低碳经济对企业理财环境的影响及对策
来源:用户上传
作者: 郭海芳
【摘要】 低碳经济时代的到来给企业的理财环境带来了翻天覆地的变化。文章在深入分析了低碳经济对企业理财环境的影响之后,提出了企业进行绿色财务管理的必要性和紧迫性,并对如何进行绿色财务管理提出了具体的建议。
【关键词】 低碳经济;企业理财环境;绿色财务管理
财务环境起点论认为,企业理财环境决定理财模式。企业要获得成功,必须深刻认识和认真研究自己所面临的各种环境,并采取与之相匹配的理财模式。一般认为,经济环境、政策环境、金融环境和社会环境是最主要的环境因素。而经济环境的变迁又直接影响着其他环境的变化,在企业理财环境中起着主导的作用。
一、低碳经济及其发展态势
起源于20世纪90年代末的低碳经济是以“高能效、低能耗、低排放”为特征的新兴经济发展模式,被科学界和国际社会公认为是避免灾难性气候变化的重要手段,是实现无碳社会和人类社会可持续发展的必经之路。然而,世界自然基金会的研究报告(2009)指出世界各国政府可能只有从现在到2014年的短暂时间内建立起可完整运行的低碳产业结构,才能避免气候变化灾难性后果。由此可见,在全球范围内发展低碳经济已经迫在眉睫。
低碳经济时代的到来给企业的理财环境带来了翻天覆地的变化,但是来自企业方面的反响却比较微弱。显然,这将使企业丧失很多投资、融资和可持续发展的机会甚至有可能被淘汰。笔者认为,目前企业在开展低碳经济方面比较被动的原因主要有两点:第一,低碳经济是一种新兴的经济模式,很多企业并没有认识到它的内涵、意义、发展前景和给企业理财环境带来的根本影响,所以也就不能意识到发展低碳经济的必要性和紧迫性;第二,企业作为盈利的主体,是否实施低碳经济首先要进行投入产出分析,看是否能从中获得经济效益。但是,现行的财务管理模式是建立在以利润最大化为目标、没有考虑生态环境的基础上,这必将导致企业的财务决策行为与低碳经济的要求背道而驰。因此,面对低碳经济在全球范围内的蓬勃兴起和企业被动应对这一矛盾,着手研究低碳经济对企业理财环境的影响并提出相应对策显得尤为重要。
二、低碳经济对企业理财环境的影响分析
(一)政策环境的变化
当前各国政府正在酝酿和制定一系列政策性工具来推动本国乃至全球低碳经济的发展。这些工具包括:减排目标的制定和减排指令向企业的下达,碳税的开征,碳交易市场的建立、资金支持计划等。
在减排任务方面,一些西方国家已确定了行业的具体减排目标。例如欧盟确定了排放权交易计划(ETS)覆盖的行业范围,要求这些行业到2020年必须将其碳排放在2005年的水平上至少减少21%。我国国家发展与改革委员会副主任解振华在2009年9月联合国气候首脑会议中也明确表示我国正在测算到2020年的具体减排目标,届时企业将按照政府下达的减排指令承担他们造成的碳排放的代价。
在碳税方面,欧盟将针对所有会员国统一征收碳税,同时将对来自环境标准过低地区的进口商品征收碳税。美国已提出对未达到碳排放标准的外国产品征收惩罚性的“碳关税”。我国政府则计划2012年征收碳税10元/吨,2020年40元/吨,这一税率将会根据我国实际情况逐年得到提高。
在碳交易市场方面,通过给温室气体排放定价,各国政府创造了新的资产类型――碳排放配额。比如,欧盟向工业和能源行业的企业发放碳排放配额,规定这些企业每年可以进行一定额度的碳排放。超额排放的企业可以从配额有富余的企业购买不足的部分。美国也可能很快会推出类似的办法,中国也正在讨论类似的机制。中国人民大学气候变化与低碳经济研究所负责人杨志认为(2009),在方兴未艾的全球碳交易市场中,中国应积极参与构建碳市场,谋求碳市定价权,否则,正处在全球碳交易产业链最底端的中国,将面临国际石油市场中丧失定价权的前车之鉴。天津排放权交易所总经理高正琦指出,中国将在2010年年内启动国内的碳交易市场。碳交易市场的启动意味着超额排放的企业将增加企业经营的成本。
