利用融资租赁解决东北地区中小企业融资困难

来源:用户上传      作者: 张守芳

　　摘 要:中小企业的发展已经成为我国国民经济中不可或缺的组成部分和重要推进力量,而融资困难是中小企业发展中遇到的最大瓶颈。融资租赁作为一种金融创新产品,以“融物”代替“融资”,解决中小企业融资问题,为中小企业的融资提供了新的思路。
　　关键词:中小企业 融资租赁 对策
　　中图分类号:F267.3 文献标识码:A
　　文章编号:1004-4914(2010)05-027-02
　　
　　我国中小企业数已超过4000多万户,占全国企业总数的99%以上。中小企业创造的国内生产总值占60%,上缴税收占50%,就业人数占75%,进出口总额占69%,开发新产品占82%以上。在国民经济的各个环节中占据了越来越重要的地位。
　　随着国际金融危机的蔓延,中小企业生产经营过程中面临的内部和外部环境发生了巨大的变化。经济的不确定性因素明显增多,金融市场动荡加剧,我国很多产业利润下滑,大量中小企业因缺乏资金而面临严重困境,中小企业融资难的问题日益凸显。受金融环境和货币政策的影响,中小企业以银行借贷为主的传统融资方式已难以满足企业融资需求。融资租赁以其特有的筹资优势受到企业界的关注,成为企业突破融资的困境的有效的方式。
　　融资租赁产生于上个世纪50年代的美国,最初就是为适应中小企业的融资要求而诞生的一项金融创新。经过几十年的发展,在西方发达国家已成为一种重要的金融工具,而我国融资租赁起步相对较晚。我国的融资租赁起步于80年代初,荣毅仁先生借鉴国外经验,率先在我国开创了融资租赁业务。根据国家统计局公布的资料表明,目前我国融资租赁的全口径市场渗透率远远低于西方发达国家的数值。在20多年的发展过程中,我国融资租赁的发展与西方发达国家相比还有很大的差距。
　　以下数据说明我国与发达国家在融资租赁业务方面的差距,但从另一个角度也反映了我国租赁业发展还有很大的市场潜力。
　　一、融资租赁的含义
　　中国人民银行于2007年3月1日颁布并实施的《金融租赁公司管理办法》第一章第三条对融资租赁作了如下定义:本办法所称融资租赁,是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可,将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用,向承租人收取租金的交易活动。适用于融资租赁交易的租赁物为固定资产。
　　具体地说,融资租赁是指承租人以租金的形式在一定时期内获得出租者某种物品使用权的一种经济行为。当企业需要添置设备时.不是以直接购买的方式投资,而是以支付租金的形式向租赁公司借用设备。融资租赁的一般操作过程是:承租人首先选好所需设备的供货商,然后寻找合适的出租人协商购买;出租人按照承租人的要求购买设备,然后变承租人使用,使承租人达到筹资目的。
　　二、目前中小企业利用融资租赁过程中存在的主要问题
　　1.信息的严重不对称。信用问题是困扰我国融资租赁界的一大难题。由于中小企业本身底子薄,固定资产少,经营的稳定性易受市场波动影响,人才短缺,创新能力不足,业务稳定性较弱,经营带有一定的投机性。而且由于创建期限短,历史信用记录少。业内人士指出,由于信用体系不完善,一些企业在租赁过程中存在着拖欠租金的现象十分严重,导致租赁公司资金周转不灵,造成大量坏账。据统计结果表明,我国租赁业坏账率一度高达30%左右。中小企业与大企业相比信息更为不透明。租赁公司很难获得中小企业的全面信息,对中小企业的授信与大企业相比风险控制成本更高。
