中小企业融资困境成因及对策选择
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作者: 刘爱敏
近年来,随着我国国民经济的发展,中小企业对国民经济的贡献率不断提高,成为目前我国国民经济的最活跃力量,尤其是保持国民经济增长,缓解就业压力,进行科技创新,优化经济结构等方面发挥着不可忽视和不可替代的作用。但是由于中小企业的融资渠道相对有限，存在着融资困难问题，成为制约中小企业生存和发展的主要瓶颈，如何解决中小企业融资难题，促进中小企业发展成为企业家们关注的焦点。
一、中小企业融资困难成因分析
融资难是困扰中小企业发展的老大难问题,通常有以下几方面原因：
1.中小企业经营的不确定性及其高倒闭率,加上它在市场变化和经济波动中显现的脆弱性,使得中小企业经营风险大,银行不敢向他们放款。中小企业的整体素质偏低,使得企业在发展中受到限制,加大了企业生存风险。我国中小企业生存率低，较高的倒闭率使得企业不能获得银行融资的支付，使融资困难加大。
2.中小企业业务量小,手续麻烦,导致银行向中小企业放贷的费用较高。由于中小企业规模小，贷款数额少，与发放给国有大中型企业的大规模贷款相比，每笔交易的信息费用和成本相差无几，且发放程序和环节也大致一样，因此贷款给中小企业会导致银行每单位贷款成本的提高，且收益较低，银行作为企业，从经济性原则出发，以追求利润最大化为最终目标，考虑到获利的需要，银行不愿意贷款给中小企业。
3.中小企业通常不能按照银行规定提供担保或其他抵押资产。我国中小企业融资中信用担保机制及其体系不健全是贷款难的最大障碍。有些中小企业自身信誉较差,银行为防止信用风险，在贷款中往往实行过于严格的担保制度。而许多中小企业规模较小，又处于创业、发展阶段，财务实力较弱、资产负债率高，可用于抵押的资产数量极为有限，往往不足以提供担保。目前信用担保机构的担保能力和数量有极为有限，远远不能满足于日渐发展壮大的中小企业群体，制约了中小企业资金的扩充。而且信用担保机制及其体系很不健全，专为中小企业融资服务的信用担保公司尚处于起步阶段,从而使目前的信用担保体系无法满足中小企业贷款担保需要。
4.中小企业财务制度不健全,许多企业缺乏有关财务信息的资料,导致银行不愿发放贷款。此种现象在我国中小企业中比较普遍，财务制度不健全、财务管理不规范，内部控制制度普遍不完善，财务报告的随意性大、会计信息反映不真实、透明度不高，从而缺乏信誉积累，导致资信水平低，难以满足银行所需要的贷款条件的要求。财务制度的不规范，使信息无法做到透明化，增加了银行的投资风险。有些中小企业经营者社会信用缺失，信誉观念淡薄，在企业经营步履维艰的情况下，千方百计向银行申请贷款，意图转嫁风险，甚至有些企业通过不规范的资产评估的方式变相逃避债务，通过多开户、多头贷款等方法套取银行信贷资金，逃避银行监督检查，这影响了中小企业的整体信用水平，导致银行等金融机构对其缺乏信心不愿发放贷款。
5.政府对中小企业的支付力度不够，对银行向中小企业发放贷款缺乏鼓励措施,导致银行缺乏对中小企业贷款的积极性。
6.信息的不对称性，在一定程度上造成中小企业经营者的声誉降低，使银行对中小企业的发展前景不看好，对贷款缺乏信心，以致不敢放款。由于中小企业信息透明度低，所提供的各种财务报表和会计资料，大多未经正规机构审计验证，申请贷款时，银行难以准确判断其信用度，而做出有违融资者意愿的逆向选择，由此引发中小企业融资难题。
二、解决中小企业融资困难对策选择
