中日企业国际化成长:案例分析与比较

来源:用户上传      作者: 康荣平

　　摘要：本文根据中国企业海外发展的3个阶段，分别选择了我国和日本的3家代表企业，对3对企业的海外发展进行分析和比较。研究表明，与日本企业海外发展初期的20世纪50、70年代的大环境不同，当中国企业开始海外发展时，大环境也开始发生重大变化――跨国并购成为全球海外直接投资的主要方式。中国企业迅速地顺应了这一大环境的变化，认真学习并积极采用了海外并购方式。
　　关键词：国际化成长　跨国并购　中日企业　案例分析
　　
　　
　　中国企业的海外发展始于改革开放之初，至今为止已经经历了三个阶段。
　　第一个阶段是转折型起步期，在1979―1995年，首钢集团是最典型的代表；
　　第二个阶段是常规型发展期，在1996-2003年，海尔集团是最典型的代表；
　　第三个阶段是加速发展期，2004年至今，这个阶段的典型代表是联想集团。
　　改革开放后的中国企业，在成长和国际化发展中积极学习外国先进企业。由于日本与中国同是非西方语言文化国家、同属儒家文化圈、相比欧美发达国家同是后来者，所以日本企业成为中国企业最重要的学习对象。
　　对应中国企业海外发展三个阶段的三个代表企业，我们从日本企业中寻找了三个有比较高的可比性的企业：川崎制铁、松下、索尼，然后分别对首钢与川崎制铁、海尔与松下、联想与索尼三对企业的海外发展进行分析和比较。
　　
　　一、中国首钢集团与日本川崎制铁公司
　　
　　(一)首钢的国际化发展
　　首钢的前身是1919年建立的“龙烟铁矿公司石景山炼铁厂”，至1949年只生产了28.6万吨生铁，无炼钢能力。20世纪50年代末靠本国的能力发展成为一个从采矿、炼铁到炼钢、轧制的钢铁联合企业。1993年粗钢产量达702万吨，在中国同业的排名第2位，该年利润为42.6亿元。本文主要研究首钢1949～1995年问的发展。
　　首钢的国际化发展，至今为止可分为以下三个阶段。
　　第一阶段，1978～1987年。主要是引进外国先进技术设备、提高竞争力，在国内办中外合资企业、获得国际合作经验，产品出口、了解国际市场。1985年首钢办了第一个合资企业；1980年第一次产品出口，当年创汇120万美元；到1987年出口额达670万美元，主要是钢铁产品。
　　
　　第二阶段，1988～1991年。出口扩大，海外投资起步。1991年首钢综合出口创汇达2.1亿美元。1990年，首钢派出的专家成功地完成了美钢联(USX)7座大型转炉自动化改造的软件设计项目。1988年7月，首钢投资340万美元收购了美国麦斯塔(MASTA)工程公司70％的股份。麦斯塔公司是国际著名的老牌冶金工程设计公司。
　　第三阶段，1992年以后。海外经营迅速扩大。1992年10月，首钢斥资2000余万美元与香港首富李嘉诚的长江实业有限公司等联合收购上市的香港东荣钢铁股份公司，首钢拥有51％股份。1993年2月又收购了宝佳公司，4月收购了三泰电子公司，5月收购了开达投资公司，8月收购了海成公司。1992年11月，首钢竞标获胜，以1.2亿美元收购秘鲁铁矿公司(HierroPeru Co.)全部股权。首钢在香港收购上市公司后，抓住机会实行供股集资。1993年首钢出口创汇和海外经营额达到6.3亿美元。
　　(二)川崎制铁的国际化发展
　　川铁的前身是1918年川崎造船所建立的钢铁厂，1950年独立出来成立“川崎制铁株式会社”，1974年钢产量达到1600万吨。2002年9月，川崎制铁与日本钢管公司合并为“JFE控股公司”。本文研究的是1950～1990年间川崎制铁的发展。在这一期间，川崎制铁的海外发展可以大致分为三个阶段。
　　第一阶段，1950～1966年，产品出口、原料进口、引进技术。由于日本大型钢铁企业的焦煤和铁矿主要靠进口，所以他们必须积极出口钢材换取外汇。川崎制铁从50年代初就出口钢材，60年代已经大批量出口，与此相适应的就是建立国际销售网络。1961年在美国建立贸易办事处，1964年在西德建立欧洲办事处，然后是一些发展中国家的办事处。在这个阶段里，川崎制铁从欧美引进了8项重要技术，包括纯氧炼钢、连铸、计算机管理等等。从1962年与巴西铁矿公司签订长期供应合同起，陆续与外商签订多项铁矿和焦煤的长期供应合同。另外，1964年川崎制铁向菲律宾铁矿公司提供选矿和烧结技术援助。