此外,各国政府将投入大量的资金支持减排目标的实现。在英国、美国、墨西哥、中国等国家在内的经济刺激一揽子计划当中,都包括了对绿色项目进行投资的规定。例如,美国政府计划分配1 000亿美元的开支,用于提高能效、轨道交通、电网现代化,以及以能源为中心的研发工作。应对气候变化、发展新能源以及气候友好技术,政府引导作用是必不可少的。解振华也表示,在发展低碳经济方面,除了政府的直接投资外,鼓励社会投资、给予企业、民众直接补贴都是已经在做的经济政策。
(二)金融环境的变化
Nick Hoffman和James Twining指出,应对气候变化问题的全球行动将导致产业和金融资源的重大变化。实际上,银行、证券交易所以及战略投资者已经逐步将金融资源向发展低碳经济的企业倾斜。以英国为例,绿色金融项目的开发已成为金融机构产品开发的重点之一,主要包括绿色信贷、绿色保险、绿色证券三大类。如英国长颈鹿货币公司就在2007年5月推出了“二氧化碳抵押贷款”项目,参加该项目的贷款者可在一定时间内享受约2%的贷款利率折扣。目前,我国政府和金融界也正在积极探索绿色金融项目的开发。显然,未来金融资源将重点流向积极发展低碳经济的企业。
此外,从事低碳经济的企业也更容易得到战略投资者的青睐,否则有可能被投资者淘汰或者收购。典型的案例是, 2007年2月,美国私募基金花450亿美元收购了得克萨斯州最大的发电公司――达拉斯能源公司(TXU),原因在于买家坚持要TXU按比例削减其新建11个燃煤发电厂的计划,而代之以增加在能源效率、清洁煤炭技术以及可再生能源领域的投资。随后,巴菲特首期投资15亿美元与美国电力公司在该州合资建立了得州电力传输公司(ETA),通过从美国最大的风力发电厂买电并传送回得克萨斯州来解决电力紧缺的问题,并获得了相当稳健和可观的回报。比尔・盖茨和石油大亨皮肯斯也通过收购或建设发电厂的方式进入得克萨斯州的电力市场。
(三)社会环境的变化
社会环境的变化主要表现在人们消费观念的转变,因为低碳经济模式的发展是以低碳消费方式为根基的。低碳消费方式体现了人们的一种心境,一种价值和一种行为,它是消费者在消费品的选择过程中按照自己的心态,根据一定时期、一定地区低碳消费的价值观,在决策过程中把低碳消费的指标作为重要的考量依据和影响因子,在实际购买活动中青睐低碳产品。企业应该看到,只有开发和提供低碳节能的消费品,才能适应市场发展的需求,才能有更广泛、深入地推行全民低碳消费方式的物质基础。
三、应对低碳经济的企业理财策略探讨
“物竞天择,适者生存”。在政策资源、金融资源和市场资源向低碳经济领域倾斜的今天,企业应该采用什么样的理财策略呢?起源于20世纪90年代末的绿色财务管理给企业理财人员提供了科学且现实的选择。绿色财务管理是全球绿色革命的产物,它是将资源的有限性、社会的效益性、环境的保护性、企业的盈利性综合考虑的一种财务管理,其目的是在保持和改善生态环境的背景下,实现企业价值最大化以及企业与社会的协调发展。可见,与现行以利润最大化作为目标的财务管理模式不同,绿色财务管理已把生态环境考虑在内,要求企业在谋取自身利益的同时应该注意节约资源和保护环境,这显然顺应了低碳经济发展的要求。鲁务顺(2005)就认为,绿色财务管理既是国家实施可持续发展战略的需要,也是企业自身发展和提升竞争力的需要。实践表明,国内外一些企业正是由于率先实施了绿色财务管理,从而在此次低碳经济浪潮中获得了更多的盈利和发展机会。以GE为例,自2005年推行“绿色创想”以来,2006年和2007年分别为GE创造了120亿美元和140亿美元的收入,另外还储备了近500亿美元的订单和商业承诺;在自身节能减排方面,GE每年可节省下7 000多万美元。
