论风险投资管理中代理风险的防范
来源:用户上传
作者:
【摘要】随着我国市场经济的不断发展，金融投资领域也在高速成长。在风险投资的相关过程中，由于面对的环境复杂，同时其中所具有的行业规则较为细致，因此投资管理的工作所具有的难度较高。在投资管理的工作中，代理风险的防范是最为重要的工作之一，需要对此进行研究与分析。
【关键词】风险投资管理 代理风险 防范措施
一、风险投资的相关概念及特征解析
1、风险投资相关概念
由于风险投资具有的较高的投资收益，致使投资人以及投资的企业趋之若鹜，然而，在具有高投资收益的同时，高风险也使得投资人以及投资的企业在相关的管理工作中感到困难。因此，需要应用代理投资的方式，使得代理投资的企业能够应用其专业的知识与技能，为投资的企业以及投资者带来更高的经济收益，同时避免在投资过程中面对风险，应用合理的方式进行风险的规避。然而，应用代理投资本身就具有一定的风险意味，在投资中需要对于这种风险进行明确认知。因此，需要结合现实的投资环境以及投资的问题，对于风险的产生因素进行有效的分析。在目前的市场中，由于信息的透明程度较低，管理工作的强度存在不足等问题，导致风险的分析工作面临一系列的困境。
2、风险投资的特征
在风险投资的过程中，不同市场以及不同时段中所具有的投资特点是具有区别的，在我国的风险投资市场中，投资者面对的主要投资对象是具有一定技术能力的未发展公司。然而，在我国目前的市场条件下，存在着两大问题。其一，是产业的升级仍旧在进行的过程中，因此相对发展较为稳定的公司，虽然达成了一定的技术积累以及市场的占有率，然而实际其在发展的过程中仍旧存在着不稳定性。因此，在这种较为稳定类型的风险投资中，投资人依然需要承担着较高的风险。同时，与此相反的是，在风险投资的过程中，对于市场发展潜力更高的企业进行投资的选择，则具有更高的风险。这是由于在市场的发展中，相应的市场份额已经被一部分的企业所占据，因此这些企业本身的发展虽然具有一定的风险，然而对于市场已经产生了一定的垄断性质，新的力量难以进入。对于目前的风险投资来说，所具有的市场环境更为复杂，操作的难度也在不断的上升，同时资金的收入稳定程度却有所不足。
二、信用以及信息的差异问题以及优化措施
1、信用以及信息的差异问题
在风险投资的过程中，风险投资者以及风险投资的相关企业，需要及时对于各自之间的关系进行梳理，由于风险投资的代理人，在其事业的发展过程中，能够得到相对于投资者更多的信息，同时其中的代理人以及代理的企业，在风险投资的过程中进行的相应操作较为专业，因此投资的企业以及投资的人员在代理者的操作中对于原因难以辨识，这就为代理人带来了更多的牟利机会。在这种情况下，风险投资家进行的相关操作在表面上看似未造成投资人的直接损失，然而却存在着这种事实，因此风险投资的相关工作，为整个行业带来一定的信誉问题。
2、信用以及信息的差异的优化措施
强化对于行业资质的审核以及管理。在面对这一问题的过程中，投资人以及相应的投资企业所具有的能力较为有限，因此需要借助于管理机制的力量。管理机制的力量主要来自于两个重要的组织中，其一是政府机构中对于风险投资的相关专门管理部门，这些部门中的工作人员具有较为专业的金融投资的知识，因此能够在在一般的管理监督中对于存在的问题进行及时的发现。在此之外，相关的政府制度制定具有更为重要的意义，这是由于在风险投资的过程中，需要应用法律制度对于代理投资管理的行为进行规范，在以往的投资过程中，由于相关的法律制度并不完善，因此导致了许多不规范操作的出现。面对这种问题，由于我国的风险投资发展较为有限，因此需要借助西方先进国家的管理经验，同时结合我国市场所具有的特殊性展开制度制定。在制度制定之后，也需要根据新的问题进行不断的制度完善，确保制度能够跟随事实不断的发展完善，对于代理投资的行为产生实际的约束力。其二，在管理的过程中，代理投资的相关行业也需要建立行业的内部标准，在目前的形势下进行发展，代理投资相关行业口碑会由于普遍性的不信誉问题，带来发展的阻碍。因此，在发展的过程中，行业力量的介入以及行业中相关准则的制定具有重要的意义，能够对于从业人员形成内部的制约力，促进行业的规范化发展。
