论我国上市公司财务报表可靠性问题

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　　摘要：随着资本市场的发展以及政府对上市企业财务报表可靠性的重视，上市公司财务报表质量问题得到了学术界和实务界共同的研究讨论。由于市场的信息不对称或是企业会计人员的综合素质不高，公司的管理层和拥有者会对财务报表进行粉饰，或是由于会计政策选择不当导致财务报表不能准确地反映企业的价值，财务报表的可靠性不能得到保证。本文研究发现，财务报表可靠性主要受到会计计量复杂度、会计综合素质和业务部门与会计部门之间的沟通效率等错报风险概率，以及盈亏压力、证监会监管程度等会计舞弊动机影响。
　　关键词：财务报表;报表质量;可靠性
　　证券市场和上市公司是我国经济的重要组成部分，承担着筹集资金、优化资源配置、调整产业结构等多方面责任，对于我国上市公司目前情况而言，财务报表依然是一份反映一定时期内公司的财务状况、现金流量以及经营成果的重要资料，在众多数据披露内容中占据了很大的部分，可以帮助投资者了解有关公司的盈利能力、偿债能力和发展前景，因此，证券市场信息披露在我国经济发展中起着至关重要的作用，上市公司财务报表的可靠性就显得极其重要。
　　为了吸引投资者，大多数上市公司在预估自己的偿债能力和未来现金流时，都会高于其自身实际所拥有的能力。再比如应收账款科目，一些上市公司在资产负债表上可能只是笼统地出现数据，而具体的对方企业，收账时间以及应当做的坏账准备是否符合规范，对于大多数投资者来说都无法了解。同时财务报表的内容也有所不同，一份好的财务报表，除了真实可靠地展示公司的有形资产外，还应当准确评估公司专利、商誉等无形资产的公允价值，这对上市公司的财务人员又有了业财融合等要求。
　　一、理论基础
　　Gone 理论是由杰克·波罗格纳等人在 1994 年提出的一个著名的企业会计舞弊与反舞弊理论。该理论认为，上市公司财务舞弊行为主要是由贪婪、机会、需要、暴露这四个因素组成的。该四个因素之间相互制衡，相互影响，它们四个的单词首字母组合起来，就是“GONE”。GONE 理论的四个因子还分为内部因子和外部因子。其中内部因子包括贪婪和需要，是以企业本身为着眼点，认为企业财务报告造假是由于利益诱惑。外部因子则包括机会和暴露，是以企业所处的外部环境为着眼点，认为企业舞弊的影响因素还包括政府政策，外部监督等。
　　（一）贪婪因子（Greed）
　　贪婪，在金融市场针对企业阐述时，主要是指，企业对于利益的无限追求。贪婪因子是企业财务舞弊的一大动因。贪婪因子与企业管理者的道德，个人价值观，以及心理主观因素有着莫大的联系，其中信誉以及道德的缺失，极大程度的导致贪婪因子在财务舞弊方面的作用表现异常明显。贪婪因子的主要表现在于，企业为了无限制地获取利益以及经济优势，进行了一系列的舞弊行为，在此基础上又获得了价值较高的收益，从而实现了恶性循环，进行更多的舞弊行为，这是企业欲望以及贪婪地表现。与王硕提出的从现实因素和利益诱发因素两个角度阐述的上市公司财报粉饰动因不谋而合。
　　（二）机会因子（Opportunity）
　　机会因子是指企业在避开被检查到的情况下，能够完成企业舞弊意向的可能性，机会因子也是四个因子中非常重要的一环。机会因子可以使企业舞弊暴露的可能性减少，降低企业的财务造假成本，所以会导致企业舞弊发生的可能性加大。机会因子在细分之下，主要包括内部机会因子和外部机会因子。
　　內部机会因子着眼于企业的内部环境，主要有企业的内部控制以及治理结构，还有股权结构等。企业如果股权结构不合理或者其内部控制有效性低，便会加大企业舞弊的概率，给企业财务舞弊行为提供机会。
　　外部机会因子则是着眼于社会、经济、政治等方面，主要表现在宏观环境方面。由于政府法律法规的不全面，以及外部审计缺乏有效性、独立性导致企业财务舞弊行为发生的可能性加大。防范企业财务造假的最后一个环节是外部审计工作，如果外部监管机构不作为，没有完成监督工作，使得外部监督实效，这就会使企业产生舞弊的想法。
　　（三）需要因子（Need）
　　需要因子主要是指企业之所以进行财务舞弊的动机，也是企业发生财务舞弊的关键因素。陈金雯提出在需要因子方面，主要是从以下两方面进行分析：首先是在企业上市之前，企业由于自身经济规模，经营成果等方面不达标，企业为了融资上市，进行财务报表粉饰。此外是在企业上市之后，上市公司为了报牌或者稳定股价等经济需要，也会进行财务舞弊。综上可知，每个企业在发展的不同时期都会有谋求更大经济利益的需要，而目前来看，财务舞弊则是实现这一目标成本最低且最快捷的手段，因而，需求因子是企业财务舞弊的根源。
　　（四）暴露因子（Exposure）
　　暴露因子在这里主要是指企业财务舞弊暴露的可能性以及暴露后会带来的惩罚。暴露因子属于企业财务造假成本的一部分，如果企业在财务舞弊实施之后被发现的可能性比较高或者被发现后带来的后果严重，处罚力度大，而与之相比舞弊带来的经济利益较低，那么企业的管理者就会减少此种舞弊行为，发生财务舞弊的概率也会逐渐降低。
　　二、上市公司财务报表可靠性理论与框架