　　
　　第二阶段，1967～1974年，原料跨国化。从1967年起，川崎制铁开始在原料领域进行海外直接投资，该年在菲律宾建立合资公司PCP生产球团矿。1971年起，川崎制铁陆续在巴西、利比里亚、加拿大、澳大利亚参股几家铁矿煤矿的建设。1974年末，在菲律宾设立独资的烧结矿企业PSC公司。
　　第三阶段，1975～1990年，生产跨国化。1975年，川崎制铁的股票在法兰克福证券交易所上市。早在1974年3月，川崎制铁已经与巴西政府、意大利依尔瓦公司三方在巴西合资设立图巴朗钢铁公司(CST，设计年产量300万吨钢)，川崎制铁占24.5％的股份；但真正建设是70年代后期，1983年11月高炉点火开始生产。1984年在美国合资建立加州钢铁工业公司(CSl)，川崎制铁占20％股份。1985年在巴西合资建立铁合金生产企业，川崎制铁占20％股份。1989年在美国合资建立Armco Steel Co.，设计年产量450万吨薄板，川崎制铁占50％股份。
　　(三)首钢与川崎制铁的比较
　　相同的方面有：(1)都属于后发展的企业。川崎制铁和首钢的真正发展都是在50年代以后，它们在诞生和发展，尤其是国际化发展过程中，面临的是一大批同行业中的先行者的激烈竞争环境。(2)核心技术是“外来的”。这是伴随着上一项特征在技术方面的必然现象。
　　
　　差异的方面有：(1)基本路线的差异。川崎制铁属于较早国际化的路线。首钢则不同，其先期，主要指1949年到1978年期间，是属于关起门来、以自力发展为主，在企业规模已经壮大到一定水平，即在进入80年代国门打开，首钢才开始其国际化进程。所以，首钢属于自力发展到相当大的程度，再搞国际化的“转折型”路线。(2)活动方式的差异。相比较而言，川崎制铁的国际化显示循序渐进方式，例如：先出口钢材和进口铁矿焦煤，然后在各国设办事处；相隔8年左右才开始对外国矿业直接投资，而且是少数股权；又隔了七八年，才开始在外国合资搞生产企业，直到1989年的合资项目中所持股份才提高到50％。相比之下，首钢的国际化则显示突发和跃进性，例如，在美国刚设了第一个机构才几个月就收购了一个工程技术公司，这作为其初次海外直接投资已经带有某种“跃进性”；在南美洲大陆上几乎没

有什么经贸活动的情况下，一下子投资1.2亿美元全资收购了秘鲁铁矿，更是兼具突发性和跃进性的活动。(3)股权策略的差异。在海外直接投资中，川崎制铁坚持以少数股权为主，首钢则以多数股权为主。总而言之，川崎制铁走的是低风险路线，首钢则是高风险路线。我们将上述差异归纳如下(参见表1)。
　　
　　二、中国海尔与日本松下
　　
　　(一)海尔集团
　　1984年，海尔集团的前身――亏损147万元的青岛电冰箱总厂引进德国利勃海尔公司的生产设备和技术，从事电冰箱的生产和销售。到2009年，海尔在全球建立了29个制造基地，8个综合研发中心，19个海外贸易公司，据市场研究机构欧洲透视(Euromonitor)发布的数据，海尔在全球白色家电品牌中排名第一，全球市场占有率5.1％，已经成长为世界级的跨国公司。海尔集团海外发展有以下特点：
　　(1)海尔是中国常规型海外发展的典型企业。
　　(2)海尔是中国企业投资新建方式跨国化的代表者。海尔的海外投资采取了以绿地新建为主的进入方式，请见表2。
　　(3)海尔是中国企业渐进方式跨国化的代表者。无论放在中国的范围、还是放在全球的范围，海尔都是一个渐进主义的典型。海尔在海外投资过程中还有以下特点：1)地域的角度：由进到远。先是香港(设贸易公司)，然后是东南亚，再后是美国欧洲，等等。2)经济文化的角度：从相似到差异。先是在发展中国家里选择了华人经济文化影响较大的印度尼西亚，然后在发展中国家里选择了英语和天主教文化的菲律宾，再后是西方文化的美国欧洲，等等。3)产品／业务的角度：从单一到多样。先是选择与当地公司相比最具竞争优势的一个产品／业务进入，然后再逐渐增加产品／业务。
