湖南尔康制药股份有限公司会计信息披露问题分析

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　　【摘 要】上市公司作为我国资本市场的重要组成部分，其会计信息披露的真实、充分、及时、规范程度不仅影响每一位投资者的切身利益及其他利益相关者根据公司披露的财务状况和经营成果做出决策，而且影响资本市场的有效运行。然而，近年来上市公司存在会计信息披露违规、会计信息造假等现象，损害了投资者的利益。文章通过分析湖南尔康制药股份有限公司在会计信息披露存在的违规问题，总结内外部原因，提出改善其会计信息披露的建议。
　　【关键词】会计信息;信息披露;上市公司;尔康制药
　　【中图分类号】F233 【文献标识码】A 【文章编号】1674-0688（2019）03-0201-02
　　0 引言
　　 上市公司在经营期内定期披露真实、及时和规范的会计信息是上市公司的义务，然而我国上市公司的会计信息披露违规事件却接连出现，给个人和社会经济都造成恶劣影响，值得引起社会的广泛和持续关注。本文主要对湖南尔康制药股份有限公司（简称尔康制药公司）会计信息涉及虚假记录和违规披露的质疑进行分析，找到发生违规行为的原因，提出解决措施，净化上市公司的会计信息披露的不良环境，进一步推动我国资本市场良好地发展。
　　1 尔康制药公司总体概况
　　1.1 尔康制药公司介绍
　　 尔康制药公司成立于2003年10月，是一家以药用辅料为主要经营业务的上市公司，2011年9月27日在深交所挂牌上市，是中国药辅行业第一家上市公司，帅放文为实际控制人，2003年投资500万元进入药辅行业，主营业务包括药用辅料、成品药、原料药，上市2年后业绩十分亮眼，年平均利润增长率达到40%。
　　1.2 尔康制药公司会计信息披露总体概况
　　 2017年5月9日，有媒体报道质疑公司涉嫌财务造假。2017年8月8日，尔康制药公司收到了证监会的调查通知书，证监会称该公司因涉嫌信息披露违反证券法律法规，决定对其立案稽查。
　　 2018年6月14日，爾康制药公司收到证监会处罚决定，指出2015年和2016年会计信息虚假披露，虚增利润合计2.5亿元，对尔康制药公司处以60万元罚款，对直接负责的主管人员帅放文、刘爱军给予警告，并分别处以30万元罚款。
　　2 尔康制药公司会计信息披露存在的问题
　　2.1 未真实披露收入和利润
　　 尔康制药公司经证监会稽查，2015年和2016年分别虚增收入0.18亿元、2.55亿元，虚增净利润0.15亿元、2.32亿元。在查明事实之前，我们通过财务数据也不难发现一些收入不合理增长的迹象。
　　（1）盈利能力明显高于行业龙头企业。尔康制药公司上市后2014～2016年实现的净利润分别为2.88亿元、6.05亿元、10.26亿元，3年的净利润迅猛增长，净利润增长率分别为48%、108%、69%。增长速度远超同行业龙头企业江苏恒瑞医药股份有限公司（简称恒瑞医药）。同时，销售净利率在2015年、2016年赶超医药行业老大——恒瑞医药，尤其淀粉及淀粉囊系列产品毛利润达54.32%，出现奇高的毛利率是很难令人信服的，对其业绩造假不得不怀疑（见表1）。
　　（2）利润增长与经营活动产生的现金流量不匹配。经营活动现金流量占净利润的比率即盈余现金比率若接近1，则现金流量与利润是同步的，表明企业有足够的经营活动现金流量，虚构利润的可能性较小。但从表2看出，尔康制药公司盈余现金比率却逐年远离1，而且在净利润大幅度增加的情况下，经营性现金流量净额反而呈快速下滑的趋势，很可能经营状况存在虚假披露。
　　2.2 虚构关联方交易
　　 尔康药业通过企业内部自买自卖形成虚构交易。湖南尔康（香港）有限公司（简称尔康香港）向湖南尔康（柬埔寨）投资有限公司（简称尔康柬埔寨）内部采购的淀粉胶囊产品未实现销售，不应确认为商品销售收入。尔康柬埔寨是尔康香港下设的全资子公司，存在利润的虚增。尔康柬埔寨2016年间营业收入为717 931 748.78元，实现净利润为615 606 651.95元，依托改性淀粉达成账面上利润的快速增长。
