新会计准则对上市公司利润操纵的影响分析

来源:用户上传      作者: 李吉栋　马胜祥

　　【摘要】新会计准则的施行将对上市公司的利润操纵行为产生较大影响。公允价值计量属性的引入增加了企业管理当局会计处理的自由度，有可能会成为部分上市公司操纵利润的工具。新会计准则在存货计价、减值准备冲回、会计报表合并等方面的限制性规定，将使上市公司利用这些会计项目操纵利润更加困难。
　　
　　财政部于2006年2月15日发布了39项企业会计准则， 新会计准则于2007年1月1日起在上市公司施行。此次发布的会计准则体系强化了为投资者和社会公众提供决策有用信息的新理念，实现了与国际惯例的趋同。新会计准则的施行将对上市公司的利润操纵行为产生哪些影响，利润操纵的空间将会扩大还是减小，哪些会计项目将会成为上市公司操纵利润的工具，本文将对这些问题进行分析。笔者认为，与现行的企业会计准则相比，新的会计准则将在以下几个方面对上市公司的利润操纵行为产生较大影响。
　　
　　一、公允价值计量属性的引入：债务重组和非货币性交易可以确认收益
　　
　　公允价值是新会计准则的一大亮点，这也是我国会计准则与国际接轨的重要标志。美国会计准则和国际财务报告准则都比较侧重于公允价值的应用，以体现会计信息的相关性。新的会计准则在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易等方面引入了公允价值的计量属性。
　　债务重组和非货币性交易这两个会计准则的修订集中体现了公允价值计量属性的应用。对于公允价值的态度，在经历了一个轮回之后，从终点又回到了起点。在1999年颁布的债务重组和非货币性交易会计准则中，采用了公允价值的计量属性，债务重组和非货币性交易成为上市公司操纵利润的重要手段。如1999年阿城钢铁公司通过债务重组，调减应付款项7800万元，致使公司当年营业外收支净额高达7584万元，而当年的净利润仅为4341万元；1999年深万山与控股股东通过资产置换获得非货币性交易收益2937万元，而该公司当年的净利润只有1965万元；2000年底，轰动一时的郑百文重组案又传出信达公司与郑百文签定债务豁免协议、免除郑百文1.5亿元债务的消息。按照当时的会计准则规定，郑百文可以由此获得1.5亿元的重组收益。此事在业界引起了轩然大波，许多人对债务重组和非货币性交易沦为利润操纵工具感到忿忿不平，更引发了对债务重组和非货币性交易的严重信任危机。为了完善企业会计准则，堵塞利润操纵之路，财政部在2001年适时修订了债务重组和非货币性交易准则。
　　但是，这次修订的会计准则又再次引入了公允价值的计量属性。债务重组会计准则规定，以下四种情况的债务重组都可以确认收益：一是债务人重组债务的账面价值与实际支付现金之间的差额，确认为债务重组利得，计入当期损益；二是债务人以非现金资产清偿债务的，将重组债务的账面价值与转让的非现金资产公允价值之间的差额，确认为债务重组利得，计入当期损益；三是当债务转为资本，重组债务的账面价值与股份的公允价值总额之间有差额，也可产生损益；四是修改其他债务条件，使得重组债务的前后入账价值之间存在差额，也可产生损益。新的会计准则将为上市公司通过债务重组操纵利润打开方便之门，而且越是亏损严重、对外债务多的公司，操纵利润就越方便。对于那些连续两年亏损的公司，为了保住公司的上市资格，债权人也可能会与上市公司联手操纵利润，债权人豁免上市公司债务，上市公司确认债务重组收益，从而实现扭亏。
　　新的非货币性交易会计准则规定，如果非货币性资产交换同时满足如下两个条件，应当以公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本，公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益：一是交换具有商业实质；二是换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量。如果换入资产和换出资产没有可供参考的市场价格，必须依靠评估机构的价值评估，如何保证公允价格的真实公允是一大难题。上市公司为了操纵利润，完全有可能买通评估机构，使其评出一个对自己有利的价格。
　　公允价值计量属性的引入增加了企业管理当局会计处理的自由度，有可能会成为部分上市公司操纵利润的工具。笔者认为，目前我国并不完全具备推广公允价值的经济环境：一是市场不活跃、不完善，市场化程度不高，缺乏公平价格的形成机制，对于大多数资产和负债而言，往往难以找到可以观察到的市场价值；二是我国交易双方存在关联方关系的比较多，这些特定主体出于特定目的之考虑，交易价格往往有失公平；三是中介机构公信度较低，市场执法和管理不严，资产评估弄虚作假现象严重。由于公允价值的确定在我国现阶段存有困难，如何保证公允价值确定的合理性，避免债务重组和非货币性交易再次成为上市公司操纵利润的工具，我们还需要密切关注。