　　2.企业的融资思维存在误区。我国中小企业对融资租赁的认知程度普遍比较低,作为融资租赁业最为发达的浙江省,其各类企业对融资租赁的认知度也仅有21.9%;那么其他地区或中小企业群的认知度比例就会更加低或为零。企业在长期的传统计划经济条件下形成的“大而全”、“小而全”的思维模式使企业在扩大规模、添置设备时,更加注重的是“自我拥有”,自筹资金购买,而防范设备风险的意识相对比较薄弱。“重买轻租”观念仍很普遍,仅将租赁视为一种自然的民间活动,也不了解融资租赁知识,更没有认识到租赁特别是融资租赁作为一种产业在国民经济中的重要性,加上社会上对融资租赁的宣传和理论研究严重滞后,人们对它缺乏必要的了解和认识。
　　三、融资租赁的优势
　　融资租赁具有以“融物”代替“融资”,缓解企业债务负担、优化财务结构和推动技术进步等功能。因此,发展融资租赁,对解决我国中小企业尤其是东北地区中小企业长期存在的“融资难”问题,具有一定的优势。
　　1.进入门槛较低。对企业来讲,进行融资的方式主要有银行贷款、发行股票和债券、融资租赁等。相比较而言,融资租赁的进入门槛较低,十分适合中小企业。中小企业自身资本较少、信用度较低,在向银行借贷时缺乏足够的信用和担保,因而很难从银行获得贷款。即使利用银行信用购买设备,其中的一些附加性限制条件如补偿余额、定期等额偿还等,也会使借款的中小企业不能得到全部的融资额。而发行股票和债券的要求较高,中小企业大都难以满足。相对而言,融资租赁公司主要看重租赁项目自身的效益(租金来源)和其未来的发展潜力,对企业的信用状况的审查也仅限于项目本身,一般不需要第三方担保,总体上在办理时对企业担保的要求较低。因此,尽管一般来讲,融资租赁的利率水平高于银行,但由于融资租赁是组合服务,租金中包括了项目评估和设备选型等前期工作以及设备采购与服务上所产生的费用,若将这些费用计算在内,银行贷款的费用则高于融资租赁的费用;而且中小企业通过融资租赁,能够尽早获得所需设备,使其尽早投产,达到尽快抢占市场的目的。
　　2.有利于优化资本结构。融资租赁与一般贷款不同,属于表外融资,不体现在企业资产负债表的负债项目中,不会影响企业的资信状况。企业可以最高按租赁物的百分之百价值进行融资(租赁),从而节省流动资金并维护现有的信用额度。另外,对一些已经营一段时期、资产大量固化、沉淀的企业,还可以采用售后回租的办法:由企业首先将自己的设备(固定资产)按双方约定的价格出售给融资租赁公司,再由租赁公司将设备出租给企业使用。在整个过程中,设备的所有权发生变化,但设备的物理位置未发生改变,不影响企业的正常使用。企业通过这种“回租”,可以释放流动资金,满足其改善财务状况(资产负债表)、盘活存量资产的需要,从而在不影响企业对财产继续使用的情况下,将物化资本转变为货币资本,保持了资金的流动性,达到改善企业现金流的目的。
　　3.可以享受税收优惠。在振兴东北老工业基地的大环境下,国家给予东北很多财税优惠政策。首先,提高固定资产的折旧率,可以在现行规定折旧年限的基础上,按不高于40%的比例缩短折旧年限;另外,还扩大增值税抵扣范围,规定东北企业购进固定资产(包括以融资租赁方式购入)以及为固定资产所支付的运输费用都可以从销项税额中抵扣。
　　4.可以充分利用东北老工业基地现有条件。由于历史的原因,东北老工业基地的大型国有企业中存在部分设备处于停产、闲置;部分产品处于积压状态,而这些设备可能正是中小企业所需要却无经济能力购买的。采用融资租赁有利于加强中小企业与大型企业的合作。东北地区可以充分利用现有的有利条件,通过融资租赁,使得中小企业可在支付低廉成本的情况下,获得理想的生产设备。同时,也可以帮助这些大型国有企业降低由于设备闲置或积压造成的经济利益的流失。
　　四、对东北地区中小企业开展融资租赁业务的建议