　　2.3 未完整披露客户与供应商信息
　　 虽然最新版的信披规则表明，上市公司不一定要披露客户名称，但尔康制药公司在面对深交所要求尔康制药列式淀粉囊系列产品前五大销售客户的名称，却没有将名字列示出来，不对其披露重要客户名称，确实令人怀疑公司隐藏的动机。公司2012年年报已不再披露公司前五大客户的详细名单，使得社会公众不明白尔康制药将毛利率高达近90%的淀粉及淀粉囊系列产品销往何处，会计信息披露不充分也不完整。
　　3 尔康制药公司信息披露存在问题的原因
　　（1）管理层的信用意识薄弱。尔康制药公司被爆财务造假次日，帅放文夫妻二人共减持1.03亿股，累计套现约12亿元，而减持目的仅说明由于个人资金需求。这种情况表现出管理层态度不端，缺乏诚信，为了自身利益，高位减持，套现数亿。尔康制药公司在2015年和2016年两个年度业绩突飞猛进，尔康柬埔寨实现的淀粉项目的收益远高于可行性报告的预计收益率，经证监会稽查，发现虚增尔康柬埔寨和公司披露的合并财务报表收入利润，管理层为了获得快速的业绩增长，不诚信披露会计信息。
　　（2）股权结构不合理。尔康制药公司股权结构实际上是典型的一股独大型，帅放文与其妻为核心的帅氏家族持股比例就超过60%，形成一股独大的态势，掌握公司发展与决策，其他股东无法有效与其形成制衡。尔康制药公司内部人控制现象严重，公司治理结构缺陷，致使部分员工相继离职。公司的这种股权结构为财务报表虚假披露带来可乘之机。
　　（3）公司内部控制存在缺陷。在内部控制中，信息与沟通环节不到位。尔康制药公司近年来持续增加对普通淀粉及改性淀粉等新型业务的投入，但公司内部采购事项未及时与财务部门进行信息传递和沟通，负责国际销售部门未将销售退回及后续处理情况告知公司总部，其实反映出尔康制药内部控制存在缺陷。作为内部控制要素之一的信息与沟通，会计信息的真实性也会受到这一环节的影响。 　　（4）违规披露处罚力度小。当前上市公司的数量不断增加，财务造假、违规披露会计信息的行为也在增加，但是证监会对采取违规手段的公司和个人实施处罚的措施主要是公开批评和公开处罚，这些处罚措施相对较轻，很难对公司的违规行为起到抑制效果。处罚措施没有威慑力，这也是导致上市公司出现违规披露的原因之一。相比国外的违规处罚措施，我国的违规处罚力度明显不足。
　　4 改善尔康制药公司会计信息披露的建议
　　（1）严格遵守会计准则。我国企业会计准则作为会计核算的核心，对会计政策、会计处理方法均有一定规定，对披露的内容和格式也有相应的规范，要根据不同情况选择会计政策、处理方法等规定。尔康制药公司应正确理解并执行相关会计法规、会计准则和信息披露准则，真实、公正地反映公司的财务状况、经营成果及现金流量，不得利用会计政策、会计估计变更和会计差错更正等手段粉饰经营业绩。
　　（2）整改内部控制缺陷部分。加大内部控制缺陷整改力度，推动内部控制体系的优化。内部控制评价的目的在于通过评估发现内部控制体系存在的问题及不足，进而持续改进，确保内部控制体系有效运行。如果只评不改或整改不到位，内部控制监督评价就没有意义。所以，尔康制药等上市公司应重视内部控制评价过程中发现的缺陷，制订整改方案。
　　（3）加大证监会的处罚力度。我国在证监会发现信息披露违规后，多采用行政和罚款手段，往往会有公司因较大的利益去违规。只有实施严厉的处罚措施和处罚成本，才能让上市公司意识到违规披露会计信息的代价。所以，在完善各项披露相关法律法规的同时，适当加大处罚力度，提高会计信息披露的违法成本，加强法律的威慑力，从而减少违规行为大量出现。
　　参 考 文 献
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