1.建立现代企业制度，提高自身素质是解决中小企业贷款难的重要途径，中小企业要在信贷市场上获得创业和经营所需资金，关键是要提升中小企业自身的素质。中小企业面对机遇与挑战，必须用实际行动去赢得银行和政府的信任和支持。第一，要加强基础管理工作，建立健全、规范、完善的财务管理制度，通过加强内部管理，增强自身的经营能力;第二，要增强企业信息的透明度，提供全面、准确的财务和经营信息，建立完善的报表账薄体系，提高企业财务状况的透明度，保证会计信息的真实性和合法性，杜绝财务报表造假、失真现象。第三，增强抵御市场风险的能力，通过提高经营管理水平，有效抵御市场风险，增强综合竞争能力;第四，形成良好的企业治理结构，增强中小企业发展的动力和内部凝聚力，坚持多种形式开放搞活，通过改组、联合、兼并、出售、租赁、股份合作等多种形式，优化中小企业产权结构，加大中小企业的结构调整，使中小企业在专业化合作与市场竞争中不断提高素质和效益。同时，中小企业要稳健、快速地发展，必须充分挖掘自身的潜力，制定正确的经营战略，增强开发新产品的能力，生产质量好，技术含量高的产品，增强产品的市场竞争力。
2.建立健全有效的中小企业信用体系，建立适合我国中小企业特点的信用征集、评级、发布制度以及奖惩机制和企业法人代表资信评级制度等中小企业信用评价体系，建立和完善企业信用档案数据库，推动中小企业信用档案试点。目前，有关部门已在北京、山西、吉林、浙江、四川等省市进行试点，通过建立企业信用档案、信用评级、企业信用制度等，不断提升企业自身的融资能力。加强中小企业内部信用制度建设，培育信用需求、规范信用市场、完善信用制度、营造信用环境，对于提升自身的融资能力，具有重要的现实意义。
3.建立多层次的资本市场体系，拓宽中小企业的直接融资渠道，要解决我国中小企业的融资困境，不能单纯依赖主板市场，而应该建立适应我国国情的多层次的资本市场体系，2003年5月，深圳交易所开通了中小企业板块，为优秀中小企业迅速壮大提供了直接融资来源。因此，应加快建立中小企业上市育成和辅导体系，适时启动创业板市场，逐步扩大证券公司代办股份转让系统的功能，整合和规范现有产权交易市场，为非公有制企业股权转让提供服务，推动中小企业境外上市，鼓励符合产业政策的中小企业以股权融资、项目融资等方式筹集资金。
4.建立和完善信用担保体系，目前，全国已有百城市相继建立了中小企业信用担保机构，对缓解中小企业融资困难，促进中小企业发展起到一定的积极作用，但远不能满足我国数量庞大的中小企业的融资需要。因此解决和完善中小企业信用担保体系应严格规范担保行业的管理和运作，制定行业管理规则，严格规范担保业务，建立一套完善的识别、防范风险控制的管理制度，提升业务运营能力；发展壮大担保机构，整合政府控股担保公司，通过资产重组，建立大型担保公司，鼓励民间资本设立商业性担保公司和企业互助担保机构；加大对担保业的支持力度，对符合条件的担保机构给与税收减免的支持，制定中小企业担保机构奖励办法和担保风险补偿办法，建立再担保机制，分散、化解担保风险。
5.建立中小企业投资公司，中小企业投资公司的主要任务是为中小企业提供信托、投资、租赁等经营性融资服务，通过办理信托存款、信托贷款、信托投资、风险投资等业务、对濒临破产、倒闭的中小企业实行收购或协助兼并，推进其资产重组和结构优化，通过对正在开发且有发展潜力的高新技术及新兴产业领域的项目进行投资，促进和保障中小企业高新技术的引进、开发和应用，为中小企业大型设备提供融资性租赁等等。
6.积极扶持中小金融机构的发展，中小企业金融机构在支持中小企业发展中具有十分重要的作用，要发挥好作用，除中小金融机构自身要努力改善服务手段、拓宽服务领域外，有关方面应给予大力扶持。一是人民银行要充分运用货币政策工具，维护中小金融机构的信誉，壮大中小金融机构的实力，引导信贷资金投向;二是各级政府、司法机关要维护中小金融机构的利益，坚决打击逃债行为，为中小企业金融机构营造良好的金融投资环境。
要根本解决中小企业融资困难，不是一项措施就能解决得了的问题，需要全方位的方案来解决，随着资本市场的建立、信用环境的改善、政府的有力扶持等，定会解决中小企业融资难的问题。
参考文献:
[1]黄莉伟李海燕:关于中小企业融资问题的思考.商丘职业技术学院学报,2006.3
[2]张秀珍:中小企业融资难的原因及对策.中国乡镇企业会计
[3]颉燕王琳:我国中小企业融资的探讨.中国乡镇企业会计
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