　　1990年上海证券交易所开业和1991年深证证券交易所开业标志着我国证券市场的发展开始。2007年，我国颁布《上市公司信息披露管理办法》，《办法》关于信息披露规定信息披露义务人应当真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。《办法》关于定期报告规定年度报告应当在每个会计年度结束之日起 4 个月内，中期报告应当在每个会计年度的上半年结束之日起 2 个月内，季度报告应当在每个会计年度第 3 个月、第 9 个月结束后的 1 个月内编制完成并披露。第一季度季度报告的披露时间不得早于上一年度年度报告的披露时间。
　　财务报表等定期报告对于投资者来说，是极少数可以了解到所投资公司状况的渠道之一。在定期报告之中，季度报告记载公司基本情况、主要会计数据和财务指标、中国证监会规定的其他事项三方面数据，中期报告比季度报告多了公司股票、债券发行及变动情况、管理层讨论与分析等四方面数据，年度报告在中期报告的基础上又增加了董事、监事、高级管理人员的任职情况、董事会报告等三方面数据。对比之下，年度报告所披露的内容更充实，时间跨度更广泛，更加具有代表性，因此选择我国上市公司年度报表作为研究对象。 　　《股票上市规则》规定，上市公司年度财务报告中的财务会计报告必须经会计师事务所审计，会计师根据审计准则的规定，在执行审计工作的基础上，就财务报表是否在所有重大方面按照适用的财务报告编制基础的规定编制并实现公允形成审计意见。也就是说，我们可以通关观察上市公司的审计意见来判别该上市公司的财务报表可靠性。
　　三、上市公司财务报表可靠性风险分析
　　上市公司的财务报表可靠性受到影响主要由客观原因和主观原因两方面，客观原因是因为一些公司的特殊性或是会计素质较低，不可避免地出现一些错报，而主观原因是上市公司为了制造虚假利润或是粉饰财务报表，进行会计舞弊等手段。
　　（一）上市公司财务报表错报风险
　　对于不同行业，会计计量的难度以及会计综合素质均有不同，比如上市公司数量最多的制造业，在计量固定资产的公允价值时计提折旧以及估算残值时，对会计的综合素质要求较高，而在盘点存货等实际操作比较烦琐复杂，也容易出现疏漏导致出现错报。
　　（二）上市公司财务报表缺失可靠性的原因分析
　　根据证监会 2012 年发布的上市公司行业分类，我国上市公司共 19 个行业，其中制造业、批发和零售业的公司数量最多。不同的行业存在不同的盈利能力和偿债能力，财务报表造假和会计舞弊的动机也不同。比如制造业等行业，总体的盈利能力一般，且转型所需要的时间较多，依赖市场的较强，若某一年市场对其生产的产品需求减少，公司盈利下降，短时间内由无法完成转型，财务报表造假的可能性就会提高。与制造业相对的是金融业，金融业的行业盈利能力很高，进行会计舞弊的动机较少，但是该行业受到市场的影响更大，当出现金融危机等事件时，金融业的财务报表可靠性就有可能下降。
　　《证券法》第五十五条第一条第四项《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法》，《办法》仅针对连续亏损上市公司暂停上市和终止上市做出了具体规定。该办法是迄今为止我国证券市场有关退市机制的首份具体操作性文件，今后连续亏损的上市公司将依照此办法有关规定被淘汰出局。《办法》规定，上市公司出现连续三年亏损，交易所可以自其公布第三年度报告之日起，对其实施停牌，做出是否暂停上市决定。公司暂停上市后 45 日内允许其申请为期一年的宽限期，在宽限期内第一个会计年度盈利的，公司在公布年報后将被允许提出恢复上市申请。该公司如没有提出宽限申请、申请未获批准或宽限期内未公布年报和恢复上市申请未获批准的，将被终止上市。因为该《办法》的压力和吸引投资者投资的目的，上市公司更加愿意在年度报告中显示本年为盈利情况或是增大盈利的数据。因此，对于连续两年亏损和连续三年亏损，被出具暂停上市警告或是已经被暂停上市的公司，财务报表的可靠性通常较差。
　　不同地区的经济发展状况不同，盈利水平不同，证监会监管的力度也有所区别。江浙沪等地区，经济发展水平比较好，同时证监会对其监管的力度也更大，财务报表的可靠性或许相对较高。在内陆地区，经济发展水平较差，低端实体业务也较多，存在许多需要转型的企业，证监会的监管力度也相对较低，财务报表的可靠性也相对较差。
　　四、建议
　　（一）加强上市公司的内部控制建设
　　内部控制作为对企业风险和财务报表可靠性的一个重要保障，当被管理层干涉时，会失去其有效性。因此，应当保证公司内部控制的独立性，作为企业内部的监管机构，可以有效提高财务报表的可靠性。
　　（二）加大对暂停上市的公司的监管力度
　　低盈利能力的企业更加会出现粉饰财务报表的动机，且绝大部分的非标意见都出自制造业等较低盈利能力的行业。
　　（三）提高会计的综合素质
　　会计的综合素质也决定了上市公司财务报表的可靠性。许多财务报表可靠性较差都违背了会计的基本原则。遵守会计的基本原则，可以减少会计舞弊行为。
　　参考文献：
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