　　
　　二、资产减值准备冲回受到限制
　　
　　运用资产减值准备的计提和冲回操纵利润，是上市公司经常使用的手段之一。例如，科龙电器在2002年度转回坏账准备0.5亿元，转回存货跌价准备2.12亿元，该公司实现了由2001年亏损15亿元到2002年盈利1亿元的神话，而转回的资产减值准备是该公司扭亏的主要利润来源。近几年，许多亏损和连续亏损的上市公司都利用减值准备的冲回来操纵利润，逃避亏损。
　　鉴于以上情况，新的会计准则对减值准备的冲回做了严格的规定。按照新的会计准则，存货跌价准备、固定资产跌价准备、在建工程跌价准备和无形资产跌价准备在计提后不能冲回，只能在处置相关资产后，再进行会计处理，利用这些减值准备项目调节利润的空间将大大缩小，上述的限制性规定将对上市公司的利润操纵起到一定的抑制作用。但是，在目前的八项减值准备项目中，应收账款、长期投资、短期投资和委托贷款的减值准备项目未做规定，也有一些上市公司利用这些减值准备项目操纵利润，这仍然需要引起我们的注意。
　　
　　三、存货计价方法的变革
　　
　　现行的企业会计准则规定，存货的计价有先进先出法、后进先出法、加权平均法、移动加权平均法等方法可供选择，一些上市公司利用存货计价方法的变更来调节利润。例如，有一家经销家电的上市公司，存货的核算方法最初是采用先进先出法，由于公司在当年的委托理财方面出现巨额亏损，为了不使企业的净利润出现大的滑坡，该公司将原来的先进先出法改为后进先出法，从而使销售商品的计价成本大大降低，避免了公司净利润的严重下滑。
　　新的会计准则对存货的计价做了严格的规定，存货发出的计价一律采用“先进先出法”。这一核算方法的限制，将使变更存货计价方法这一调节利润的途径彻底被堵死。新准则实施后，所有企业的当期存货成本，反映的都是实际的历史成本，消除了人为调节因素，使存货成本的计价更加可靠。
　　
　　四、合并报表的规定
　　
　　新的会计准则对同一控制下企业合并的会计处理做了新的规定，要求以账面价值作为会计处理的基础，放弃使用公允价值，以避免利润操纵。目前我国企业的合并大部分是同一控制下的企业合并，合并对价在形式上是按双方确认的公允价值确认，而实质上并非是真正的“公允价值”。尽管公允价值要经过中介机构评估确认，但中介机构很容易被上市公司买通或受到各种因素的干扰而失去公正立场，上市公司通过合并重组一夜暴富，从而甩掉亏损帽子的事例屡见不鲜。
　　新会计准则规定企业合并对价按资产账面价值进行会计处理，上市公司不能再通过合并重组的方式获得收益，这也是从我国资本市场的实际情况出发，谨慎地使用公允价值，规避利润操纵行为的正确选择。另外，新准则对合并报表范围的确定更关注实质性控制，母公司对所有能控制的子公司均需纳入合并范围，而不一定考虑股权比例。所有者权益为负数的子公司，只要是持续经营的，也应纳入合并范围。目前一些上市公司在子公司发生严重亏损时不对子公司合并报表，从而隐藏子公司的亏损，这在新会计准则实施后将被禁止。
　　笔者认为，上述规定将会使上市公司利用合并报表手段操纵利润更加困难。
　　
　　五、投资性房地产的公允价值计量
　　
　　《投资性房地产》准则是本次企业会计准则体系中新增的一项重要内容。所谓投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或者两者兼有而持有的房地产，主要包括已出租的土地使用权、长期持有并准备增值后转让的土地使用权以及企业拥有并已出租的建筑物。该准则在保留现行成本模式的同时还引入了公允价值模式，在公允价值模式下，投资性房地产公允价值发生变动，公司应将变动差额确认为当期损益。
　　允许上市公司用公允价值计量投资性房地产并确认当期损益，这又将为上市公司操纵利润提供一个有效的工具。例如，亏损上市公司为了扭亏，可以从关联方企业低价购入土地使用权等房地产资产，然后再利用价值重估增值的方式增加利润。在新会计准则实施前，只有在房地产卖出后才能确认收益，而新准则实施后，只需要做一个价值重估就可以确认收益了。因此，上市公司利用这些会计项目操纵利润将更加容易，监管也更加困难。
　　
　　六、结论
　　
　　综上所述，新会计准则的施行将对上市公司的利润操纵行为产生较大影响。公允价值计量属性的引入增加了企业管理当局会计处理的自由度，有可能会成为部分上市公司操纵利润的工具。同时，结合我国的实际情况，新会计准则也在存货计价、资产减值准备冲回、会计报表合并等方面对会计处理做出了新的限制，这将使上市公司利用这些会计项目操纵利润更加困难。按照新会计准则编制的财务报告在2008年才会面世，新会计准则会限制上市公司的利润操纵，还是会纵容利润操纵，我们将拭目以待。

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