长株潭城市群金融发展的SWOT分析
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作者: 晏艳阳 赵民伟
摘要：长株潭城市群的建设与当地金融的发展是相互依存的。本文利用SWOT分析法分析了长株潭城市群的金融发展。长株潭既有良好的经济金融基础和拥有政府政策的支持，也存在金融发展水平不理想和城市间差异等弱点。长株潭既面临“两型社会”的建设和长株潭区域经济一体化等有利机遇，也面临着金融生态环境的不够理想和金融风险的威胁。为此，要抓住机遇，扬长避短，才能更好的促进金融快速健康的发展，为长株潭城市群的建设服务。
关键词：长株潭城市群；金融发展；SWOT分析
一、引言
长株潭城市群于2007年获批“全国资源节约型与环境友好型社会建设综合配套改革实验区”，湖南的改革和发展进入一个全新的历史时期，长株潭城市群乃至全省经济与社会发展迎来了重大机遇。而“两型社会”的建设需要强劲的可持续发展的经济增长作为支撑，而高速的经济增长是离不开发达完善的金融体系的。发达的金融体系能促进资本的形成，引导资金在整个社会的重组和分配来促进科技的进步，以加速区域产业结构的调整和升级。长株潭城市群作为“两型社会”的实验区，与以往的经济特区不同就在于，它不仅要推动经济在量上的快速增长，而且要求合理有效的配置利用资源，寻求与自然生态社会和谐发展的产业结构和增长方式。而金融体系的强大功能和在经济建设中所能发挥的巨大作用，使得建设一个完善的金融支持体系是实现“两型社会”的一个必要条件和重要步骤。
有关衡量金融发展水平的方法，Goldsmith(1968)创造性地提出了衡量一国金融结构和金融发展水平的存量和流量指标。其中最主要的是金融相关比率(FIR)。金融相关比率是指“某一时点上现存金融资产总额(含有重复计算部分)与国民财富――实物资产总额加上对外净资产――之比”。国内有很多学者继续沿用戈式指标，针对中国的主要金融资产在银行的特性，提出以存贷款之和的定义替换金融资产价值，如谢平(1992)、张杰(1995)、易纲(1996)使用全部金融机构存贷款余额与地区生产总值之比(Fir)来衡量区域经济金融化程度、人均金融机构贷款余额(Pelse)来衡量区域金融资源占有情况、金融中介贷款与存款的比率(CD)来衡量区域金融的效率。本文中将运用金融相关比率(FIR)来衡量与比较分析长株潭城市群的金融发展水平；并对长株潭城市群的金融发展作SWOT分析。
二、长株潭城市群金融发展的SWOT分析
(一)优势(s)分析
1、良好的经济基础
长株潭城市群是全省政治、经济、文化、科教、信息的中心。2008年长株潭城市群地区生产总值达到4565.24亿元，比2007年增长14.45％，增速比全省平均水平高1.65个百分点；占湖南省生产总值的比重由2001年的32.34％提高到41.07％；三次产业比例结构为8.2：52.5：39.3。三市的固定资产投资总额达到了1998.08亿元，占据了全省的46.53％，其总额相对于2001年增长了三倍多。另外，2008年长株潭城市群实际利用外资23.87亿美元，实际利用内资522.59亿元，分别占全省总额的59.60％和42.48％。三市2008年财政收入总额为473.08亿元，占全省财政收入的36.15％。是全省经济重要的核心增长极。三市互为犄角，构成湖南省经济实力最为雄厚的“金三角”，即使在全球宏观经济不景气的影响下，经济仍保持平稳快速的增长。优良的经济基础和良好的信息资源成为城市群金融发展的基础。
2、拥有政府政策的支持