但是,由于绿色财务管理出现的时间短,至今尚未形成完整的理论方法体系和可供操作的模式。随着低碳经济理论的发展和低碳经济模式的逐步运行,不仅将企业实行绿色财务管理的问题提到日程上来,而且也为深入探讨企业绿色财务管理问题提出了更为明确的研究目标、赋予了新的研究内涵。针对低碳经济的内涵和要求,笔者认为,企业可以从以下三方面着手构建绿色财务管理体系。
首先,建立符合低碳经济发展的绿色财务战略体系,形成绿色财务竞争力。由于低碳经济与现行“高能源、高消耗、高污染、低效率”的经济模式有显著区别,它首先需要企业在相关的技术领域进行投资,并可能要求企业改变现有的生产经营模式,其特征是成本不菲且不能获得立竿见影的效益。因此,当前很多企业还习惯把环保仅仅看做社会责任,并忽略了由于环保投资带来的未来收益,在环保意识方面表现为被动应对。但是,当低碳社会构建已成必然,环保已经上升到了企业经营甚至战略层面的问题。企业只有运用战略眼光进行财务管理,才能在此次经济转型过程中处于主动地位并获取竞争优势。为此,企业需要将促进低碳产品的消费和低碳社会的构建纳入企业使命、同时将现行以利润最大化为主导的财务目标修正为实现企业经济效益、社会效益和生态效益有机结合的绿色财务管理目标,并通过企业文化和制度两条途径保证目标和使命的实现。
其次,构建体现低碳经济内涵的绿色财务管理内容体系。财务管理目标由财务管理内容来实现,后者主要包括两个方面:一是对财务活动的管理,主要包括筹资管理、投资和营运管理、利润分配管理;二是对财务关系的管理,主要指企业在进行财务决策和财务活动时应该充分考虑利益相关者的利益和风险。在绿色财务管理内容体系下,企业应该围绕上述既定的绿色财务管理目标,充分考虑利益相关者的诉求,建立起绿色筹资、绿色投资、绿色营运、绿色分配的管理制度,做到在企业财务活动的全过程当中有效控制和避免生态环境的破坏,达到企业节能减排的具体目标和总体目标。具体而言,在投资领域,企业应做好全面发展低碳经济的投资规划,包括生产低碳产品、开发低碳技术、进行低碳项目投资等,并建立起低碳投资决策评价方法;在筹资领域,企业应力争获得相关的政策资源和金融资源的支持,并且将这些资源用于低碳投资;在营运领域,企业应通过节能降耗、资源综合利用、清洁生产等措施,实现营运过程中的低碳要求;在分配领域,企业可按低碳收益对绿色投资者进行额外分配,同时为企业的后续低碳经营提供资金保证。
最后,设计促进低碳经济发展的绿色财务管理评价体系。财务评价是规范企业财务行为和检验财务目标是否实现的主要手段,财务评价体系设计的有效性直接影响到企业财务目标的实现程度。调查表明,很多企业的环保行动流于形式的一个重要原因就是没有相应的评价制度和奖惩措施。在这一方面,企业可以借鉴一些发达国家企业的成功做法:进行绿色财会核算,以此来衡量低碳成本、低碳资产、低碳负债和低碳收益;编制绿色年报,以说明在低碳方面的投入和收益;设计低碳财务指标,分别衡量企业、部门、员工创造的经济效益、社会效益和生态效益。以GE为例,GE把各成员单位的节能减排指标进行量化,然后逐级分配到各分公司,定期进行考核并进行有效的奖惩,取得了显著的效果。●
【参考文献】
[1] Nick Hoffman, James Twinning. Profit from Low Carbon Economy. McKinsey Quarterly, 2009(6).
[2] 阎晓红. 刍议绿色财务管理[J]. 生产力研究,2001(4).
[3] 鲁务顺. 绿色财务管理――现代企业财务管理的理性选择[J]. 会计之友,2005(9).
[4] 高广阔. 跨国公司绿色管理[M]. 北京:经济管理出版社, 2007(4).
转载注明来源:https://www.xzbu.com/3/view-770586.htm
