企业现金流风险管理存在的问题与对策研究

来源:用户上传      作者:

　　摘 要 随着市场经济体制的完善与竞争加剧，企业面临更大的生存及发展压力。加强现金流风险管理、提高财务管理水平，成为企业经营发展过程中的必然选择。本文对企业现金流风险管理中存在的具体问题展开分析，提出构建有效现金流风险监管系统的对策，旨在促进企业现金流风险管理水平的提升，有效降低企业经营发展过程中的风险，帮助企业实现可持续发展。
　　关键词 企业现金流 风险管理 问题 对策
　　一、引言
　　L型经济趋势下，企业处于严峻的生存及发展环境当中，部分企业存在财务管理水平有限、对现金流风险认识不足等问题，使企业面临更大的现金流风险。提高企业现金流风险管理水平已经迫在眉睫。
　　二、企业现金流风险管理的重要作用
　　（一）有效预警和防范运营和财务风险
　　企业现金流风险贯穿于企业运作的各个环节，是企业运营中最根本的风险。有效的企业现金流风险管理，可明显降低企业营运现金周转危机。同时，现金流风险管理是财务风险管理的重要内容，加强企业现金流风险管理，可有效预警和防范财务风险。本文从现金流向、流量、流速、流程等维度入手，对企业内部流程和外部供应链的经营现金流、投资现金流、筹资现金流进行严谨的分析与预测，并分析现金流指标业绩、趋势及同行业评价，预警企业现金流风险，从而达到有效防范财务风险的目的。
　　（二）便于企业经营决策和企业价值管理
　　现金流风险管理可为企业经营决策提供参考。企业在进行现金流风险管理的过程中，需获取企业内外信息对现金流风险进行预测、识别、管理。在此过程中，企业从现金流风险成因、特征、发生概率及后果等方面出发，可对企业决策进行优化调整，作出科学合理决策。企业现金流是价值创造的DNA，企业价值管理体系与现金流风险管理息息相关。为降低企业现金流风险，企业通过经营、融资获得的资金会集中在企业手中统一规划与安排，以便资金发挥出最大价值。这是现金流风险管理利于企业价值管理的体现。
　　（三）是企业整体经营活动开展的重要保障
　　以现金流预测、分析、决策等为管理手段对企业现金流进行管理，并针对可能出现的现金流风险进行预测、评估及应对。一是可统筹安排整体运营，提高现金的使用效率;二是可有效减少现金流风险，为企业各项经营活动的开展提供足够的资金保障，促进企业可持续发展。
　　三、企业现金流风险管理存在的问题
　　（一）现金流风险管理意识不足
　　现金流风险管理意识是保障企业现金流风险管理工作顺利开展的环境基础。企业现金流风险管理意识不足的问题主要体现为：
　　第一，企业管理层现金流风险管理意识不足。多数管理层人员已经意识到现金流风险管理的作用及意义，但在实际工作中未予以高度重视，未积极开展相关建设。如未认真进行现金流风险预警机制建设、未完善战略风险控制架构等。
　　第二，企业员工对现金流风险缺乏警惕。比如，企业生产部门在开展生产活动的过程中，员工对现金流风险缺乏警惕，不注重生产质量的提升，导致企业生产成本过大、效益偏低，出现现金流出量过大的情况，给企业现金流造成不良影响。
　　（二）企业内部资金控制不完善
　　企业内部资金控制不完善不利于现金流风险管理工作的开展，会导致企业面临更大的现金流风险。常见表现有：
　　第一，内部资金控制组织不完善，缺乏专业的内部资金控制的组织或人员。相关岗位间工作职责划分不明，导致企业无法对内部资金形成有效控制，如在对企业资金进行规划后，因执行、监督岗位职责划分不明，可能导致资金不能按规划落实，从而导致现金流风险。
　　第二，内部资金控制流程存在问题。比如，企业在投资项目时未对项目进行深入调研，未对项目的现金流量进行较为精准的预估，就贸然将资金投入项目当中;或者债务筹资中短资长用等存在结构错配的现象;或者企业在日常经营时，资金支出较为随意，未经过严格的审批流程就进行资金支出。
　　（三）企业资金预算不到位
　　企业未对资金进行统筹规划、资金预算缺乏合理性时，企业可能未预留出充足的资金用于日常经营与管理，将大量资金用于项目投资上。在项目投资周期较长、短期难以获得回报的情况下，企业就很可能出现现金流出远高于现金流入的情况。此时，企业的现金持有量持续减少，一旦再受到其他不利因素影响，就很可能出现现金流断裂。例如，2020年初暴发的新冠肺炎疫情使大量企业停工，企业无法通过生产经营回收现金。同时，企业现金以厂房租金、违约金等形式持续流出，出现明显的资金失衡现象。若企业体量较小、本身的风险抵抗力较弱，再加上资金预算不到位、現金持有量较少，就很可能被租金、违约金拖垮。
　　（四）现金流风险监控措施效果不佳
　　部分企业在进行现金流风险管理时采取的监控措施无法对企业现金流进行有效监管，未建立完善的现金流风险管控预警机制，不能对现金流风险进行有效防控。导致企业出现现金流风险的原因十分复杂，且现金流风险有一定潜伏期，要对现金流风险进行有效监控本身就较为困难。加上企业自身缺乏专门、专业的现金流风险管控部门及人员，导致企业难以对现金流风险形成有效监控。同时，随着新技术等市场变化，企业对风险信息收集不够、识别不清，就不能及时识别新生风险，更谈不上修正相关监控程序，自然无法对现金流风险形成有效监控。