自2004年党中央提出“中部崛起”战略以来，中部地区经济实现了较快发展。在党中央的统一部署下，中部地区的经济发展模式与东部地区出现了较大差异。以“两型社会”及新型工业化为重点展开了建设。湖南经济发展的政治区位优势显著，长株潭城市群的建设得到了强有力的政策支持作后盾。三市是中央10号文件《关于促进中部崛起的若干意见》明确重点发展的城市群之一。并于2007年获批成为“两型社会”改革实验区。湖南省人大于2007年9月29日通过了《湖南省长株潭城市群区域规划条例》，在经济一体化的法制建设上迈出了重要的一步。其中就要求交通、电力、信息、金融、环保五个网络的建设较快先行。这些政策都直接或间接的促使了长株潭城市群金融的快速发展。
3、金融基础较好
长株潭城市群是湖南省金融业最为发达、金融环境最好的地区，主要表现为：
一是经过多年发展，初步形成银行、证券、期货、保险、信托五业并举，中外资金融机构并存、功能完备、运行稳健的多元化金融组织体系。截止2008年末，长株潭地区银行机构数2306家。湖南省地方法人银行机构数达128家；法人证券机构数达3家，证券营业部数60家；期货经纪公司为4家，期货营业部数8家；省级分公司以上保险公司达36家。证券投资咨询机构4家。
二是金融市场发展迅速。截止2008年末，长株潭地区金融市场涵盖股票交易、基金交易、期货交易、票据清算等金融业务。资本市场直接融资达271.75亿元，增长48.8％。全省企业证券市场融资67.59亿元。其中，企业首发上市融资12.20亿元，上市公司再融资53.66亿元，从境外证券市场融资1.73亿元。2008年公司债券占到了再融资的43％，同比增长2.43倍。
同时郑州商品交易所于6月7日正式批准湖南粮食中心批发市场为全国首批菜籽油指定交割仓库，生猪、稻谷期货交割库的设立也正在积极申请之中。
此外，2009年由财政部代理发行2000亿元地方债券总额度中，湖南省获82亿元的额度，长沙市政府出台政策在政策允许的情况下，向社会发放政府债券，吸收社会闲散资金。
三是金融创新品种较丰富。近年来，金融机构在长株潭纷纷推出金融品种创新和业务创新。如为方便农民工汇款而专门设计的农民工银行卡特色服务；邮储银行长沙市分行推出了小额信贷业务等多样化的金融产品，通过全市农村已建立的624个邮政三农服务站，为“三农”提供信贷业服务。银行业针对企业与居民开发了各种金融产品或服务，如针对企业，长沙商业银行推出产业链金融服务，通过提供资金信用服务进入产业链，支持企业做成交易获取利润并还清银行贷款，浦发银行推出资产托管，企业年金等金融服务；同时，各银行越来越重视个人金融业务，如个人理财住房按揭贷款，汽车消费贷款，助学贷款等品种。
四是有较完善的信用体系和金融信息服务。湖南省自2005年以来就在省政府的大力推动下成立了湖南省信用体系建设领导小组，通过近4年的建设，建立了以“三库一网一平台一中心”为核心的湖南省信用信息系统，以湖南模式闻名全国。2006年底，人民银行长沙中支企业和个人征信系统已为全省26万户企业、3000万个人建立了信用档案。全年归集并更新银行信贷信息50余万条、非银行信息4300余万条。省企业信息管理局承建的企业信用信息基础数据库，全年共归集企业和个体工商户信用信息472
万条、2.07亿个数据项，比上年新增102万条、1.25亿个数据项。省公民信息管理局承建的公民基础信息数据库全年共归集公民信息9699万余条，已为湖南省6800万自然人建立了基础信息档案。
4、人才资源充足
长沙、株洲、湘潭高校众多，湖南大学、中南大学、湘潭大学、长沙理工大学、湖南师范大学等著名高校都设有金融学博士或硕士、本科培养专业，其中湖南大学拥有金融学博士点。本地的这些高校能为本地的金融业源源不断的提供金融人才后备军，这种人才优势可以很好的推动区域金融的发展。