行业资质的审核对于其代理信誉的管理具有直接规范化作用，这一制度的制定需要行业内部人员与政府的相关部门之间展开通力合作，应用目前发展中资质审核工作存在的问题，对此进行完善。由于这一行业中的专业程度较高，为政府以及管理部门的管理带来了困难。因此，行业内部人员的配合对于信誉程度的提升具有重要的意义，能够提升整体的健康程度。要实施与风险企业经营管理业绩相联系的激励机制，通过将代理人利益和委托人利益相连的方式来减少信息不对称所带来的损失。通过优化企业治理结构，合理分配股东、董事会以及经理层之间的企业控制权，形成有效的合理的企业激励和约束机制，以降低道德风险。
在信息的问题上，需要对于投资者以及风险投资带来人之间信息的沟通程序进行关注，应用规范化的沟通程序，确保投资人具有完全的知情权。在笔者对于相关风险投资代理问题的调查中，发现投资的人员以及投资的企业对于风险投资的相关细节知之甚少，投资人员自身的认知能力提升，对于工作的整体的提升具有重要的作用。因此，在风险投资的相关工作中，需要重视对于投资者以及投资企业中相关事务管理者知识强化的加强，不仅需要代理人具有一定的知識水平，对于投资者的相关能力水平也需要提升要求。在这一部分的工作中，由于代理人员直接为投资人员提供服务，因此需要要求相应的代理机构，负有普及投资人员相关常识的责任，避免由于信息不对等出现的问题。同时，在代理的工作中，政府以及相关的机构，需要重视扩大其中的信息透明程度，使得更多的人员能够参与到风险投资当中。当投资的规模得到增加，则其中规则的制定、规范化的发展会得到更多有益力量的帮助。 三、合同与契约的构建中存在问题及优化措施
1、合同与契约的构建中存在问题
风险投资的相关信息所具有的专业性较高，同时在行业的内部由于专业知识的限制，造成对于外界的信息透漏较少，因此行业内部的信息具有一定的不透明性，在合同以及相关契约的签订过程中，由于这一状况在合同中本身就存在问题。同时，在细节性内容的规定中，参照的相应信息与资料就更为难以找寻，在初期的阶段中，契约构建之间存在的双方差异就已经显现。
由于在行业已经经过了一段时间的发展，因此合同以及契约对于投资者的保护力度也能够具有一定的体现。然而，在实际的合同执行中，又会再次出现问题。
2、合同与契约的构建的优化措施
契约是规定人们以某些特定方式行动的协议。在契约经济学中，当协议的达成和所涉及的事件在时间上是分开的时候，契约便是重要的，如果没有受法律保护的协议，对其中一方违约的担心便会阻碍交易的发生，即便进行这种交易可以使所有各方受益。监督力量的介入是对于这一状况的有限监管手段，在监督的选择中，除了可以选择具有公共力量的公权力机构之外，应用直接的法律力量进行监督也具有优化契约签订过程的意义。因此，在加强公权力的力量之外，也需要对于相关法律服务体系的建立进行关注，应用法律服务人员的力量，为相关的契约制定提供更多的保障以及样本。在专业的法律服务中，由法律的服务人员长期从事相关的工作，对于风险投资的行业内部情况相对较为了解，因此，在对于合同的监督中能够切中要害，直指问题的中心，避免由于合同双方之间存在信息不对等问题导致在最初的合作阶段就出现漏洞。除了对于投资人进行保护之外，法律力量也需要对于合法的投资者进行有效的保护。因此，在工作的过程中，法律相关的人员也需要对于风险投资从业人员的自身行业安全进行考虑，避免在契约签订中出现问题。
结束语：规避风险是所有投资者以及投资企业重视的问题，因此需要结合投资行为中的各种力量，对于风险投资的行为采取更为强化的管理手段，使得风险的防范能够得到有效加强。
参考文献：
[1]韩国金.浅论风险投资者与风险投资家之间的代理风险防范[J].科技创业月刊，2017（02）：48-49.
[2]段逆.浅谈风险投资中委托——代理风险的防范[J].科技创业月刊，2017（03）：52-53.
[3]胡振华，陈艳艳.风险投资中的委托——代理问题及其防范[J].广东工业大学学报（社会科学版），2013（01）：33-35+43.
[4]李延喜，孔祥泉，刘彦文.风險投资管理中代理风险的防范研究[J].科研管理，2012（05）：99-103.
[5]张友才.风险投资的代理风险及其防范[J].经济师，2018（06）：61-62.
转载注明来源:https://www.xzbu.com/2/view-15070849.htm
