浅谈企业现金流管理存在的问题及应对措施

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　　摘 要 在企业经营发展过程中，现金流管理关乎一个企业的生存和发展，有效的现金流管理是现代企业资金管理的基础和资金周转的核心，是企业战略目标得以实现的动力，只有有效的现金流管理才能使企业效益得到更大的提升。本文着重分析企业现金流管理的现状、存在的问题以及应对的措施，从而更好地优化现金流管理。
　　关键词 现金流 现金流管理 应对措施
　　一、现金流管理存在的问题
　　现金流管理在各企业之间存在不同的管理差异，在流动性、收益性、创造性、主动性方面面临不同的问题和压力，主要表现在以下几方面：
　　（一）现金流流动性存在的问题
　　一是流量拓展能力有待进一步增强。企业筹融资集约化管理仍有提升空间，部分企业经营现金流入规模呈现下降趋势，现金流出呈现较大压力。二是流速把控能力需进一步加强。部分企业资金占用规模居高不下，应收账款回收难度加大，甚至存在坏账风险。
　　（二）现金流收益性存在的问题
　　一是部分企业内部资金运行缺乏市场化运作。部分企业内部资金的使用缺乏市场化定价机制，通过价格杠杆来实现差异化管理的财务政策的导向作用没有得到充分发挥。二是部分企业利率、汇率风险防控水平有待提高。部分存在海外结算业务的企业对利率、汇率的波动重视程度不够，对利率汇率风险防范手段和工具不够了解，实施操作凭企业经验，水平参差不齐。
　　（三）现金流创造性存在的问题
　　部分企业片面追求上项目、盲目扩大规模，投资项目回报较低;在建项目长期不能及时投入运营，无法成为新的创效点。资本投入长期闲置甚至未形成实体项目，资金占用成本较高;低效无效资产未能及时有效盘活，未能发挥应有效能。
　　（四）现金流管理主动性存在的问题
　　长期以来，人们形成了一种观念，就是评价一个企业的好坏，主要是看创收和盈利能力。利润作为企业唯一的核心指标，受到了投资者、经营者甚至财务人员的推崇。部分企业对现金流管理主动意识较为薄弱，缺乏成熟完整的现金流管理体系，预算管理中缺失现金流预算管理。
　　二、解决问题措施及建议
　　（一）增强现金流流动性的措施
　　一是增强流量的拓展能力。企业要建立自身的“资金池”，提高资金集中度，从而发挥企业沉淀资金的最大效率，挖掘境内票据、境外发票信用证等集中管理和统一融资功能，盘活非现金金融资源。二是增强流速的管控能力。企业建立合理科学的资金规模评价标准，建立符合市场规律、贴近经营的评价指标，努力压缩资金占用规模。同时要加强资金指标的管理，应收账款方面要落实应收款项的清收目标和责任，逐条、逐项落实具体到人;加大应收及考核力度，加快资金回笼。库存物资管理方面，要加大材料及存货的压降力度，以提高存货周转率、降低库存资金占用为目标，加快实现存货变应收，应收变现金。将现金流管控要求纳入完善的全面预算管理体系，加强资金预算执行的严肃性，从而增强企业对现金流流速的把控能力。
　　（二）增强现金流收益性措施
　　一是引入内部市场化机制，企业逐步将资金拨付模式转换为资金借贷模式，借鉴银行内部资金转移定价管理，按市场化规则配置资金资源。建立企业的内部信用评价体系，形成与外部金融市场资金价格联动的内部拆借或借贷的市场化定价机制;建立透明的内部信贷扶持政策，充分发挥价格杠杆和政策杠杆的导向作用，进一步调动所有内部主体的现金管理主动性和积极性。二是加强利率汇率管理。定期下发风险管理的指引或案例，将利率汇率风险管理工作进一步显性化;加强金融工具相关知识的普及，增强企业运用工具避险的意识和能力。“两率”的管理与业务经营结合，企业财务部门要做到事前参与，源头防范，集中企业利率和汇率风险，利用各类金融工具实现对冲。
　　（三）增强现金流创造性措施
　　一是将自由现金流指标纳入绩效考核，引导企业在关注利润效益的同时，还要关注资本支出的“造血”功能，主动在现金流过程管控中发挥创造作用。这有利于引导投资资源向优质企业、优质项目集中，防止企业片面追求上项目、盲目扩大投资规模。二是财务部门要深度参与投向项目评价，严把增量投资效益关，制定科学的投资评价标准，努力提升投资回报水平。此外，资本投入应及时转化为创效动力，增量资产应尽快投营，发挥效能;同时对资本占用情况进行考核，收取资本占用利息，引导企业主动加快增量资产投营速度，增强企业现金流的创造能力。三是深入挖掘存量资产经营潜力，加大低效无效资产盘活力度，让存量资产能够最大化地发挥现金流的创造功能。
　　（四）增强现金流主动性措施
　　一是加大现金流的管理理念和意义的宣传工作，使之真正深入人心，多方位、多層面地引导企业和员工理解，并充分认识到现金流管理的重要性和必要性。对绩效考核指标体系进行完善修订，将现金流纳入绩效考核指标体系，并研究制定现金流的考核方式，建立利润和现金流并重的绩效考核体系。强化现金流预算管理和现金流分析，使现金流管理融入生产经营全过程，成为指导生产经营的重要参考指标;推进以业务流创造现金流的全员管理模式，充分发挥现金流管理在企业生产经营中提升经营效益、价值管理、控制风险等方面的重要作用。二是细化资金指标体系，“靶向”调动现金流管理的自主性。综合各专业部门的管理要求和市场变化情况，在指标体系中弱化由业务规定带来的刚性影响部分，加大企业具有自主管理能力部分的资金指标考核力度，引入市场价格调节机制，真正发挥企业自主管理作用，达到企业管理现金流的目的。
　　（作者单位为中国石化销售股份有限公司陕西石油分公司）
　　[作者简介：崔岩（1979—），男，河南洛阳人，本科，会计师，研究方向：财务会计。]
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