危机冲击下银行业“又好又快”的策略选择

来源:用户上传      作者: 何兴祥

　　摘要：在当前复杂的经济金融形势下，顺应政策、抓住机遇、趋利避害，进而实现又好又快发展是商业银行的理性选择。本文分析了当前经济金融形势及国家经济增长政策对银行的挑战与新机遇，认为宏观政策和市场变化使银行风险的着力点发生了转变，进而提出积极服务地方经济、努力实现银行又好又快发展的思路。
　　关键词：经济；金融；形势；政策
　　中图分类号：F830　文献标识码：B　文章编号：1674－2265(2008)12－0010－04
　　
　　当前，国际金融危机持续扩散和蔓延，对我国银行发展的战略取向、市场定位、业务结构及产品结构的调整，带来新的挑战。但是辩证地看，或者按照市场经济的一般规律来看，危机通常也是经济体系运行的自我修正，是对阻碍因素长久积累的一次集中释放。由此，也可以推断，当前的经济危机背后，一定孕育着很多机遇。那么，在当前形势下，商业银行如何沉着应对，趋利避害，面对危机，借“机”行事，推进各项业务实现又好又快发展呢?本文将对此进行探讨。
　　
　　一、经济下行与宏观调控转向改变了“又好又快”等的参数设定
　　
　　为应对国际经济环境日趋严峻的形势，中央近期提出，实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策。并随之出台了4万亿元扩大内需、促进经济增长计划，这对保持经济的稳定增长十分重要。对我国银行业而言，也会由此减轻因金融危机遭受冲击的压力。因此说，当前的形势，既对我国银行业提出了严峻的挑战，同时又提供了一些难得的政策性发展机遇。但是，扩大内需的政策措施产生作用需要一个过程，短期内经济下降趋势将会延续。对此，银行业不能坐守观望，而应该主动出击，迎接挑战，规避风险，寻找机遇，加快发展。
　　
　　(一)世界金融危机和前期宏观政策调控对行业、客户以及中国银行业务发展的影响
　　最直接的影响是导致我国经济增长明显减缓。2008年以来，在周期性、结构性调整和外部环境不断恶化的三重影响下，我国经济进入调整期，GDP增速逐季快速回落，前三季度GDP分别增长10.6％、10.1％和9％，同比增幅分别减少1.1、2.5和3.2个百分点。受此影响，我国银行业的发展速度势必会放缓，预计到2009年下半年将出现明显回落。现以山东省为例(下同)，分不同产业和行业，分析当前的金融危机对我国经济以及银行业的业务发展所产生的影响，主要体现在四个方面：
　　1、工业增长急剧回调，惯性下跌趋势明显。部分企业亏损严重。一是全省工业增加值增长速度不断下滑，尤其是奥运结束后的9月、10月，工业增加值的同比增长速度较去年同期分别低了5.2、5.8个百分点。二是工业企业成本压力不断上升。2008年以来，全省工业企业原材料购进价格指数不断上升。到9月份达到115.1，比2007年中上升了12个百分点，工业企业面临的成本上升压力明显。三是工业企业盈利能力明显下降，2008年9月份工业企业利润总额同比增速由年初的30％下降到9月末的22％，工业企业亏损额占企业利润总额的比重也在提高。企业经营成本上升，还款能力、意愿减弱，必然导致银行潜在经营风险加剧。
　　2、住房、汽车等消费龙头行业市场低迷。2008年，中国两大消费结构升级主导产业――房地产与汽车行业出现调整，行业景气度下降，消费需求减少。对关联产业的影响逐步加深。一是房地产投资增长减缓，2008年前10个月房地产业总投资同比增长了29.5％，较2008年3月最高的43.8％有了明显的下降。二是房地产市场供需失衡现象趋于明显，全省房地产销售面积自2008年2月以来不断下降，竣工面积则从2008年5月以后大幅上升，施工面积则保持高位运行，而需求则明显不足。三是汽车销售滑坡。前三季度汽车销售量增长29.1％，同比回落9.0个百分点，行业未来发展预期不佳。房地产与汽车业作为中国当前的支柱产业，是本轮经济增长的重要引擎，具有产业链条长、波及范围广、影响程度深等特点。这两大产业的调整，将对上下游钢铁、建材、水泥、家电等一系列关联行业增长形成制约。并通过产业传导机制。对电力、煤炭、运输等基础性行业造成影响，从而加深对国民经济调整的负面作用。这对银行房地产开发、按揭业务、汽车经销商贷款和个人零售贷款业务及其相关产业链企业贷款都将会产生较大的负面作用。