(二)劣势(w)分析
1、金融发展水平的不理想
本文使用金融相关比率(FIR)来衡量本区域的金融发展水平。针对中国的主要金融资产在银行的特性，本文的金融相关比率(FIR)是指银行存贷款总额占GDP的比重，这一指标不仅可"以反映出银行经营规模的扩大速度，还能反映出资金配置方面银行在国民经济中的活跃程度。
从图1中，将长株潭城市群的FIR与全国平均水平和主要的其他城市相比较，可以看到长株潭地区整体的金融相关比率(FIR)剔除2003年后是处于平稳缓慢的上升通道，但是绝对值却低于全国的平均水平，也远低于上海的水平，这意味着本地区的金融发展水平不理想。其中长沙市的FIR虽然要高于全国平均水平，但是与同处于中部且相邻的武汉市相比要略低，且不如其稳定。这是与一个经济水平和增长速度要高于全国平均水平的地区极不相符的。作为现代经济的核心。发达的金融为一个地区经济和社会的持久、快速、健康的发展提供强有力的支持，反之，必然对地区经济发展产生负面影响。
2、资本市场不够发达，金融产业链不够完整
长株潭地区的金融市场结构单一。地方性金融机构发展不成熟使得中小企业融资受限，企业融资渠道狭窄。目前长株潭产业资金的主要来源是自筹资金，第二或第三位才是金融信贷资金，通过资本市场进行直接融资的比重更小。金融机构(尤其是银行机构)主要经营的还是以传统业务为主，中间业务品种较少，可选择的融资工具范围狭窄。并且贷款结构性矛盾较为突出，信贷投放过于集中，中小企业、民营企业融资难的问题未从根本上解决。如2005年湘潭市贷款余额居前十位的10家企业占全市贷款余额的50％左右，特别是工行、建行、中行在此10家企业上的放贷额占本行全部贷款比例60％以上。
在金融产业链方面。三市对金融业发展缺乏统一规划、扶持和整合，金融产业链不够完整，尤其是信用体系、担保体系、产权交易体系建设和金融法制建设相对仍有不足。以信用体系的建设为例。湖南省已经建成了以“三库一网一平台一中心”为核心的社会信用信息系统，且近年来，地方金融证券办、人民银行长沙中支在全省范围内推进“金融安全区”、“信用乡镇”建设，信用环境得到了较大的改善。尽管如此，长株潭目前的优质信用评级机构数量不多，信息不对称进一步加剧资金需求和资金供给之间的矛盾并影响企业融资效率。缺乏优质金融咨询服务机构。导致信息资源屏蔽，金融服务质量不高，市场进入、退出机构不畅通。
3、城市间差异制约发展
由于历史和体制等方面的原因，三市发展存在不平衡，中心城市长沙在内一枝独大，经济总量明显高于株洲湘潭，且高于两地之和，三地经济发展及不平衡，差距呈扩大趋势(见表1)。
在金融发展水平上，从图1可见，长沙市的金融相关比率(FIR)数值与株洲和湘潭两市相距甚远，说明长沙与另外两市的金融发展水平极为不对称。株洲和湘潭两个城市的金融发展水平虽然相近，金融相关比率曲线基本重合，但是金融发展水平相对落后，FIR远低于全国平均水平，仅仅只有长沙的1／2还少。最终导致了长株潭城市群整体金融发展水平的滞后。
由于经济和金融发展差异的存在。给三市经济一体化和金融一体化的推进造成了一定的困难。发展的不平衡使得木桶效应显著，使得城市群的整体经济功能不明显，区域内部资源浪费。又由于发展的不平衡，使得政策的制定和实施上不能完全一致，而可能会使得城市间融合度差，区域内的城市各自为政，城市发展的产业结构雷同，无形中形成了经济壁垒，限制城市群的发展。
(三)机遇(O)分析
1、“两型社会”的建设
