美股市场的投资热点
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作者: 本刊编辑部
拥有美股账户的你，已经敲开了华尔街的大门。接下来摆在面前的问题就是“买什么?”专业投资者当然有自己的主张，但如果你对美股市场缺乏了解，不妨看看我们的建议：
“金砖四国”和“新钻十一国”均由高盛公司提出，堪称新兴市场典范。由于金砖四
国近年优秀的投资回报。人们对新钻十一国同样抱有浓厚兴趣。
最有潜力的新兴市场
对于普通的投资者而言，美股市场上最值得拥有不是股票，而是零零总总的E7Fs(中译“交易型开放式指数基金”)。全世界最大的ETF市场就在美国，近年美国ETF规模增长迅速，总数已达600多只。来到美股市场不买ETF，就如空入宝山而令人扼腕。
ETF是一种跟踪市场指数、可以在交易所自由买卖的开放式股票基金。其投资标的早期以股票指数为主，随着金融创新发展，ETFs种类也越来越多：有跟踪大盘指数的，也有跟踪行业指数的，还有跟踪其它国家股市的。当下更有追踪债券市场、国际货币、黄金价格和石油价格的ETF。交易ETL的报酬来自两方面：1 买进与卖出ETF之间的价差。2 持有ETF所分派的股息。投资人如果想布局全球，投资ETF是一个绝佳的方式。
ETF具有共同基金的好处，例如投资多样化(D5versified)，但它还有很多胜过共同基金的特点：它可以像其它股票一样全天交易，可以卖空(Short)，可以用保证金(Margin)购买，无需缴纳共同基金的管理费，避免不必要的资产增值税等等。可以说，ETF出现以来，共同基金已经越来越失去了吸引力。聪明的投资者已经发现，75％的共同基金在过去10年间的平均年回报率超不过S&P 500指数，这真是不如买一只SPY(标普500ETF)划算。
当下最热的股市在哪里?答案是“金砖四国”和“新钻十一国”。“金砖四国”(BRICs)是由美国高盛投资银行的经济学家创造的新词，把巴西、俄罗斯、印度和中国四国联系了起来组成单词“BRICs”。由于“BRICs”发音与砖块(bricks)相似，故称为“金砖四国”。2006年，美国高盛公司又创造了“新钻十一国”概念，分别是墨西哥、印度尼西亚、尼日利亚、韩国、越南、土耳其、菲律宾、埃及、巴基斯坦、伊朗和孟加拉国等十一个国家。2007年“金砖”中国的股市全年涨幅达97.66％，高居全球股市涨幅之首。紧追其后的“新钻”孟加拉国，股市全年涨幅也高达86.52％。这十五个国家投资标的广阔，投资人可以通过新兴市场ETF投资其中。新兴市场股市涨跌幅度同样惊人，与单纯投资国内A股相比，通过ETF分散投资于新兴市场可以在保证较高回报的前提下大幅降低风险。选择新兴市场ETF的另一个理由是中国股市的高回报难以长久，不妨将投资在数个新兴市场平衡配置。例如当下全世界最看好的投资市场是巴西，巴西有丰富的自然资源，农产品更是备受瞩目。
可供选择的ETF包括纽约银行金砖四国ETF指数基金(EEB)、SPDR-S&P新兴亚太指数基(GMF)、SPDR-S&P新兴市场指数基金(sMM)、VIPERS。EMRG MKT先锋新兴市场指数基金(VWO)、智慧树新兴市场高收益股票基金(DEM)、ISHARS-新兴市场指数基金(EEM)等。此外，SPDR-S&P还根据区域不同推出新兴欧洲指数基金GUR、新兴中东非洲指数基金GAF。也有追踪其它国家股票市场的E7F如：ISHARS南韩指数基金EWY等可选择。
投资非美股市ETFs还能够规避人民币贬值风险。人民币兑美元升值，还有许多货币比人民币升值更快。欧元、澳元、瑞士法郎、巴西雷亚尔等非美货币均在两年多来对人民币升值。巴西雷亚尔在2007年兑美元汇率上涨近20％，而人民币汇改两年以来才升值18％。因此投资非美股市ETFs，在股市获利的同时，同样可以受益于人民币对这些货币实际汇率贬值带来的汇率波动好处。
此外，美股的做空机制和放空型ETF还能帮助投资者对冲风险，逆势赚钱。如开篇提到的“超短新华富时中国25指数”(FXP)就是双倍做空新华富时中国25指数，2007年11月19日，投资者对中企蓝筹股的抛售导致新华富时25指数跌幅达4.94％，而FXP基金的净值却增长了11.73％，溢价导致涨幅超过跌幅的两倍。
最有竞争力的股票
如前所述，在美股市场投资世界各地最优秀的公司。你可以拥有世界500强的企业，也可以买到诸如分众传媒、空中网等我们最熟悉的优质企业。一旦判断准确，投资回报不可估量。
最坚挺的货币
美股市场的外汇货币型ETF类似国内货币市场基金。资金门槛低，流通性高，无需额外开设外汇账户，拥有美股账户即可轻松投资。投资者可以将其作为资金中转站，与本文其他三种投资标的配合以优化投资回报。
目前在美股市场中，与外汇货币相关基金有：十大工业国货币套息交易基金(DBV)、美元贬值基金(UDN)、美元升值基金(UUP)、瑞典克郎基金(FXS)、墨西哥比索基金(FXM)、日元基金(FXY)、瑞士法郎基金(FXF)、欧元基金(FXE)、加币基金(FXC)、英镑基金(FXB)、澳元基金(FXA)等。
最火爆的商品
投资者还能通过ETFs分享石油、黄金、农产品等商品的上涨收益。以美国天然气基金(UNG)为例，2008年初截至5月12日，累计涨幅高达41.12％。
受新兴市场经济崛起和美元贬值等因素影响，商品牛市还远末完结。对于不想投资单一个股，想要分散风险的投资人，相关的ETF就是首选投资标的。如农产品概念的Market Vectors Global AgribusinessETF(MOO)、德银商品(DBC)、道富黄金(GLD)、高盛商品(GSG)、厚德石油(OIH)、埃雪白银(SLV)等。
美元指数止跌反弹以前，商品牛市终结的可能性不大。一旦美元指数探底，美国国内股票及相关ETFs又将成为最佳投资对象。
除交易型开放式指数基金(ETFs)、普通股票、美国有托凭证(ADR)以外，美股账户还能投资于美元定存、不动产投资信托(REITs)等。美国作为全球最发达的金融市场之一，为投资者们提供了极其广阔的选择空间，让其轻松达成全球资产配置。
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