　　3、对外经济增长压力加大。一是出口增长有明显的回调压力，全省主要出口市场增幅明显回落，前三季度对欧盟出口增长31％、增幅同比回落12.7个百分点：对美国出口增长18.6％，低于全部出口11.5个百分点：省发改委预测2008年出口同比增长12％，较2007年将低15个百分点。二是外资供给不足，全球金融形势的恶化阻塞了企业境外直接融资的途径，省发改委统计全省有14家企业、5亿美元的上市融资计划搁浅；9月份外资直接投资同比下降了64.2％，预计有进一步下降的可能性。这对商业银行国际结算和授信业务产生了十分不利的影响。进出口商之间的贸易纠纷增多，客户违约率上升，对银行与客户之间委托书、法律文本签署等操作环节提出更加苛刻的要求；国外金融机构信誉出现问题，代理行间纠纷增多，直接影响到能否按时到期收付款，从而使商业银行贸易结算纠纷增多，面临垫款的风险。
　　4、人民币存款增长形势不容乐观，人民币流动性风险有所加大。随着次贷危机的加剧，在收入锐减的情况下，不排除国际金融机构将在华资金撤离中国市场，届时随着人民币资金兑换成美元流出，减少企业在银行的人民币存款。另外，利率的不断下调、未来资本市场和房地产的回暖，都会加大对银行资金的分流作用，存款业务发展面临的困难加大。
　　
　　(二)2008年11月，国家宏观调控转向后，为金融机构发展带来的机遇
　　为抵御国际经济环境对我国的不利影响，确保经济增长，国家将宏观经济政策迅速调整为“积极的财政政策和适度宽松的货币政策”，并出台了十项措施，拉动经济增长；对金融行业，国务院则提出了“国九条”、“金融三十条”确保经济发展。同时，央行也已数次降息，旨在提高消费信心，减轻企业和个人负担，促进国民经济增长。在刚刚结束的中央经济工作会议上，中央提出“必须把保持经济平稳较快发展作为明年经济工作的首要任务。要着力在保增长上下功夫，把扩大内需作为保增长的根本途径，把加快发展方式转变和结构调整作为保增长的主攻方向。把深化重点领域和关键环节改革、提高对外开放水平作为保增长的强大动力，把改善民生作为保增长的出发点和落脚点。”为此，山东省也出台了21条具体实施意见，今后三年将着力抓好重大民生工程、基础设施、生态环保、自主创新、现代产业体系等方面建设，推出了240个重点项目，总投资约8000亿元，明确了政府投资的导向。这些重大政策的调整，对我国及山东省的经济以及金融业的发展带来了很多正面影响，

主要是：
　　1、近期宏观调控政策的实施将对未来经济发展产生显著影响。一是投资规模扩大将拉动GDP增长。政策提出，今年四季度将增加安排中央投资1000亿元，明年灾后重建基金提前安排200亿元，带动地方和社会投资总规模达到4000亿元，这相当于上年四季度城镇固定资产投资规模的10％，可拉动GDP增长近3个百分点。二是适度宽松的货币政策将有利于减轻企业和个人负担。央行连续三次降息，取消对商业银行信贷规模限制，降低了企业融资成本，缓解了企业贷款压力，有利于提高企业的投资能力和生产积极性。此外，降息及相关优惠政策对减轻购房贷款人利息负担、刺激房地产购买意愿，维护房地产市场稳定也具有一定作用。
　　2、全球金融危机为中国银行支持企业“走出去”提供了更好机遇。此次金融危机造成的发达国家经济衰退、大宗商品价格大幅回落，却给中国企业“走出去”提供了难得的有利条件。目前部分企业已着手开展海外并购或收购。这对中国银行来讲，是一个难得的发展机遇：可为符合条件的“走出去”企业提供“银行信贷+直接融资(短期融资券或中期票据)”的融资模式，增加企业融资渠道，降低企业财务成本；在汇率保值方面，企业“走出去”后将面临竞争对手、市场规则以及产品标准等多方面的变化，中国银行可以利用独特的外汇业务帮助企业规避汇率波动风险。
　　3、出台退税等政策的实施有利于稳定出口的增长，促进银行国际结算和贸易融资业务的发展。自2008年下半年以来，国家三次调高部分商品的出口退税率，主要针对部分劳动密集型产品、机电产品等，进一步扶持劳动密集型中小企业，实现产业优化升级。2008年11月21日，为积极应对金融危机的影响，缓解加工贸易企业资金压力，保持外贸稳定增长，国家暂停了加工贸易限制类保证金台账“实转”政策，同时还将涉及家具的17个海关编码商品从加工贸易限制类目录中删除。
