互联网金融下大学生理财可行性分析

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　　 [提要] 问卷调查大学生理财现状，逻辑回归有效验证大学生理财收益的影响因素，从年化收益率影响因素、大学生理财素养以及互联网金融骗局等三个角度，为大学生理财提出建议。
　　 关键词：“互联网+”;大学生;理财现状;理财建议
　　 基金项目：本文系南京审计大学校级创新训练项目研究成果（项目编号：2019AX02013C）
　　 中图分类号：F83 文献标识码：A
　　 收录日期：2020年7月23日
　　 随着互联网金融技术的发展，理财产品多样性增加、购买途径便捷性提高、资金要求起点降低，这些特点使得大学生理财可行性大大提高。与此同时，互联网金融骗局层出不穷且形式多样，给社會阅历少的大学生带来了危险。在这样一个机遇与危险并存的互联网金融时代，大学生能否度过时代带来的挑战，抓住时代带来的机遇？研究互联网金融下大学生理财的现状，可以了解到大学生理财特点与互联网金融下时代特点的契合度，分析大学生在该时代下理财的可行性，提出基本理财建议，有助于大学生度过挑战、抓住机遇，获得可得、可观、客观的收益。
　　 一、大学生理财现状分析
　　 （一）研究方法。研究采用问卷调查法，问卷为自编问卷，对象为江苏地区为主的全国各高校在校大学生。问卷收集时间为2020年6月15日到2020年7月1日，共收集到276份有效问卷，样本具有良好的代表性。
　　 （二）调查结果
　　 1、理财意识。100%的调查对象选择有使用自己身份信息获得的银行卡，银行卡中获得的活期收益是理财活动的产物，55.68%的调查对象选择没有过理财经历（投资产品购买、银行储蓄等行为），说明大学生理财意识较差，没有意识到理财这件事存在于生活中的方方面面。
　　 2、理财资金来源。87%的调查对象选择生活费结余，51%的调查对象选择奖学金结余，39%的调查对象选择兼职收入，19%的调查对象选择其他来源，说明大学生的投资资金来源其实并不单一，生活费结余、奖学金结余、兼职收入都在其中占据较大的比例，大学生理财资金基础并不薄弱。
　　 3、理财投资对象。77%的调查对象选择参与货币基金投资，59%的调查对象选择参与储蓄存款，这两种产品特点都是灵活、风险低、收益低;48%的调查对象参与债券、股票相关产品的投资，这类产品风险、收益相较于存款和货币基金都更高，对理财素养要求更高;13%的调查对象参与定投产品的投资，定投是对投资方式的描述，是定期对产品投入定量资金从而获得收益，定投产品对于资金量小但每月有一定结余的人群适用性强;7%的调查对象参与理财型保险的投资。大学生理财产品选择相对多样，涉及储蓄存款、货币基金、股票、债券、混合基金、定投产品、理财型保险、贵金属等。
　　 4、理财产品购买途径。92%的调查对象选择线上购买投资产品，其中，87%使用手机APP，5%使用电脑端，有8%的调查对象选择线下门店购买。“互联网+”背景带来的线上购买方式为大学生参与理财产品投资提供了便捷的购买途径。
　　 5、理财收益率。75%调查对象的年化收益率在5%以下，21%的调查对象年化收益率在5%～30%之间，3.23%的调查对象年化收益率在30%～100%之间。大学生理财收益虽然大多数偏低，但也仍有1/4的调查对象取得可观的收益，说明大学生在理财实践中有能力取得收益。
　　 6、手机支付错觉。78.99%的对象选择存在手机支付错觉，手机支付错觉，即在微信、支付宝支付方式普及的背景下，微信、支付宝支付方式使用者忽然发现手机里的余额很少，甚至支付宝花呗中出现较大的欠款，查找账单才意识到自己在无意识中用了很多钱。说明在电子支付这种新型的支付方式面前，大多数大学生对花费的掌控能力弱，对数字化的金钱不敏感。
　　 7、研究结果参考度。90.28%的调查对象在是否愿意参考本文给出的理财建议的调查中，都表示愿意关注参考，体现这次研究的实用性。
　　 二、大学生理财收益影响因素分析
　　 （一）研究目的。研究影响年化收益率高低的因素，能够在众多的互联网理财产品中找到适合大学生这一群体的理财产品，让大学生有意愿、有能力、有方法地参与互联网理财产品投资，同时为大学生理财基本建议的提出提供依据参考。