2007年12月。国务院批准长株潭城市群为“两型社会”改革试验区，这对长株潭的经济和金融的发展来说都是一个重大的机遇。“两型社会”的建设需要强劲的可持续发展的经济增长作为支撑，而高速的经济增长是离不开发达完善的金融体系的。同时一个发达的金融体系能很好的引导资金以对循环经济、环境保护及节能环保技术改造项目的支持。因此两型社会的建设需求也要求区域金融的发展(见图2)。
2、长株潭区域经济一体化
2006-2015年将是长株潭经济一体化规划落实与全面推进的阶段。也是经济一体化基本完成的阶段。在这一阶段，长株潭城市群将成为湖南的经济核心增长极和中部崛起的南引擎。从2007年长株潭城市群三大产业结构看，比例为9.1：46.99：43.91，是处于较为典型的工业化阶段，也是资金需求量相对较大的发展阶段。所有这些都需要有一个发达的金融体系来给予支持和引导。因此长株潭区域经济一体化是本区域金融发展的一个重大机遇。
3、我国资本市场的改革开放和稳定发展
我国资本市场的改革开放和稳定发展，为长株潭城市群的金融发展带来了新的契机。经过15年的改革发展，我国资本市场初具规模，市场基础设施不断改进，法律法规体系日趋健全，市场监管体系逐步完善，市场规范化程度不断提高，投资者队伍日益壮大，对外开放步伐稳步迈进，已经成为社会主义市场经济体系的重要组成部分。围绕全面贯彻落实《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，国家采取了一系列促进资本市场改革开放和稳定发展的政策措施，包括积极稳妥推进股权分置改革，提高上市公司质量，强化证券公司综合治理等基础性建设，通过制度变革，努力破除阻滞资本市场发展的制度性障碍，促进资本市场功能的全面发挥，实现资本市场发展的历史性转折。这些为长株潭资本市场的健康发展创造了良好的条件，也为长株潭金融的发展带来了新的契机。
(四)威胁(T)分析
1、金融生态环境的不够理想
首先，部分企业信用意识淡薄、恶意逃废、悬空金融机构债务的现象时有发生，金融诉讼执行难、受偿率低的现象严重。其次，由于体制和基础的原因，我国还存在较大的金融抑制，严格限制金融业的进入，资本市场的未完全放开，使得金融机构效率不够高。最后在金融机构的治理结构、激励机制和产品设计供给方面也存在一些可改之处。
2、金融风险的威胁
从近期世界范围来看，所发生的美国次贷危机和迪拜债务危机等都向世人展示了，金融危机对社会和经济所带来的巨大危害。由于在当今这样一个宏观背景下，利率和汇率的市场化、金融的“过度”创新和影响金融稳定的因素增加等原因，使得金融风险增加，金融危机自然或人为爆发得更加频繁。正因为金融危机的扩散性和波及性，长株潭区域金融的稳定和发展面临着一个不小的挑战。
三、SWOT矩阵分析
将以上各内部因素(优势和劣势)和外部因素(机会和威胁)综合考虑，利用SWOT矩阵分析法做出政策建议(见表2)。其中SO是需要利用这些因素，属于增长型战略；WO是需要改进的因素，属于扭转型战略；ST是要密切监视的因素，属于多种经营战略；WT是要消除的因素，属于防御型战略。
四、结论
综合以上分析，长株潭城市群的金融发展既有良好的经济金融基础和拥有政府政策的支持，也存在金融发展水平不理想和城市间差异等弱点。长株潭既面临“两型社会”的建设和长株潭区域经济一体化等有利机遇，也面临着金融生态环境的不够理想和金融风险的威胁。为此，要抓住机遇，健全基础性金融体系，建立长株潭城市群国家性区域金融中心；应对挑战；要结合自身的优劣势，大力推进金融生态环境建设，打造多元化的金融格局。促进长株潭城市群经济金融又快又好发展。
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