　　
　　二、急转向潜在的银行风险及其控制
　　
　　(一)过热与趋冷环境下金融风险的变化分析
　　1、信用风险分析。一是对经济形势变化预见不足产生的风险。主要体现在违规向未经国家批准的项目发放贷款：贷款审查不严，致使信贷资金被违规投入高耗能、高污染和产能过剩行业；贷后管理不到位，信贷资金被挪用于高耗能、高污染和产能过剩行业。二是企业资金链断裂风险。目前经济环境下，国内外两个市场需求均有所下滑，大部分企业流动资金紧张情况增多，一些企业面临资金链断裂的危险，对银行授信资产安全造成较大影响。三是个人贷款的信用风险将有所提升。受到经济波动影响，个人尤其是非稳定职业客户收入水平可能降低，再加上2007年以来证券和商品市场的大幅波动，导致个人存量财富明显缩水，借款人还款能力可能降低；个人贷款多以房产作为抵押物，房价下跌不仅直接导致抵押物对贷款的风险补偿能力降低，而且当跌幅超过一定程度，将明显影响借款人的还款意愿；在当前的市场形势下，房地产开发商和汽车经销商作为银行最主要的合作伙伴，普遍存在资金紧张、经营困难的问题，其利用虚假按揭套取银行信贷资金的可能性明显增加。
　　2、利率风险分析。从目前国家宏观经济调控政策情况看，货币政策特别是利率政策的调整将加大银行面临的利率风险，主要表现在以下方面：一是重新定价风险。重新定价风险是传统商业银行面临的主要利率风险来源，表现为某一时刻资产和负债重新定价期的错配而产生的利率风险。在目前宏观政策以保增长为主、利率进入下降周期的情况下，商业银行利息收入会有所减少。二是期权性风险。在剧烈的同业竞争中，提前还款客户均为银行优质客户，银行收取违约金的可能性较小，因此加大了期权性利率风险。三是基本点风险。在利率调整时，由于基准调整幅度的不同导致不同金融产品间的利率会发生程度不等的变化，从而给银行带来风险。在基准利率下降以及贷款下浮空间加大的情况下，贷款利率下降的点数可能会大于存款下降的点数，银行存贷款利差面临进一步缩小，基本点风险加大。
　　3、客户、产品营销风险分析。在全球经济增长明显放缓的大背景下，部分企业经营陷入网境，其发展前景、财务状况、还款能力令人担忧；个人客户方面，受资本市场、房地产市场不景气影响，个人资产和收入缩水严重，这就给银行客户选择、贷款品种及理财产品设计和营销带来了很大难度。
　　
　　(二)世界经济趋冷影响国内经济的形势下，落实适度宽松货币政策应着重规避的风险
　　1、应积极规避政策风险，坚持区别对待、有保有压的原则，着力优化信贷结构。坚持不向两高和产能过剩行业、不符合政策要求的项目发放贷款，不向落后产能发放贷款。不向违法用地项目发放贷款，不向违规房地产开发企业和项目发放贷款，不向未通过环评审批或环保设施验收的项目发放贷款，不向禁止开发区和实施限批地区的劣质项目发放贷款。
　　2、理性把握经济前景，加强对授信企业的管理。综合来看，当前金融危机对于我国而言，无论是在市场信心、市场流动性，还是资产价格等方面的冲击，尚在控制之内，中国特殊的金融市场环境、发展模式、监管条件、开放程度决定了中国的金融市场在金融风暴席卷全球的背景下仍能维持在安全、稳定的水平上运行。应该清醒认识到，当前因危机导致的企业经营困难是暂时的，经过国家一系列拉动内需政策的刺激，相当一部分企业完全可以走出低谷。实现新一轮增长。因此，商业银行应积极加强对国家宏观政策、行业及客户的分析，正确把握各种风险因素，对不同授信企业应区别对待，不搞“一刀切”。
　　3、利率风险的规避。一是调整存款发展策略。在大力争揽一般性存款的同时，对于市场定价的外币存款如大额存款、金融机构存款，尽量缩短存款期限，减点数涵盖利率下行风险。二是调整贷款定价策略。抓住企业资金需求反弹的时机，加大人民币贷款投放，利用新增投放进行结构调整。同时在利率下行通道中，延长贷款重新定价期限，规避降息风险。
　　
　　三、积极服务地方经济，努力实现又好又快发展
　　
　　(一)根据国家及山东省政府应对危机采取的新政，配套调整信贷结构，支持地方经济发展