　　1.加快东北地区融资租赁公司的建立工作。到目前为止,只有远东国际金融租赁公司在沈阳设立了办事处。东北企业要想利用融资租赁这种投融资工具,当务之急是发展与之相配套的多层次的融资租赁业。建立一家具有强大规模优势的金融租赁公司,满足东北三省对融资租赁业的需求。该租赁公司按现代金融租赁规范模式运作,加强风险管理,政府给予一定的支持,使其迅速发展成东北乃至全国的实力强大的公司。
　　2.在政府扶持下加强中小企业自身的信用制度建设。中小企业信用资源主要来自于三个方面:一是企业自身的建设与发展,二是来自企业间的商业信用,三是依靠信用担保机构的间接支撑。对于企业自身而言,租赁公司在对一个项目进行具体实施时,通常要求该企业交纳一定的保证金以降低风险。而中小企业更是由于数量众多,质量参差不齐,财务制度不规范,从而导致了严重的信息不对称。在我国目前担保体系并不十分完善的情况下,大多数中小企业想取得担保融资还存在着不小的困难。因此,中小企业应当加强自身的信用意识,强化信用管理;提升信用能力,降低信用风险控制成本。
　　对干政府而言,改善中小企业信用担保体系,建立健全融资租赁信用保险制度,对中小企业开展融资租赁政策性担保和保险工作是十分必要的。根据国外经验,中小企业的担保主要依靠由政府支持的政策性担保。比如日本推行的租赁保险制度。其做法是:当日本的租赁公司在为本国中小企业通过融资租赁方式取得机械设备,从而促进中小企业加快实现设备现代化的过程中,如果出现了这类承租企业破产的情况,租赁公司可以从该保险基金中获得未收回租金的50%的补偿。该保险基金由保险公司、财政和融资租赁公司共同出资设立。地方政府可以通过少量出资来提升承租人的信用保障制度,也大大带动了租赁公司通过租赁活动,支持地方经济迅速发展。通过这个制度,既能分散租赁公司的风险,又为资信较差的广大中小企业使用融资租赁创造了条件。东北地方政府在制定租赁方案时需要注意的是:要根据东北地区经济发展轻重缓急程度,根据市场需求状况,明确目标,有针对性地进行。
　　3.推行市场营销管理。我国的租赁公司可以借鉴商业银行、保险等金融机构较成熟的市场营销经验,变等中小企业上门联系为租赁公司主动出击,在营销分支机构上合理布局,充实营销力量。由于租赁公司的营销对象多为中小企业,所推销的产品具有专用性强的特点,所以在借鉴其他金融机构的经验时应注意消化吸收,更应重视专职营销部门人员的推销作用。在东北地区租赁市场不发达、企业对租赁有误解的情况下,加强市场营销管理无疑具有特殊意义。
　　4.改变中小企业传统观念。打破其传统的对生产资料重“占有”轻“使用”的财产价值观念,树立起“设备使用比拥有更重要”的现代租赁经济观念。有关部门可通过鼓励和配合各融资租赁公司采取各种宣传形式,使企业明确意识到效益的产生基于“使用”,而不是“所有”的新观念,普及融资租赁交易的基本知识;大力宣传介绍融资租赁的主要特点、优势和办理程序,形成一个有利于开展融资租赁业务的软环境,即重视设备使用权的进步的社会意识,培养淡化“所有权”,注重“使用权”和实际收益的市场观念。
　　[基金项目:黑龙江科技学院引进高层次人才科研启动基金(07-37)]
　　
　　参考文献:
　　1.史燕平.融资租赁及其宏观经济效应.北京:对外经贸大学出版社,2004
　　2.杨波.发展融资租赁业.加强东北老工业基地的资金“造血”功能.东北财经大学学报,2005(2)
　　3.康金莉,刘莹.浅谈融资租赁与中小企业融资.商场现代化,2007(10)
　　4.杨俊生,罗美娟,杨玉梅.融资租赁与中小企业资本形成.经济问题探索,2009(4)
　　(作者单位:黑龙江科技学院经济管理学院 黑龙江哈尔滨 150027)
　　(责编:若佳)

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