金融发展与经济增长相互作用关系研究

作者:未知

  【摘要】金融发展与经济增长之间的关系始终是经济学中的一个重要议题,在之前的经济学理论中,主要以线性关联关系为核心,然而,随着金融危机的全面爆发,却造成了此种理论开始被质疑。另外,在改革开放背景下,我国的金融发展与经济增长均取得了一定的成绩,因此,要想促进金融系统的发展,就应该进一步分析金融发展与经济增长的相互作用关系。基于此,文中重点分析了金融发展与经济增长相互作用关系。
  【关键词】金融发展  经济增长  相互作用
  二十世纪五十年代初,不管是发达国家还是发展中国家在金融以及经济发展中均面临着金融市场功能不完善、资本市场运行效率较低、政府过多干涉金融发展和资金不足等方面的问题。因此,各个国家的相关人士指出,经济增长缓慢是由于金融业的发展效率较低而造成的,为此,他们开始积极探究金融创新、改革和深化金融运行的理论。当前,大部分基于理论与实证分析的研究均将分析金融和经济之间的内在作用作为重中之重,一些学者指出,金融发展是经济增长的重要基础;经济增长是金融发展的前提条件等。基于此,为了促进我国社会经济的快速发展,十分有必要针对我国金融发展与经济增长之间的相互作用关系展开分析。
  一、金融发展与经济增长的概念
  (一)金融发展的概念
  金融发展主要指金融结构在各个时间点上或不间断的时间段内金融交易数量发生的变化,其中,金融结构涵盖了金融领域中的全部金融工具的形式、规模与机构。所以,金融发展不仅是金融领域内金融工具与机构的发展,而且还是金融行业规模的日益扩大与深化水平的逐渐提升。
  (二)经济增长的概念
  在既存的世界经济学定义中,经济增长主要指在一国或某个区域范围内,其制造出来的物质类产品和各种服务项目的日益增加,其重点体现的是此国或地区经济规模的扩大以及生产水平的明显提高,从而能够将此国的区域经济实力有效地体现出来。立足于我国当前的经济发展情况可以看出,我国的经济增长指标往往会利用固定价对国内人均GDP值或本国GNP的增长率进行计算。
  二、金融———供给引导论
  (一)金融中介与市场多样化→储蓄率高效转化为投资→经济发展
  将家庭储蓄转化成投资是金融机制运行的首要功能,在转化的过程中,会产生交易与信息费用,其中,金融机制能够直接吸收这两种资源,因此,一个单位的储蓄难以全部都转化成投资,还有一些经济资源会以存贷利差、佣金或者是手续费的形式被吸收。另外,存款准备金、交易税收等方面还往往会制约金融机构运行流程,从而增加了相应的费用。所以,金融中介市场的健全发展,佣金减少和政府放松管制既能够提升金融中介机构的工作效率,同时还能够节约大量的交易成本,从而有利于提升经济增长率。
  (二)金融中介功能加强→资金信息流高效整合→经济资源配置
  在成熟的金融市场中,金融中介不仅是信用中介,而且还是支付中介,应用新型的支付系统帮助客户将货币收付转移完成,或者是清偿由于交易而建立的债权债务关系。首先,金融机构既能够提供多样化的服务形式,减少交易成本,同时还能够使用特殊的技术,科学评估全部待选投资方案,以此来推动经济增长。其次,金融中介能够以较低的成本提供多种金融服务,以防经济信息缺乏对称性,或者是交易过程中产生的各种风险发生转移,从而提升了资本边际生产率。
  (三)金融工具丰富→提供多种投资渠道→改变居民储蓄率→经济发展
  发达国家的金融市场在交易过程中主要以借贷关系为主,从而反映出了资金所有权脱离了使用权。金融市场主要包括货币和资本市场,其中,货币市场包含同业拆借、回购协议、商业票据等市场;资本市场包含中长期信贷和证券市场等。另外,金融市场的快速发展不仅能够促使各种金融工具详细划分各种经济投资中的固有风险,而且还能够帮助偏好金融风险与投资收益的资金供给人员探究出一种与其实际需求相符合的投资。因此,家庭储蓄可以在多样化的金融市场中选取不同期限和内容的金融工具来进行投资,或者是转移风险。由此可见,当代金融市场除了可以提高资金流转和使用效率,还能够推动经济的快速发展。
  三、金融———需求跟随论
