企业资产证券化的会计及税务处理研究
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摘要：21世纪以来，我国经济不断发展，金融市场不断革新，资产证券化也在不断深入，并且成为企业资产管理的核心手段。与其他国家相比我国资产证券化起步较晚，整个行业处于不断探索和完善阶段。基于上述背景下，本文对现阶段该行业存在的问题进行分析，结合会计和税务处理的实际情况，对企业资产证券化的会计及税务处理进行分析总结，为企业管理、会计及税务行业的发展起到推动作用。
关键词：资产证券化;会计处理;税务处理
从宏观角度来看，资产证券化可以有效提高企业资产的流动性，降低融资成本，减少投资风险，进而提升资本市场的运营效率。然而企业在资产证券化的运营上，会计处理和税务处理是业务推进极为关键的步骤。企业资产证券化是一项复杂的金融项目，会计和税务处理工作作为该项目的参与主体，两项工作的顺利进行完善企业的管理和进一步发展。
1.资产证券化
对于资产证券化的定义，美国杜克大学西瓦兹教授指出：“在证券化中，企业部分的分解自己，把不具有流动性的资产从企业整体风险中隔离出来，该资产为信用基础在资本市场上融资，融资成本低于企业直接债务融资或股权融资。”这一概念鲜明地指出资产证券化的主要特点在于将原来不具有流动性的融资形式变成具有流动性的市场性融资。资产证券化有利投资风险最小化，提高企业综合竞争力;提升企业资产的流动性，改善企业的债务现状;降低投资资金成本，推动企业的高质量发展。我国当下经济环境下，资产证券化成为越来越多企业进一步发展的必然选择。当下我国资产证券化行业存在各种问题制约该行业的发展，起步晚、市场流动性不足、相关法律法规不健全等。然而对于企业来说会计处理和税务处理是保障企业资产证券化完善发展的重要方式和必要手段。
2.资产证券化会计及税务问题分析
2.1会计处理现状
会计在资产运营中的主要职能是进行核算与监督，关系到发起人、受让人以及每个参与者的利益问题。会计师的职业素养以及专业技能则是整个资产证券化运行的重中之重。相对于其他发达国家，我国资本主义市场起步较晚，相关的法律法规还不完善。作为资产证券化项目开展的重要步骤——会计确认，三种方法并存，导致确认过程的烦琐性，一定程度上导致工作效率低下;当下信用制度的缺失，更加不利于会计确认工作的进行，无论是个人还是企业信用意识淡薄，没有完善的社会信用体制，也就无法为资产证券化服务，更加不利于企业和市场降级的发展;复杂的运行机制也是阻止会计确认工作推进的原因之一，各部门间没有娴熟的配合，降低工作效率，导致市场流动资金速度低，不利于资本证券化的推行;没有严格的奖惩制度和完善的监管机制，导致在会计确认上出现不必要的审批流程，欠缺沟通，导致资产证券化发展迟滞。
2.2税务处理现状
我国资产证券化自实施以来虽然时间较短，但发展迅速，资产证券化可以提高企业的资产流动性，调整资产结构，有利于企业规避风险，及时止损，且融资成本较低，市场运作灵活，更有利于我国市场经济的发展。然而在推进该项目的过程中，税收问题不容忽视。资产证券化的过程较为复杂，参与主体较多，相对应的业务以及税收和纳税环节更加复杂。由于我国经济环境相对复杂，企业融资困难以及融资成本高等问题，导致资本证券化的发展也举步维艰。企业面临收税压力，重复税收以及不合理的税收负担等有可能出现的问题，需要利用资本证券化的方式方法，提高企业的综合实力和竞争力。国内很多学者针对当下的环境提出相应的对策以及解决方法，例如，在资产证券化的发售中，在哪个环节、针对那些主体征税，才能避免重复征税，保证税收中性。上述问题在当下经融行业的发展中已经得到部分解决。随着我国经济高速发展，资产证券化税收问题仍需跟随经济的发展而改变。
3.企业资产证券化的会计及税务处理
3.1会计处理