　　四、加强企业现金流风险管理的对策建议
　　（一）增强风险管理意识
　　强化风险管理意识可为企业现金流风险管理工作的开展创造良好环境，企业可采取的对策有：
　　第一，进一步加强管理层人员对现金流风险管理的认识与重视。例如，企业可组织管理层人员定期进行现金流风险管理相关理论学习，并参考国内外企业的现金流风险管理情况，科学开展现金流风险预警机制建设、债务风险控制措施完善等工作，建立现金流风险管理文化。借助风险洞察力，及时把控现金流风险，使现金流风险管理工作落到实处。 　　第二，增强企业员工的现金流风险管理意识，提高员工对现金流风险的警惕。比如，将“现金流风险的危害”“如何通过规范自身行为降低企业现金流风险”等知识纳入培训内容当中，增强员工的现金流风险管理意识，使员工对现金流风险保持警惕和认同，积极配合现金流风险管理工作的开展。
　　（二）加强内部资金控制
　　内部资金控制是企业现金流内部风险控制的第一道环节，可有效降低现金流风险的出现概率，减少危害。企业可采取的对策有：
　　1.对内部资金控制组织进行完善。可成立专业、专门的现金流管理委员会、现金流管理组织部门，然后对内部资金控制组织中相关人员的责任进行高度明确。以此为企业现金流风险管理提供牢靠的组织保障，有效改善责任推诿等情况，降低现金流风险发生概率。对于企业可利用共享服务集中推动资金管理，建立区域资金池、全球资金支付工厂等。
　　2.健全资金控制流程。针对企业未严谨进行项目调研就贸然将资金投入项目中从而引发现金流风险的情况，企业可通过完善项目分析与投资管理流程，事前结合企业长期发展战略制订投资管理计划、事中对投资管理计划进行严格执行、事后收集整理项目投资信息并进行信息反馈，降低投资失败引发现金流风险的可能。针对融资环节存在的结构错配、性质错配等现象，企业可通过债权债务管理、融资渠道规划、创新金融等来规避错配引起的资金周转运作问题。针对日常经营中企业资金支出较为随意的情况，企业可梳理审核流程，加强每一笔资金支出的审核，减少资金占用，降低现金流风险，并在此基础上保持公司整体和各分支机构的现金流平衡。
　　（三）强化资金预算控制与执行
　　资金预算内控主要针对企业现金流营运风险控制体系。强化资金预算控制与执行，保证企业的现金持有量合理，可明显降低现金流营运风险。其主要做法如下：
　　1.优化企业资金预算编制。以企业长期发展战略为基础，结合市场情况、企业现金流情况（如项目投资大小、回款时间），合理进行资金预算编制。将项目投资规模控制在合理范围，把企业现金持有量控制在合理范围，在保证企业日常生产与经营有足够资金支持的情况下，还要保证企业在遇上突发情况急需资金时不会面临严重的资金缺口问题。
　　2.加强资金预算执行及考核。在进行资金预算编制后，还要保证企业资金按照计划一一落实，才能真正达到降低现金流风险出现概率的目的。建立资金预算绩效考核体系，把企业资金预算执行工作的效率和效果纳入绩效考核范围，并与薪资福利挂钩。持续改进预算指标评价系统，使现金流风险看得见、管得住，从而提升现金流风险管理水平。
　　（四）构建有效的现金流风险监管系统
　　现金流风险监管系统属于企业现金流战略风险控制架构的最后保障，需要建立风险信息获取机制、风险识别机制，构建预警和监控信息系统。
　　1.构建有效的现金流风险监管系统。在组织机构层面，现金流风险监管体系中需要风险管理部门和内部审计部门两道防线发挥作用，确信所有的风险控制方法、政策、程序均得到有效执行。在监控平台层面，注意与业务单位协同，运用预算执行监控、资金工作规范性监控、现金流实时动态条件预警等不间断地对内控系统进行监控和测试，以确保其对现金流风险控制的能力。
　　2.建立企业现金流风险信息获取机制。建立企业现金流风险信息获取机制可以为风险监管系统的正常运转提供信息基础保障。简言之，信息是风险监管的基础，企业要构建高效的现金流风险监管系统，需引入先进的现代化信息技术（大数据技术、云技术等），建立对应的信息获取机制，来对企业所处环境中的信息进行全面收集与高效分析，较全面地确认现金流风险。
　　3.建立現金流风险识别应对机制。建立现金流风险识别机制可以帮助企业识别并确认现金流风险。企业需要建立一套具前瞻性的信息管理系统作预警，使企业及时识别新生风险，并厘定关键风险指标，制订相关的业务计划，修正政策和程序。即通过现金流风险信息获取机制完成信息获取后，对已获得的信息进行定量及定性分析，结合分析结果对现金流风险进行预警、应对，并建立业绩跟踪系统和绩效考核体系。通过以上的努力，企业现金流风险管理能力再上一个台阶。
　　（作者单位为上海顶盛食品工业有限公司）
　　参考文献
　　[1] 郭欣.申通地铁财务风险评价——基于现金流管理视角[J].物流工程与管理，2019，41（04）：142-144.
　　[2] 胡莺.中小企业现金流管理和风险控制探究[J].中国中小企业，2019（11）：129-130.
　　[3] 吴雪梅.基于企业现金流风险控制与管理的分析[J].财会学习，2018（21）：81+83.
转载注明来源:https://www.xzbu.com/3/view-15239442.htm