企业财务风险分析与防范
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作者: 张 巍
［摘要］ 财务风险是指企业在生产经营活动中由于各种难以预料和无法控制的因素，使企业在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差，从而使企业蒙受经济或声誉等方面的损失。企业财务风险的产生，既有企业自身的因素，也有外部环境的影响。规避和降低企业财务风险主要应从更新财务风险观念、运用适当的技术方法、建立科学的财务预测模型和风险临近机制及培养高素质风险管理人才等方面着手。
［关键词］ 财务风险；财务风险因素；如何防范
财务风险是企业在筹资过程中，由于未来收益的不确定性而导致的风险。财务风险的实质是企业负债经营所产生的风险。企业如果举债，这个企业就存在着到期不能偿还债务的风险。即形成了企业的财务风险。但企业在生产经营活动中，为实现企业价值最大化，实现企业经营目标，又不得不想方设法筹借经营性资金，进行负债经营。企业在负债经营过程中，必须正确控控制财务风险的程度，确切计算风险价值，并掌握其规律性，把企业财务风险降低在可控范围内。
一、现阶段企业财务风险突出表现
金融危机下，低迷的市场行情，企业资金压力不堪重压，放大了企业存货和资金管理的风险。企业应重审客户信用管理体系和调整销售手段，加大货款回笼力度。加强材料的采购管理，科学制定内部存货数量，实行“高价位低库存，低价位高库存”的存货管理战略，以抵御价格大幅波动不利影响因素，以有效平衡与控制应收账款及内部存货的风险。目前，我国企业财务风险主要存在以下一些具体问题：
第一，在筹资过程中，不能有效的控制财务风险。资本结构在很大程度上决定着企业的风险水平和企业的总体负债能力。企业的不同筹资组合将直接影响筹资成本的高低和筹资风险的大小。企业在负债能力上具有杠杆效应。这种杠杆效应是指企业可以通过层层控制股多次运用同样资本取得不同的贷款，对其控制资产产生或有收益发挥很大的杠杆作用。但企业经营效益不佳时，这种杠杆作用会起到相反作用，使整个企业也蒙受损失。在现实的生活中往往我们可以看到有很多的民营企业，在筹资之前没有合理的规化资金的使用情况，筹资行为太随意。筹资之后不重视资金的财务成本，当企业效益不好的时候就会因为无力偿还本金和利息而将筹资款变成为压死企业的最后一根稻草。
第二，盲目投资，加大企业财务风险。企业盲目追求规模效益，通过资产重组等方式不断扩大企业规模，企望通过扩大规模来进一步提高效率和竞争力。事实上，过分追求规模经济有可能导致规模不经济，并使财务风险加大。企业的固定资产投资在没有投产的情况下只会加大企业的财务成本，当投资选择方向不正确的时候就会出现投产没有效益的情况出现，这就是盲目投资的最大风险。
第三，企业管理的缺陷，放大财务风险。我国部分企业财务机构中间层设置过多且程序僵化，有些企业还是计划经济的一套管理方法，效率低下，缺乏创新和灵活性；财务管理人员的理财观念滞后，理财知识欠缺，理财方法落后，对财务风险疏于防范，放大了财务风险。管理者往往只注重生产经营情况，而忽视了财务风险的存在。财务管理人员如果不将预防财务风险变成一种制度时时防范不及时的把企业的财务风险给企业管理者给予提视，就会给企业的运营留下隐患。
第四，外部环境的影响，使筹资风险增大。加大WTO以后，我国企业的竞争进一步加大，企业必须要加强自身的管理，企业只有具备良好的信誉、盈利能力和发展前景才能获得资金，但国内诸多产品的投资报酬率下降，投入资金回收期增长，这样就增大了企业的筹资风险。
第五，通过外汇交易贸易风险进一步加大。我国的出口企业在享受更多国家的最惠国待遇的同时，也承担了更加复杂的不利因素。在跨国经营的过程中，不可避免地会涉及更多币种、更大量的外汇结算业务，这样就会增加外汇交易风险和折算风险；同时，更多的国外金融机构正在进入，我国企业有了更多的筹资方式和渠道，这无疑加强企业与国际资本市场的联系，也会进一步增加外汇风险对企业的影响。
二、企业规避企业财务风险的对策
第一，完善财务风险管理系统，适应不同的财务管理环境。首先，企业应对外部宏观环境进行认真分析，把握其变化趋势及规律，并制定相应的应变措施，适时调整财务管理政策，改变财务管理方法，提高企业对外部环境变化的适应能力和应变能力，减低外部环境变化给企业带来的财务风险。其次，面对不断变化的财务管理环境，财务管理体系要根据实际情况，不断更新、完善。企业应设置合理、高效的财务管理机构，培养高素质的财务管理人员，建立健全相关制度，强化会计基础工作，使企业财务管理系统高效运行，防范因财务管理系统不适应外部经济环境变化而产生的财务风险。
第二，强化财务风险防范意识，关于分散风险。在市场经济的激烈竞争中，强化财务风险防范意识，善于分散风险是现代企业成功的关键，企业应具备财务信息的收集、整理和分析能力；要具有对财务风险的敏感的、准确的职业判断能力，及时、准确地估计和发现潜在的财务风险，并能对具体环境下的风险作出判断和提出解决方案。
第三，加强企业内部管理，及时调整资产结构，降低和减少不合理的资金占用，提高资金的使用效率和效果。要合理确定举债资金与自有资金、长短期资金的比例关系，并随着企业生产的变化而变化，使其处于动态的管理过程中。同时，要理顺企业内部财务管控关系，做到责、权、利相统一，明确部门之间在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予相应的权力，使企业内部财务管理关系清晰，减少企业因经营管理不善而造成的财务风险。
第四，合理利用防范风险的技术方法。企业可以通过企业之间联营、多种经营及时对外投资多元化等方式分散财务风险；对于风险较大的投资项目，企业可以与其它企业共同投资，实现收益共享、风险共担的原则；企业在选择理财方式时，在保证财务管理目标的前提下，选择风险较小的方案；企业在遵循公平、公正、合法、合理原则的基础上，可以采取保险转移等方式转移风险；通过提高产品及服务质量、改进产品设计、开发新产品及拓新市场等手段，降低因产品下降而产生的不能实现预期收益的财务风险等。
第五，建立有效的财务风险防范机制。首先，要努力完善的风险防范体系，健全财务风险管理机制，强化企业内控制度建设，明确企业财务风险监管职责，落实好分级负责制，建立经营者风险决策的激励与约束制度，以健全的奖惩体系为前提，鼓励经营者在公平竞争中进行经营管理活动并享受风险经营的收益，同时，要确保经营者能够担负起风险责任，承担风险损失。其次，企业要建立实时、全面、动态的财务预警系统，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控。财务预警系统贯穿于企业经营活动的全过程，以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析、数学模型等方法，对财务管理实施全过程监控，一旦发现某种异常征兆及时采取应变措施，以避免和减少风险损失。
财务风险防范和预警是中小企业财务风险分析生存和发展的保障，是保持国民经济强劲省略的重要举措。这不仅需要中小企业财务风险分析自己提高自身素质、提高风险防范能力，也需要全社会为中小企业财务分析的发展创造一个良好的环境。在政策上适当的向中小企业财务分析倾斜，制定出更多适合中小企业财务风险分析发展的措施，使我国的国民经济得到更均衡更健康的发展，人民生活水平和综合国力得到进一步的提高。
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