资产证券化会计的核心问题是会计确认问题。会计确认贯穿了整个会计工作的始终。企业各项经济业务所产生的数据是否应当在会计凭证、账簿中加以記录，以及怎样把账簿中的信息和其他数据转化为财务报告，都必须经过会计确认进行辨别和认定。当下我国会计确认主要有风险与报酬分析法，金融合成分析法与后续涉入法三种处理方法。
首先，就是风险与报酬分析法：风险与报酬分析法作为最传统的确认方法，首先应该先确定其证券化结构的主要特性，确认发起人是否转移了相关资产的全部收益和风险，评判其是否是销售行为。当资产全部风险和收益没有被转移时，既可认定为是担保投资，根据发起人不同的行为采取不同的处理方式。然而该方法在我国金融行业的不断发展下也暴露出其不足，存在一定的主观性，操作人员判断难度大。
其次，融合成分析法：此种方法将金融负债和资产分为两个不同的部分，根据资产的实质控制权来评判发起人的行为是否为销售行为。该确认方法具有一定的客观性，有效避免了风险与报酬分析法的弊端。其不足之处在于确认资产控制权转移上没有明确的标准。
第三，后续涉入法：其是现代会计确认方法的一种，是指发起人是否对部分让渡资产进行后期的涉入处理，不需要的涉入处理的直接被判断为销售行为。与商量个想法相比，后续涉入法更加完善，对资产有明确的定义和区分，将主观性与客观性相结合，更具有科学合理性和可持续发展性。
以上三种方法并存于当下我国的市场经济体系之中，伴随着经济体制的改革与发展，资产不断丰富的大环境下，企业资产证券化的运行与推进显得尤为重要，会计确认的方法亟待研究。
3.2税务处理
税收是国家调节经济活动的重要工具，是财政收入的主要来源。就目前该我国金融行业的发展来看，资产证券化的发展需要国家政策的扶持与帮助。因此对于资产证券化来说，国家的税收目标应是促进业务的开展，从而刺激资产证券化的发展。在资产证券化确立的工程中，企业涉及的主要税种包括所得税、营业税和印花税。
3.2.1所得税 当资产证券化确认发售后，发起人所获得的收入应该计入收益中，缴纳所得税，如不是正常经营范围内所产生的损失，受让人则无须承担该部分的所得税。就取得当年想机构投资者分配的不分，在信托环节不征收税务。就我国资产证券化业务，受让人缴纳所得税的概率较低。
3.2.2营业税
按照现行的收税制度，发起人应根据相应的法律法规缴纳营业税，2016年全面推出营业税改增值税的试点通知，金融业开始实行营业的佣金及手续费支出所产生的进行缴税。
营业税占资产证券化业务很大的一块成本，营业税的高低极大程度上影响着业务的推进以及參与者的积极性。
3.2.3印花税
印花税相对于前两项来说，可根据证券化过程中出现的特殊情况出现全免的可能性。据国家明确规定，受托机构发售以及投资者买卖信贷资产支持证券暂免征收印花税;发起人、受托人为信贷资产证券化业务专门设立的资金账目暂免收印花税。
资产证券化的发售过程中，发起人和受托人可根据自身的实际情况选择最为合适的税种进行缴税，同时满足双方的利益，促进资产证券化向有利于企业和市场经济发展的方向，国家收税和税种的制定，无疑对资本证券的发展起着一定的保护作用。国家相关部门应该尽快完善相关的法律法规，从而营造资产证券化发展的良好环境。
综上所述，会计和证券处理在企业资产证券化的业务推荐过程中的作用尤为重要。加快建立健全相关的制度规范与税收制度能优质推动资产证券化业务的发展。资产证券化作为一项重要的金融工具，对于企业的发展与存活以及风险的规避起着重要作用。企业要树立诚信意识，积极配合国家相关部门的工作，严格按照法律法规的相关规定开展工作;政府应出台相应的政策向刺激资本证券化发展的方向倾斜，建立完善的社会信用制度，坚持信用至上的理念，出台相应的法律法规，加强监管机制，让企业有法可依，让职能部门有据可行。
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作者简介：
黄娇（1974- ），女，汉族，江西进贤人，本科，讲师，会计师，研究方向：投资经济学、会计学。
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