　　
　　(4)高度重视合资合作。海尔作为国际家电行业的一个后来者，在至今为止的十几项海外投资中，只有美国工厂、意大利工厂和泰国工厂是独资的，但他们只承担生产职能，营销公司仍然是合资的。在产品设计环节上，海尔同样采取了合资合作的方式。
　　(二)松下
　　日本松下电器公司是日本工业企业战后首批海外直接投资者，并且长期保持着日本企业海外子公司数目最多的第一位置。
　　二战后日本松下电器公司的国际化经历了以下几个发展阶段：
　　1)产品出口阶段，1951～1960年。1951年松下公司开始向东南亚、南美出口干电池、收音机等产品；1953年出口扩大到美国，先在纽约设立了办事处，1954年出口美国收音机，1959年在美国设立了贸易公司。在这个阶段里的1952年，松下公司与荷兰飞利浦公司在日本建立了一个合资公司，引进了飞利浦的先进技术。
　　2)
　　发展中国家建厂，1961～1967年。1961年松下公司在泰国进行了初次海外投资，与当地公司合资建立生产干电池的工厂，揭开在发展中国家投资建工厂的序幕。到1967年底，松下公司已经在发展中国家建立了8家工厂。
　　3)发达国家建厂，1968～1978年。1968年松下公司分别在澳大利亚和法国投资建厂，进入在发达国家建工厂的阶段。1973年松下公司进行了首次海外并购，在西班牙收购了一家小型吸尘器工厂。
　　4)发达国家建大型工厂，1979～1989年。1979年松下公司在美国投资建设大型彩色电视机制造厂，进入在发达国家进行大项目投资新建的阶段。
　　5)大型海外收购，1990年起。1990年松下公司耗资71亿美元收购美国音乐公司(MCA)，开始大型海外收购。对MCA的收购最后以失败告终。
　　(三)松下与海尔的比较
　　(1)先谈相同之处，松下与海尔同为各自国家企业海外渐进式发展的典型代表，也是绿地新建进入方式的典型代表，还是合资合作的典型代表。日本松下公司一直是海尔学习的榜样，张瑞敏曾指出：“松下就是从20世纪40年代开始，经过四五十年的奋斗成为世界知名的大品牌。人们都说通过松下来了解日本，那么能不能通过海尔的努力也形成一个大品牌，依靠这个品牌来了解中国。”我们认为，海尔学松下公司学得非常好，在有些方面还超过了松下公司。
　　(2)松下公司在日本电子行业企业海外发展中，实际上是一个战略跟随者，他跟随的是真正的先行者索尼公司。例如：索尼公司率先在海外设立工厂――1960年5月在爱尔兰建立的收音机工厂投产，松下公司跟随着于1961年底在泰国建立工厂；1961年索尼公司成为第一家在美国发行ADR(预托证券)的日本企业，后来在1970年其股票在美国纽约证券交易所上市，而松下公司则在1971年也在美国纽约证券交易所上市；索尼公司1989年耗资34亿美元收购美国哥伦比亚影视公司，松下1990年耗资71亿美元收购美国音乐公司。
　　海尔与松下不同，他在中国家用电器行业海外发展中一直处于领头羊的地位，例如在出口发达国家市场、自主品牌、海外建厂、收购欧洲企业等等。
　　(3)海尔在海外发展的速度／节奏上明显快于松下。请见表4，我们可以看出，在海外发展的每个阶段，海尔都比松下明显的快，几乎都要快一倍。
　　
　　(4)在干部当地化方面超过松下公司。日本公司在跨国化上最差的项目就是干部当地化，尤其是CEO当地化，松下公司也不例外。从表4的第7项可以看出，海尔在CEO当地化上超过了松下公司。张瑞敏曾谈到：“有时候我想美国公司为什么往往会比较成功地进行国际化，日本公司为什么有时候不太成功，因为日本公司很难接受外来人。例如在中国，一个人到日本公司去干，升到比较高的位置不太可能；而美国人在中国开公司，有时候甚至美国人都可以不来，全用你中国人，反而比他们自己在这儿做要好得多。”
　　
　　三、中国联想与日本索尼
　　
　　这一对企业在可比性上不如前两对企业，我们选择他俩主要是想分析国内市场作用的差异，因此采用简练的表述方式。
　　联想公司1984年诞生于中国北京的中关村，虽然也有一些国有背景，但一直被视为民营企业。初期，由于行政管制不许可联想生产电脑，只好在1988年闯到香港去开发经营电脑主板，面向国际市场销售，获得成功。1994年联想出口主板500万套，占全球市场10％，进入全球前五名之列。
