“转制”的关键是完善公司治理结构

来源:用户上传      作者: 赵万一

　　国有企业要改制，更要转制。衡量是否转制、转制是否成功的重要标准，就是看是否完善公司治理结构。完善公司治理结构的关键，是优化董事会的制度安排和完善公司的监督机制。
　　如何优化董事会的制度安排？
　　董事会制度的安排，一方面受制于所有权结构和资本结构，另一方面要与制度环境相适应。由传统国有企业改制而成的大多数股份公司，国家仍然是最大的股东，拥有绝对控股权。因此，董事会制度改革应按照治理成本最小化或治理收益最大化的原则，从以下几个方面着手进行：第一，建立规范的外部董事制度，提高董事会的独立性。为确保董事会的独立性，应规定一定数量（例如过半数以上）的董事会成员不得受聘于该公司，亦不能与该公司或管理人员有重要的经济、家庭或其他密切关系。第二，董事会中可安排一定数量的债权人代表和职工代表，具体比例由各公司的资本结构和人力资本构成决定。让代理人监督代理人，把债权人和职工的事后监督变为事中和事前监督，一方面可以调动其积极性，维护其切身利益，另一方面可以节省股东的监督成本。第三，为保护中小股东的利益，应对大股东的有效投票权作出限制，或实行累积投票权制，或实行代理投票制。第四，建立董事资格认定和业绩评估制度，防止“水货”董事和“后门”董事，提高董事会活动的质量。第五，鼓励不同的公司在不违背公司法的前提下，根据自身条件和所处环境，在董事会制度安排上进行创新，以实现治理制度的多样化和多重均衡。
　　如何完善公司的监督机制？
　　首先，要完善股东大会的监督。股东大会的监督权主要通过以下形式来实现：通过行使重大事项决定权实现监督；通过行使人事任免权实现对公司的监督；通过行使审批权实现对董事及董事会、监事及监事会的监督。
　　其次，应完善监事会的监督机制。监事会监察权的合理有效行使，是制衡董事会权力，确保公司合法经营，保护股东投资权益和公司债权人的重要措施。按照我国《公司法》规定，监事会是公司的监察机关，是股份有限公司的必设机关，也是股份有限公司依法设立、取得法人资格的必要条件。监事会是公司治理机制的制度依托，但在实践中，监事会由于无法满足有效监督的必备条件，因此监督效果并不理想。为了强化监事会监督的功效，笔者建议：第一，应增强监事会的独立性，可以考虑适当引进外部监事。第二，改变监事会的产生办法，保障中小股东和职工能够选出代表自己利益的监事。第三，为确保监事行使权利的独立性，有必要规定监事的身份保障制度，规定提前解任的法定理由和法定程序。第四，从经济来源上保证监事会的经济独立，立法中应明确规定，监事会在行使监督职权时所产生的费用，应全部由公司承担。第五，扩大监事会的权利，提升监事会的权威。具体包括：监事会认为必要时，有权召集临时股东大会；赋予监事代表公司的起诉权；监事会有要求公司董事、经理及其他相关人员向其提供报告的权利；监事会在认为有必要时独立决定聘请法律财务专家帮助工作的权利；监事会对注册会计师的选任和解聘权；对利益冲突交易的同意权或代表权；对董事经理人解聘的提议权等。
　　（作者系西南政法大学民商法学院院长、教授、博士生导师）

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