在线客服

咨询热线

我国物流企业产融结合动因及模式研究

作者:未知

  【摘要】  随着产融结合进程的加快,各行各业纷纷探索产融结合的新途径,物流企业也进行了产融结合的尝试,并取得了一定的进展。在此背景下,文章探讨了物流企业产融结合的动因及在产融结合过程中出现的一些问题,通过山东高速集团的案例对产融结合的模式进行了研究,对物流企业以融促产、规避风险有积极作用。
  【关键词】   产融结合;供应链金融;物流企业
  【中图分类号】  F275  【文献标识码】  A  【文章编号】  1002-5812(2019)08-0082-02
  产融结合是指实体产业与金融业在经济运行中为了共同的发展目标和整体效益而进行的内在结合或融合。随着各行各业产融结合进程的加快,物流企业(包括运输型物流企业、仓储型物流企业、综合服务型物流企业等)开始了产融结合的探索之路。作为产业链中重要的一环,物流企业推动产融结合对于上下游企业的风险防控及竞争发展都有重要意义。
  一、我国物流企业产融结合的动因
  (一)政策原因
  2016年11月17日发布的《国内贸易流通“十三五”发展规划》提出“鼓励流通企业采用投资基金、动产质押等多种方式融资,发挥典当、租赁商业保理等相关行的补充作用多渠道筹集内贸流通发展资金,降低企业融成本,稳步推广供应链金融”。2017年10月,国务院发布的《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》,指出积极稳妥发展供应链金融,鼓励企业建立供应链金融服务平台,为上下游企业提供高效便捷的融资道。在“产融结合”“脱虚向实”的背景下,应“产业发展需求而生”的供应链金融,是金融服务实体经济的重要途径之一。
  (二)供应链自身特点的要求
  依托自身物流管理优势,引入金融增值服务成为物流企业的有效竞争策略。过程中资源投入并未增加,但是可以获得物流和动产监管的双重收益,物流企业能够在开展供应链金融过程中更好地解决信息不对称问题(齐春宇,2018)。物流企业开展供应链金融,解决了中小企业融资难和供应链失衡的问题;同时将信用体系融入到上下游企业的购销行为中,增强了商业信用,有利于建立长期的协同关系。方式包括:融资租赁、商业保理、小额贷款和产业投资等。同时,随着物流企业在供应链中的介入程度逐渐加深,对上下游企业的经营状况和资信程度有了更加精确的判断,因此对于货物运输过程中的风险评估及信用度量,拥有更大的成本优势。
  (三)利润增长的需求
  物流业整体利润率较低,且受经济周期影响明显。在我国当前金融监管及体制下,金融业的利润率远远超过其他行业,高收益的吸引使得众多企业加入。产融结合不仅使物流企业获得更多的资金支持,还使其收入来源多元化,减弱了实业发展周期性波动的影响。
  (四)新业务发展的需要
  随着零售业变革深化,冷链快递需求快速增长,传统物流企业为了扩大业务版图,纷纷进军冷链物流。然而冷链物流中心的建设投资巨大、回收期长,且从仓储到运输、管理都需要专业化的设备和技术,然而资金成本的高昂、自身体量限制,都使物流企业在长期投资的路上面临重重困难。这推动了物流企业进入金融领域,为自身业务拓展寻求资金来源,探索物流金融创新模式。
  (五)行业整合的结果
  2017年被称为“物流并购元年”。从2017年初,苏宁云商收购天天快递开始,到11月货车帮、运满满的合并,共8起整合并购案例上演,涉及仓储、运输等领域。行业的大整合使得物流企业有更多的能力和资源来发展供应链金融,而且在供应链中拥有更强的谈判能力,与各行各业都建立了长期稳定的联系,获得更多物流数据,提升了在供应链中的地位。
  二、我国物流企业产融结合模式
  實体企业融合金融业,通过整合和管理旗下的金融资产,有效地推动了资金管理模式的改革和经济结构的转型。产融结合的模式不能离开行业业务特点,基于物流企业在产业链中的功能和定位,物流企业的产融结合业务大都围绕供应链金融开展。目前物流企业有的成立了金融事业部,有的以子公司形式分散管理,还有的成立了金融控股公司统筹管理。模式和企业自身的规模和发展阶段密切相关,但是相比其他形态,成立金融控股公司优势明显,更加符合产融结合的发展趋势,企业通过组织协调将能够降低复杂性对于供应链金融活动的冲击(宋华、杨璇,2018)。金融控股公司是将不同金融业务公司整合在一起,实现股权的集中,统筹规划;控股公司的各金融业务单元分业经营,有效地实现了风险隔离。
  山东高速集团依靠多年高速路运营积累的经验,积极开展物流综合服务,而后寻求产融结合不断壮大供应链金融板块,并采用了金融控股公司模式集中管理,对于物流企业产融结合模式的选择有较强的借鉴意义,因此将其作为案例,研究其产融结合的发展历程。
