金融脱媒的现状与未来发展方向

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　　摘要：本文在介绍金融脱媒现状及其重要性的基础上，分析了金融脱媒对商业银行的影响，以及在金融脱媒态势下，各大社会主体应做好怎样的防范措施，进而对金融脱媒的未来发展趋势提出展望。
　　关键词：金融脱媒 金融创新 商业银行
　　一、金融脱媒的概念与现状
　　（一）相关概念
　　“金融脱媒”又称“金融非中介化”。这个概念最早出现在20世纪20年代的美国，当时政府规定的商业银行对于储户存入的活期存款必须给予零利息待遇，严重抑制了居民存款，鼓励居民将钱投入市场，进行消费，从而扩大内需，很好的促进了经济快速发展。这项规定伴随了大量资金脱离商业银行，转投新的金融投资产品中的现象，“金融脱媒”由此诞生。所谓“金融脱媒”，就是在金融管制的前提下，资金跳过传统的媒介即商业银行体系，直接输送给需求方和融资者，完成资金的体外循环，银行传统业务利益不断缩减，将间接融资转变为直接融资。
　　（二）当前现状
　　当今时代，随着我国融资证券化的发展，金融市场不断成熟，一定程度上深化了金融脱媒，保持稳中向好的态势。随着直接融资在社会融资中地位逐步提高，企业债券和股票融资等直接融资规模保持持续增长，优化了融资结构，降低融资成本，能更好的为实体经济提供资金支持。虽然目前我国商业银行体系仍居于主导地位，但伴随着非银行金融机构的不断产生与发展，如证券公司、保险公司、金融资产管理公司、信托公司等，对银行金融体系形成巨大冲击，形成金融体系多元化的局面。金融脱媒在此过程中愈发重要。
　　二、金融脱媒的重要性
　　金融脱媒与人们的生活息息相关。
　　首先，互联网金融等新兴业态的出现促进了社会发展，加速金融了脱媒。互联网金融的出现与发展是有利于促进社会发展的。比如移动终端应用的产生与广泛使用，可以提高社会就业率。虽然创建成本高，但建设成功后维护成本低，可以持续使用，发展迅速并不断完善。互联网金融的出现带来了更加广泛丰富的融资途径，降低了资金成本，加速了金融脱媒的实现。
　　其次，征信系统的完善使存贷款交易更便利安全。信用是维持借贷关系的基础，p2p网贷的发展跳脱了传统金融机构，实现借贷人与出借人的直接借贷。如区块链技术通过其特殊的“公正第三方”特性，如果作为交易平台，可以在保障安全的同时，减少对人的依赖，进一步降低金融中介起到的作用。总体上来看，区块链技术促进了金融脱媒，增强了交易的便捷性和安全性。
　　由此，金融脱媒与新兴产业与技术相辅相成，越发重要。
　　三、金融脱媒对商业银行的影响
　　不可避免的，金融脱媒对商业银行造成了一定影响。首先，金融脱媒使得银行储蓄比重降低，影响了其资产配置。随着各式各样的金融产品的出现、创新和发展，为资金需求方提供更多选择渠道，可以绕过商业银行进行直接融资。随着越来越多的理财产品出现，居民大多愿意将资金投放于新崛起的理财产品中，从而获得最大收益，居民将储蓄的意愿降低，比重减少，导致银行盈利水平随之降低。随着时间的推移，客户被逐渐分流，收益越来越低，对银行的运营与发展产生很大影响。
　　由此，商业银行间接融资的地位受到了挑战。尽管存款仍然占据居民金融理财方式的主导，但人们皆有“逐利心”，希望通过不变的成本收获最大的利益。例如股票和债券等直接融资，融资者希望取代商业银行收取利息，发挥了金融脱媒的作用，也挑战了商业银行体系间接融资在社会融资中的主体地位。因此在未来，实现去商业银行中介化的金融脱媒是有可能的。
　　四、金融脱媒态势下社会各大主体的应对措施
　　首先，对于消费者与投资者，应用辨证的眼光看待各大金融机构的利与弊。一方面，高收益可能隐藏着高风险，部分金融机构的信誉安全问题得不到有效保障。另一方面，虽然把钱存在银行收益较低，但是借贷双方信誉安全得到保证，大大降低了风险。故银行金融机构和宣传较高收益的非银行金融机构都有利有弊，切不可被利益蒙蔽双眼而忽略风险的存在，而应该辨证看待，选择自己适合的路径。
　　其次，对于以商业银行为代表的传统金融，也应从以下几个方面进行改革与创新。一是增强业务能力，拓宽业务范围，给客户以优质服务以增多客户流量。传统观念认为大型企业对银行有依赖性，但随着时代的发展，中小型企业发展迅猛，需要更多的资金保证企业运作和资金周转。但银行因对中小学企业信任度不够，担心企业破产等因素，对中小型企业借贷门槛较高。在金融脱媒的态势下，商业银行应扩宽思路，降低对中小型企业业务门槛，以增加更多的客户流量。二是建设网络银行。在银行进行存贷款业务虽然环节复杂且利息较高，但是保证交易双方信誉良好，对双方是一个交易安全性的保障。互联网金融虽减少中间环节的繁琐，但不能确切保证交易双方信誉安全问题，让交易存在一定的风险性。银行可以发挥自身优势同网络建立联系，建设网络银行，既保证了客户的利益，又保证了自身的利润。三是加强对自身银行体系的管理。银行自身要进行体系优化，完善内部管理，提高管理水平，不能因内部管理问题出现差错而影响整个商业银行的发展。对银行职员进行培训，提高其自身素质和业务能力，做好稳而求进的银行发展工作，积极应对金融脫媒态势，进行资源的合理配置。
　　五、金融脱媒未来发展方向
　　金融脱媒的持续会导致银行从垄断金融发展到逐渐地去中介化，分流大量客户，再到今后的发展中依然可能会遇到新的问题。银行存款占比会持续下降，收益也不断下跌，对银行业发展是一个强有力的冲击。随着市场出现更加完全的竞争、人们思想开放与接受程度的提高，如果银行顽固保守，金融去中介化的目标也有实现的可能。总之，金融脱媒不可避免，无论是市场参与的哪一方，都应提前做好准备，迎接它的到来。
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