　　 （二）分析方法。大学生年化收益率影响因素分析采用二元逻辑回归进行分析，分析软件SPSS。其中，年化收益率为因变量，投资产品作为分类变量，由于研究变量都不是数值型变量，常用的OLS对模型进行估计会不准确，所以使用逻辑回归进行分析。
　　 （三）回归过程及结果
　　 1、编码
　　 2、模型摘要（表1）
　　 3、模型拟合有效性检验
　　 （1）假设：
　　 H0：观测数据与回归模型拟合状况好
　　 H1：观测数据与回归模型拟合状况差
　　 （2）结果。根据霍斯默-莱梅肖检验结果可知，显著性水平为0.778，高于5%，所以不能拒绝原假设接受备择假设，即接受H0，观测数据与回归模型拟合状况良好，能够真实可靠地反映出原始变量之间的真实关系。（表2）
　　 4、方程中的变量。根据二元逻辑回归的结果得到，在95%的置信水平下，股票及股票基金、混合型基金（基金用于债券、股票投资）显著，是年化收益率的独立影响因素。（表3）
　　 根据两个变量的OR值可知，不参与“股票及股票基金”投资获得5%以上年化收益率的可能性是参与“股票及股票基金”投资获得5%以上年化收益率的可能性的0.198倍;不参与“混合型基金（基金用于债券、股票投资）”投资获得5%以上年化收益率的可能性是参与“混合型基金（基金用于债券、股票投资）”投资获得5%以上年化收益率的可能性的0.110倍。 　　 在大学生参与投资的7类理财产品中，混合型基金、股票及股票基金是显著影响年化收益率高低的因素。
　　 三、大学生理财基本建议
　　 （一）根据年化收益率影响因素分析的基本理财建议。大学生理财如果想要获得5%及以上的年化收益率，应该主要参与股票、股票基金、混合型基金的投资。这3种理财产品参与本金门檻不高，但是需要专业知识的了解，如参与途径、交易方式等，所以需要通过学习之后进行参与。大学生如果想要获得5%以下的年化收益率，可以不需要参与股票、股票基金、混合型基金，简单、方便的银行存款、货币基金就能满足要求。
　　 （二）不同理财素养个体的基本理财建议
　　 1、理财素养。这是指大学生在理财意识、理财技术及其学习能力和资金敏感度三个方面的能力。如图1所示，在三维坐标中，理财素养表示为长方体体积，体积大，理财素养高;体积小，理财素养低。（图1）
　　 2、基本建议。由于不同个体的理财素养不同，能够参与理财产品投资的资金不同，使得大学生理财收益不同，所以提出如下建议：
　　 （1）提高自身理财素养。需要培养理财意识，认识到理财这件事存在于生活中的方方面面，并贯彻一生，对生活中的事都进行留心，并对每一次金钱的流入、流出都进行资产与负债的定义，对消费有客观的评价与认识;不断学习理财知识，强化理财能力，找到适合自己当下能力的理财产品，从储蓄、货币基金到股票、混合型基金到外汇、贵金属投资乃至期货期权交易，获得适合自己的收益;把理财贯彻一生，明确每个阶段的理财目标，实现财富增值。
　　 （2）逐步增加能够参与理财产品投资的资金。丰富增加资产的方式，不断增加资产，明确每个阶段必要和非必要的负债，减少不必要开支，减少负债，开源节流，增加资金的积累，逐步增加能够参与理财产品投资的资金。
　　 （三）注意防范互联网金融骗局。互联网金融骗局形式多样，大学生参与理财产品投资，如果遭受骗局，基本难以逃脱。然而，互联网金融骗局也是有特点可寻的。总的来说，互联网金融骗局最大的特点就是高收益的轻松获取。大家需要认识到，30%的年化收益已经是非常可观且不易了，如果有什么方式可以轻松获得超过这个收益，那极有可能是骗局，需要警惕防范。此外，因规范不完善，违法边界难以确定，处罚不易衡量，与新事物、陌生事物挂钩的理财产品，如虚拟货币、稀有金属等，也需要警惕防范。确实有人会在新事物的投资中获利，但是大学生远远不具备这种能力，新事物有专业的投资者、投资机构参与，法规完善、新生事物成熟后大学生再去参与并不迟。大学生在参与理财产品投资过程中警惕心、防范心是必不可少的。
　　主要参考文献：
　　[1]阎泓博.互联网金融背景下高校大学生理财现状及建议[J].财经界（学术版），2020（09）.
　　[2]范群鹏，张月婷，陈相男.论互联网金融环境下大学生理财观念的转变[J].经济研究导刊，2020（12）.
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