  信联支付是山东高速产融结合的典型代表。山东高速信联支付是全国唯一拥有第三方支付牌照的交通企业,也是全国唯一具有ETC和公交卡双发行资质的企业,同时还是全国唯一接入央行地方征信平台的非金融企业。山东高速信联公司以ETC业务为基础,逐步发展起商业预付卡、金融、加油、互联网支付、满易网等板块,已从单纯的ETC服务转型为一家主要面向物流行业,提供支付、金融、税务整体解决方案的综合服务商。信联支付具有三个特点。
  (一)定制化的通行费金融服务
  信联公司掌握货车大数据,包括用户、车辆的基本信息、车辆历史通行费消费数据、实时北斗定位数据;通过与银行合作,在贷前贷后接入央行征信系统,同时也成功接入央行地方征信平台;ETC卡在风控上具备独特优势,实名制和“一车一卡”有效保障了专款专用,并借助黑名单机制有效提高违约成本;针对全国货车流动性、分散性特点,依靠信联手机APP及相关合作平台作为流量入口,实现线上运营。信联公司以大数据为基础,以征信为手段,以ETC为载体,以互联网为工具,针对不同类型的物流公司和个体车主、司机分别设计了通行费金融产品。   (二)创新性的加油金融服务
  信联加油卡是山东高速信联支付有限公司面向广大物流运输用户发行的非现金支付卡,客户通过信联加油卡加油,可享受折扣,并取得增值税专用发票。目前信联加油卡已经开通13个省份、600多个服务区加油站、1 500个非高速公路加油站,加油网络仅次于中石油和中石化,超越了中海油和壳牌加油站数量。通过将ETC卡绑定加油账户的方式,实现ETC卡加载加油功能,同时可实现在高速公路服务区先加油后付费,无需额外为客户再发行一张加油卡。用户持ETC卡可同时在高速公路上享受通行费和油费的先消费后结算服务,并通过通行和加油消费数据的联动,实现有效的风险控制。目前,信联公司已与中石油设计完成加油金融产品,即持中石油昆仑卡可在全国中石油加油站实现加油后付费功能,该产品的上线,将完成全国范围内高速公路路上、路下加油金融网络布局。
  (三)专业化的保险金融服务
  一辆货车一年保费在2—3万元,每年集中投保时,对于物流公司都是一笔不小的开支。信联公司通过与国内知名的大型保险公司合作开发了货车车险分期业务。客户支付一定比例首付款,剩余由信联垫付,客户分期偿还。该业务不仅为客户解决融资问题,还可以保证客户拿到最低的保费价格。除车险分期外,信联公司还提供了高速公路人身意外险,持信联公司ETC卡的车辆,自刷卡上高速公路起,至刷卡下高速公路止,按通行费金额收取保费,保额高达100万元/车,远高于市面上最高的50万元。同时有专业的保险经纪公司帮助出险客户理赔,保证了出险后赔付的效率。
  从2014年起,山东高速金融产业板块已经超过高速公路板块,成为资产规模最大、经济效益最好的第一大产业板块。随着金融板块的壯大,山东高速成立金融控股公司,整合资源,统一管理。山东高速在香港收购“中国新金融”,2017年更名为“中国山东高速金融”。山东高速集团遵循了“产业→金融→产融结合”的路径,在各个金融业务公司发展壮大之后,成立金融控股公司统筹管理、协同发展。
  三、建议与启示
  物流企业探索产融结合,发挥规模效益和协同效应的同时,需要把握三个原则。
  (一)结合自身产业优势和需求做金融
  相比专业的金融机构,物流企业在专业知识及管理方面有天然的缺陷,为了实现效益最大化及风险防范,开展金融业务应与自身主业紧密结合,依托自身产业链发展供应链金融。如山东高速的信联支付业务,既解决了上下游客户的资金需求,也实现了自身的效益提升。一旦离开自身优势,盲目进入其他领域,不仅会加大投资风险,甚至因为资源分散影响主业的健康发展。
  (二)发展金融控股公司管控模式
  金融控股公司的组织模式,从源头上实现了风险隔离,弥补了实体企业进入金融领域的经验不足。同时对于物流企业开展供应链金融业务,产生协同作用,使得各业务公司实现资源共享,提高业务对接和谈判能力,符合物流企业今后开展智能物流、场景金融及提供综合一体化服务的发展趋势。
  (三)注重风险防控
  产融结合的过程中应加强对风险的重视,在进行产业投资及金融产品创新的过程中应该树立风险防范意识,在公司内部注意完善组织结构和人员配置机制。最好设置专门的风险防控委员会,构建事前、事中、事后的风险防范体系。Z
  【主要参考文献】
  [1] 齐春宇.物流何以跨界金融?——物流企业介入供应链金融业务研究[J].当代经济管理,2018,40(08).
  [2] 宋华,杨璇.供应链金融风险来源与系统化管理:一个整合性框架[J].中国人民大学学报,2018,32(04).
转载注明来源:https://www.xzbu.com/2/view-14802533.htm