　　在行业投向上，应对资源、能源、交通运输、城市基础设施建设、房地产开发、新农村建设、优质制造业、社会事业和服务等行业进行重点或择优授信支持，紧紧围绕列入山东省发改委《2008年山东省240个重点建设项目》清单的项目，做好营销和叙做工作，择优选择各市2008－2009年重点建设项目；继续对“两高一资”及产能过剩行业实施结构调整，严格禁止准入不符合授信政策要求的客户，进一步优化授信结构。一是加大对山东省“四纵四横”铁路网的支持力度，积极叙做省内高速公路项目；加大对省级、地级城市的城市电网的支持力度。二是加大对省内17个副省级、地级城市和23个位列“全国百强县

市”的县级市的轨道交通、道路、供水、污水及垃圾处理等市政建设项目的信贷投放力度。三是对2008年山东省240个重点建设项目、实施名单式管理的支持类客户中涉及成套设备、高新技术进口的，优先给予信贷支持，提供高效的贸易融资产品和国际结算服务。四是优先支持17个副省级、地级城市和23个位列“全国百强县市”的县级市通过政府融资平台统借统还的经济适用房和廉租住房建设项目；积极支持资质良好的房地产开发商在上述城市开发的适销对路的商品住宅项目。五是积极支持农村公路项目，支持纳入国家和山东省改造规划的农村电网项目，支持纳入国家和省一级地方的水利改造项目。积极支持技术含量高的农副产品深加工项目。
　　
　　(二)增强金融服务的社会功能和责任，对重点企业进行扶持，帮助企业渡过难关
　　一是重点加大对符合国家产业政策、经营正常、产品有一定竞争优势的中小型企业的信贷支持力度，特别是加大对获得地方政府资金贴息支持及获得中国银行认可担保机构担保支持项目的支持力度。二是优先支持产业链中与总行、省行重点客户构成上下游关系的中小企业。加强海内外行联动，积极支持企业“走出去”。利用保函、韩汇通、以电代邮、海外代付和进口保付达、NDF等业务和产品，在业务增长、客户结构、产品创新和品牌服务等层面，加大金融服务力度，实现银企双赢。三是继续实施对纺织、食品、两高行业的名单式管理。对行业龙头或区域性龙头客户，具备较强的抗风险能力的客户，纳入支持类名单，在符合国家政策和中国银行授信政策的前提下，加大授信支持力度。四是重点支持产品质量好、在国际市场有一定竞争优势，具有长期稳定销售渠道的企业；在产品定位方面，着重推广出口融信达、国内融信达、福费廷等产品，最大程度地减少客户经营风险，降低资金成本；通过海内外行联动为企业提供优质服务；发挥中国银行独家办理使用对外承包工程保函风险专项资金开立保函的产品优势，为企业提供配套资金支持。五是实施“以客户为中心”的发展战略，不断开发新的理财产品，为适应各层次客户需求，提供个性化、差异化、人性化的产品组合和套餐，最大程度地挖掘和拓展银行客户资源：利用国家大力发展债务资本市场的有利时机，通过高层营销、提供授信、通道、技术、市场分析、发债方案设计等多方面的支持和服务，通过短期融资券、中期票据。加大对煤电油运行业的融资支持。
　　
　　(三)加快个人业务发展，助推国家及山东拉动内需政策的全面落实
　　一是进一步加大个人信贷业务发展力度，重点支持个人购房、个人购车、个人经营及教育助学等贷款需求，向个人住房贷款倾斜。二是继续坚持个人住房贷款的战略地位，加大个人住房贷款的拓展力度，并优先支持购买自住的首套和改善型普通住房的个人贷款需求；通过加强对重点优质开发商、大型房地产中介机构以及优质楼盘项目的营销和关系维护，加快授信审批质效，确保个人住房贷款领域的市场竞争力。三是进一步加快产品创新，更好地服务于社会和民生。支持有稳定职业和收入居民购买保障住房的贷款需求；同时加大与地方政府主管部门的沟通与交流，在抵押登记和处置变现方面争取政策支持。四是完善理财中心、财富管理、私人银行三级财富管理体系，进一步细分客户，发展定制化、个性化理财产品，全方位满足中高端客户需求；丰富理财业务的内涵和外延，与网点转型相结合，向潜在客户群体提供理财服务，提升理财业务规模和贡献度；提供标准化、规范化理财服务，积极引导客户树立正确理财理念，提升理财专业品质和品牌影响力。
　　(编辑　代金奎)

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