低碳经济升温绿色小盘走强

来源:用户上传      作者: 曾令波　朱亚锋　徐继强

　　节能、减排和清洁能源是绿色革命的三大革命路线。但由于新能源在能源中占比很低，短期内对碳减排的实质性贡献有限，而“节能”和“减排”路线对碳减排的实质性贡献更大，其中的投资机会同样值得重视。
　　
　　低碳经济有望继续升温
　　
　　2009年12月将在哥本哈根召开全球气候大会，讨论全球更有效而全面的环境保护机制，此项机制的根本目的是控制地球温度的上升，其核心内容是减少温室气体的排放量，其内涵则扩展至环境保护、节能、开发新能源、升级工业生产方式等。基于此项机制因“绿色”而起，并会导致人类社会发展的重大变革，可称之为“绿色革命”。
　　每一次大的经济危机都孕育着大的革新和大的机遇。本轮经济危机爆发之后，世界各国政府不仅没有减轻对绿色革命的支持力度，相反，为了更快的摆脱经济危机，各国政府不约而同的把“绿色革命”相关产业集群作为最重要的经济增长点来扶持和鼓励；在全球IT革命之后，绿色革命是少有的符合人类历史发展趋势、已经拥有足够的技术储备和产业基础、能够创造出巨大的投资机会和就业机会、能够迅速发展壮大的新的经济增长点。
　　中国是全球绿色革命的关键一环，而不是旁观者。中国在2006年已经超过美国成为全球第一大温室气体排放国，排放量占全球排放量的24％；更重要的是，中国作为全球经济增速最快的大国，2006年在垒球新增碳排放中占比高达2／3。虽然中国人均碳排放量当前约为发达国家平均水平的1／3，但已是发展中国家平均水平的1，7倍。随着中国经济继续高速增长，中国2009碳排放总量的增速要快于全球绝大多数国家，因此中国必将成为全球绿色革命中关键的一环，并成为世界关注的焦点。而从国际产业竞争的角度看，中国也必须加快绿色革命和绿色产业的推进，以便在庞大的绿色产业竞争中获得自己的竞争优势。
　　
　　提前布局坚定持有“绿色股票”
　　
　　节能、减排和清洁能源是绿色革命的三大革命路线。但由于新能源在能源中占比很低，短期内对碳减排的实质性贡献有限，而“节能”和“减排”路线对碳减排的实质性贡献更大，其中的投资机会同样值得重视，投资机会值得深入挖掘。
　　从对企业的影响来看，绿色革命对企业的影响可以归结为“越绿越受益”：一方面是绿色公司(产品、业务)不断受到政策的扶持、鼓励和补贴，另一方面是非绿色公司(产品、业务)不断受到抑制，碳排放受到限制，排放成本不断提高。
　　基于前面的分析，我们认为绿色革命是未来二三十年人类社会发展的大趋势，是不可逆转的历史发展潮流，随着碳减排压力的加大，随着政策力度的不断增强，随着相关技术的进步和成本的降低，绿色公司总体上将面临着持续的成长机遇，其中具有核心竞争力的公司必然会脱颖而出，成长成为大市值公司。在此我们郑重提醒投资者尽可能加大投资组合中绿色股票的配置比率，以分享绿色革命的收益，规避在绿色革命的损失；绿色革命将成为一种投资策略、投资理念和投资哲学，并贯穿于投资决策全过程。
　　伴随着上半年相关个股的大幅上涨，类似于“绿色股票是否只是概念和泡沫?”的疑惑困扰着市场，我们认为不是。绿色革命已经来临，中国碳减排的压力不断增大，相关政策措施将不断加强，中国的绿色公司将面临着长期、持续的高速成长机会经过近3个月的股价调整，再次建仓的时机已经到来，建议投资者配置或关注我们覆盖的10个“绿色小盘股”：泰豪科技、海陆重工、中炬高新、鲁阳股份、德豪润达(节能路线)、科达机电、合加资源、华光股份(减排路线)、中材科技、浙富股份(清洁能源路线)。

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