基于金融危机的企业公允价值获取研究
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作者: 林 波 呙 勇 余 珍
各国对公允价值的定义有所不同,我国新准则借鉴国际会计准则,将其定义为“在公平交易中,熟悉情况的当事人自愿进行资产交换或负债清偿的金额”。此定义强调其金额是在公平交易中形成,可以是一种估计价格。因此,公允价值具有异于历史成本的特点,即随着特定经济环境变化,公允价值发生变动,从而反映出会计要素价值波动情况,使得公允价值信息更具相关性。
公允价值获取是指公允价值确定的方法与程序,其途径有多种:可以参考市场同类或类似商品价格来确定;通过市场定价机制来估计判断;将影响因素输入数学模型来计算等。这些方式所确定的价值会因为市场因素而发生改变,也依赖于会计人员的职业判断,且难于进行验证,因而降低了公允价值信息的可靠性,这也是公允价值应用的难题。
一、公允价值获取的原则与方法
(一)公允价值获取的原则
要提高公允价值的获取质量,必须遵循一定原则:(1)独立性原则。独立性是公允价值可靠的必要保证。(2)可验证性原则。不同估计人员对相同或类似对象确定公允价值时,其结果应可相互验证。(3)充分性原则。为确保公允价值的可靠,减少不确定性,应从多种渠道、多种方式来获取足够信息,最终确定公允价值。(4)成本效益性原则。在保证公允价值可靠的前提下,应选择成本最低的确定方法。
按公允价值可靠性高低,其获取方法还有着层级排序:(1)计量时实际已发生的公平交易价格;(2)活跃市场上的公开报价;(3)按现值法或估值模型所计算的金额。对于公允价值获取方法的选择应该从最可靠的方法开始,如果按这种方法确定有悖于原则时,再考虑下一层级的方法。
(二)公允价值获取的方法
1、现行市价法
现行市价法是指站在销售人的角度,对计量对象按相同或类似资产在市场上的交易价格来确定。应该说这种方法所确定的公允价值是经市场检验过的,是最为直接与可靠的一种方法。当然这种方法的运用有着前提条件:存在着活跃市场;计量对象可以找到可比的参照物;参照物的指标、参数是可获取的。现行市价法常可用于售价确定的实物资产、无形资产以及变现能力强的有价证券等。
2、现行成本法
现行成本法也称为重置成本法,是站在购买人的角度,在计量日按重新购置或重新建造某项资产所花费的成本来确定价值,此方法的运用必须以资产能够持续使用为前提。现行成本法适用于自用为主、不准备对外出售的资产。对于这些自用资产由于很难找到同样标的交易来做参照,因此采用此法是一个既考虑到折旧又能够让双方认同的快捷方法。
3、现值法
现值法是指通过数学模型来计算计量对象未来现金流量现值的一种确定方法,此方法主要运用于一些很难从活跃市场上获取类似标的交易价格,但其未来现金流量与折现率能够可靠预计的项目。如企业应收账款、应付账款、应付债券等项目,其未来现金流量的金额、时间、利率等基本固定,就可以采用现值法来计算确定其公允价值。
而对于现值的计算存在着合同约定现金流与期望现金流两种计算方法。前种方法也称为传统现值法,主要适用于具有合同约定现金流量的资产和负债项目,其计算公式如下:
其中,pv为现值,cf为合同约定的现金流量,i为风险相当的折现率。
期望现金流量法是采用期望现金流量代替约定现金流量,且对现金流的风险作出调整,其计算公式如下:
其中,pv为现值,e(cf)为期望现金流量,r为对现金流量的调整,i为无风险折现率。
二、企业公允价值获取现状与改进措施
尽管2006年财政部颁布的新会计准则中,允许上市公司对长期股权投资、投资型房地产、非货币性资产交换等项目采用公允价值计量,但大多数公司对此仍持审慎态度。如在房地产行业,从上市地产公司年报来看,相当一部分公司对投资性房地产仍然是采用历史成本进行后续计量。
(一)我国企业公允价值获取存在的问题
1、公允价值获取的系统规范体系缺失
虽然财政部新发布的准则当中,允许对部分项目采用公允价值计量,但相关规定分散于多个不同的准则当中,没有一个系统规范,缺乏其获取与计量的运用指导,披露说明较弱,因此,造成企业实务中的混乱。可见我国会计准则体系中对公允价值运用的相关准则仍十分缺失。
2、公允价值获取的外部环境不完善
最可靠的公允价值应是从市场获取的资产公平交易价格,然而我国产权市场仍然不够成熟健全,这阻碍了企业从市场来确定公允价值。国资委于2004年选择了上海产权交易所等三家产权交易单位来负责国有资产的产权交易,以此来带动全国产权交易市场的发展,但目前来看我国的产权交易市场仍需进一步完善。在此情况下,要想从市场直接获取资产的交易价格或者重置成本是比较困难的。同时,我国资产评估方法与技术仍然是不够规范的,这也影响了企业通过评估的形式来对公允价值的确定。
3、会计人员专业水平不足
长期以来我国的会计计量是以历史成本为主,公允价值计量起步较晚,这导致了历史成本观念在会计人员心中是根深蒂固的,而对公允价值确定、计量与披露则十分陌生。由于公允价值获取与计量技术十分复杂,而获取得到的价值又往往缺乏可验证性与可操作性,这也造成我国企业对公允价值获取及运用较少。
(二)改进企业公允价值获取的措施
1、构建公允价值会计的规范体系
公允价值的运用有赖于相关理论的指导与准则的规范,这就要求我国学者能够学习国外先进做法,结合我国企业的实务操作,探讨我国公允价值计量的操作方法。同时,待条件成熟,我国也可以参照国外经验,在准则中专门制定“公允价值计量”相关准则,对公允价值的获取技术与计量运用作出严格规范,从而能够对公允价值的操作实务进行指导与约束。
2、健全公允价值获取的公开市场
企业的公允价值优先于各种公开市场中获取,那么只有进一步发展市场经济,健全我国各种要素市场、商品市场与资本市场,才能够使得企业能够通过市场上的公平交易价格来确定公允价值,保证公允价值的可靠性。
3、提高会计人员业务素质
公允价值计量已经在我国会计准则中采用,这就要求会计人员能够跟上时代与经济发展的步伐,抓紧学习公允价值会计理论,掌握公允价值计量的各种实务操作方法。同时,企业与会计学会也可以加强对会计人员的培训,让其尽快熟知有关公允价值会计准则,以便在现实会计核算中能够熟练运用。
(作者单位:武汉理工大学华夏学院经济与管理系)
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