　　电脑主板业务的成功，联想被中国政府批准生产电脑。从1990年起联想在国内建立起个人电脑的生产和销售网络，一路披荆斩棘终于在1996年打败IBM、康柏等成为中国PC市场第一，并保持至今。随着在国内PC业务的上升，联想逐渐放弃了主板的生产和(国际)销售。2001年，一方面中国加入WPO，另一方面PC行业平均利润下降，联想采取多元化战略，仍然面向国内市场；三年后宣告多元

化战略失败，裁员收缩战线。此时IBM找上门，希望把PC部门卖给联想。联想决定一搏，2004年底以17亿美元收购IBM－PC。
　　日本索尼公司1946年成立，由于国内电器市场规模有限而且竞争激烈，“战后才产生的索尼在国内难以取胜”。所以从1953年起决定把经营重点转到国内市场，第一个目标是外销内销各占50％：1959年基本实现该目标后，开始海外建生产厂和销售公司。进入70年代，索尼在美欧多地大兴土木建工厂，逐渐形成全球生产体系。在索尼总销售额中海外市场的比重，70年代末已达到65％，1990年则达到75％。
　　索尼与联想在各自国家同期的企业中，都是拥有优秀企业家和较多技术能力的佼佼者，但主要由于日本与中国国内市场规模的差异，使两者走上不同的成长道路。索尼很早就把重点转向国际市场，并越走越坚决；联想在初期由于行政管制被迫去开发国际市场，一旦行政批准就一头扎入国内市场，并完全放弃国际市场，即使遇到困难后仍以国内市场为目标实施多元化战略，最后是临危一搏抓住IBM送来的机会开始跨国化发展。不过联想的这种跨国化方式也创了一个记录：大型企业以大型跨国并购方式直接“走出去”，在日本企业中尚无先例。为此我征询了多位日本学者，也得以证实。
　　
　　四、小结
　　
　　日本企业一直是中国企业在成长和国际化方面的学习对象。从以上三对企业的比较中可以看出，中国企业超强的学习能力以及由此带来的实际成果。
　　在中国企业海外发展的初期，首钢作为“第一个吃螃蟹者”，与日本川崎制铁相比，可以明显看出中国企业没有经验、由于体制的原因胆子又大，所以，往往事倍功半，成绩不理想。
　　但是到了第二个阶段(1996～2003年)，通过海尔与日本松下公司的比较，我们可以看到海尔的学习非常优秀，在发展速度和任用国际人才方面，已经开始超过老师。
　　在第三个阶段(2004年至今)，联想公司等中国企业正在尝试超越老师的模式。联想的国际化道路在中日企业成长的历史中创了两个记录：一个第一是大型企业以大型跨国并购方式直接“走出去”――这在日本企业中尚无先例；另一个第一是在制造业以“蛇吞象”方式跨国并购――2004年联想年营业额30亿美元，IBM－PC年营业额90亿美元――这在日本企业中也无先例。当然，这种通过跨国并购一步就实现全球化的“联想道路”，是企业国际化诸种道路中风险最大的极端形式。
　　2004年以来，中国企业在制造-业领域频频出现大中型并购发达国家企业的事项――2010年中国吉利公司并购瑞典Volvo轿车又是“蛇吞象”――其比重和频度超过了日本企业。
　　20世纪80年代末以来，伴随着经济全球化，跨国并购上升为世界各国对外直接投资中的主导方式。根据《世界投资报告》上的数据推算，在全球向外国直接投资总量中跨国并购的比例，20世纪50年代大约是30％，60年代大约是40％，70-80年代在50％上下，90年代发生重要变化，请见表5。由于对外直接投资与跨国并购的统计口径并不一致，所以表中括号中的比例数只是近似数。从表中可以看出，全球对外直接投资总量中跨国并购的比例在90年代中期以后已经达到80％上下，2007年高达89.3％。
　　与日本企业海外发展初期的20世纪50－70年代的大环境不同，当中国企业开始海外发展时，大环境也开始发生重大变化――跨国并购成为全球海外直接投资的主要方式。中国企业迅速地顺应了这一大环境的变化，认真学习并积极采用了海外并购方式。从这个角度，可以认为中国企业开始超越日本老师。

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