  “金融服务的需求跟随论”指出,实际经济部门的壮大是推动整个金融行业获得发展的直接原因,因此,所有金融机构一定要根据经济发展现状,并结合各种群体、层级和领域的具体需求,对金融业务进行详细划分,然后,再向不同的经济生产部门分配。金融和经济发展属于一个长期过程,其中,经济发展情况、经济结构、居民收入和消费者结构直接决定着整个金融体系的运行特点。当经济增长带动一国或者是地区经济发展的过程中,不仅提供了大量的就业机会,而且还推动了金融领域的发展。随着GNP值的提高以及國内外市场规模的逐渐扩大,股东、出资人、债权人为了获取更多的收益,开始积极购买某种资产,基于此,各种形式的金融机构应运而生,比方说,融资、投资、保险等金融机构,另外,金融市场也在不断壮大。然而,随着投资数量的日益上涨和规模的逐渐扩大,他们需要承担的风险和中间交易成本也在不断增加,因此,要想保证投资质量,促进经济发展,就必须最大限度地减少投资风险和交易费用。为此,很多金融机构不得不配合社会经济的发展而提供低成本融资,转移风险等金融服务。因此,金融服务由于经济发展需求而追随其发展的理论指出,整个金融机制的构建一定要将市场经济发展的内需作为参考依据,它主张金融领域的起源和发展是以实际经济的增长为基础的。
  四、金融发展推动经济增长的措施
  金融发展在推动经济增长方面发挥着积极作用,但是,要想将其作用充分地发挥出来,就必须建立健全金融系统。所以,促进经济增长的措施主要体现如下:
  首先,提升经济资本边际的生产效率,它往往凭借金融发展中金融系统的运行来完成。一方面,在市场经济下,企业进行融资的过程中,金融系统可以应用本身具有的优势为其提供资金方面的支持,此种资金吸纳方式,要比企业向居民或大型企业融资的手段更加有效,而且资金数额还较多,融资费用较少。其次,金融系统能够对投资项目进行评估,从而可以实现对企业资金的分流。倘若企业在投资过程中未利用金融系统实施评估,而直接进行融资,就较易导致信息缺乏对称性,为此,会导致投资人员由于不信任企业而出现不投资的现象,另外,企业本身也未针对企业融资构建科学有效的监管体系,从而难以进行有效的项目投资。以上现象不仅会降低企业生产经营效率,减少投资人员的经济收益,而且还在一定程度上对经济增长产生了制约。   其次,提升我国居民的人均储蓄率。金融系统可以有效地集中社会上的闲置资金,进而达到了集中积累资本的目的,另外,通过帕伽罗的内生增长模型可以得出,提升居民的储蓄率,还能够促进经济的迅猛增长。然而,在新經济发展形势下,由于替代与收入效应对经济发展造成的影响呈现出了不确定性,因此,随着金融行业的快速发展,金融工具也在逐渐地更新换代,除此之外,金融领域的经营部门也相继推出了部分收益高、风险低的投资理财产品和其他投资项目来提升居民的储蓄率。不仅如此,随着收益较高的投资理财产品以及资产组合方式的产生,也极大地增加了居民的人均收入,从而激发出了他们的消费欲望,形成了超前消费观念,为此,降低了他们的储蓄愿望。由此可见,金融系统的此种特点能够对经济增长发挥出双重作用。
  五、经济增长对金融发展造成的影响
  随着社会经济的快速发展可以看出,金融系统并非属于一个外生变量,经济发展会对其发展进程造成影响。立足于个体层面可见,经济发展的同时,家庭收入也在增加,因此,家庭的闲置资金变得越来越多,基于此,人们开始关注金融投资与理财,并且此种需求随着资金的大量增加,对金融服务质量与规模也提出了更高的要求。另外,立足于企业的层面来看,随着社会经济的发展,大型集团性企业也开始不断涌现,此种类型的企业对融资和金融机构的服务也提出了较高的要求,并且还过于依赖金融系统。立足于经济发展的层面可以看出,在经济发展中,由于其对金融系统的需求较多,因此,从事金融行业的人变得越来越多。所以,通过以上三个层面的分析可以得出,经济增长能够为金融发展提供人员、技术与资金方面的支持,从而有助于促进金融发展。
  六、结束语
  综上所述,立足于金融和经济的长期发展可以看出,金融发展与经济增长之间是相互作用的,金融发展既能够为经济增长提供大量的资金,促进其迅猛增长,同时还能够为其提供相应的保障;另外,经济增长还能够为金融发展提供原动力,并且在促进金融发展的过程中也为其提供了资金、人员和技术方面的支持。由此可见,金融发展在一定程度上推动了社会经济的持续增长,除此之外,经济增长还为金融发展奠定了坚实基础。
  参考文献:
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