金融如何更好地支持实体经济发展分析
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作者:陈奕彦
摘要：近几年，随着世界经济的快速发展，我国经济发展进入了重要的转型时期，实体经济的发展速度逐渐放缓，而金融作为我国经济发展的重要引擎，如何更好的支持实体经济的发展成为了社会各界所关注的焦点话题。金融支持实体经济发展，既是金融行业的出发点也是归宿点，实体经济则作为金融发展的重要基石，推进实体经济更好的发展则是金融行业的立根之本。金融行业若脱离实体经济的发展需求，那么对自身也会产生重大的影响，所以只有当金融与实体经济两者协同发展才可以确保整体经济的稳定与可持续性发展。
关键词：金融 实体经济 发展分析
实体经济的发展能够直接创造物质财富，它是我国社会生产力的重要体现，所以发展实体经济既可以增加社会财富，增强我国经济综合实力，同时还可以有效改善人们的生活水平，促进各项事业健康发展。但是实体经济的发展离不开金融行业的支持，金融对于实体经济的发展有着无可替代的作用。
一、我国经济循环过程中金融的作用分析
金融可以从侧面反映出我国的实体经济发展状况，还可以加速我国经济的聚集重构与坍塌结构，进而让我国实现资源优化配置。因此为了有效提高金融更好地支持我国实体经济的发展速度，应认真分析我国经济循环过程中金融的实际作用。我国社会化经济系统最早是由生产与消费合一的自给自足模式演变而来的，然后生产与消费相分离、投资与储蓄相分离，最后随着技术及需求的不断升级，最终性形成了投资、生产、分配、消费与储蓄的良性循环。
当金融出现以后，我国经济的循环会映射至金融内的虚拟系统，所有的实体商品与服务通过货币标价，转移到货币世界中，同时再通过交易行为，进而对货币的标价进行调整，实现商品、货币与服务之间的交换。其中原本经济循环过程中的“投资”会转变为金融体系内的可投资资产，然后再通过金融体系内的财富管理与融资等活动，将原本经济循环过程中的“储蓄”转变为金融体系内可投资资金，最终通过结构化或者交易等方式，实现金融体系内的可投资资产与可投资资金之间的配对。由此可见，目前金融已经已经成为我国实体经济的重要组成部分，同时又以微观服务的形式融入至整个经济循环过程中。现阶段，金融系统更好地服务实体经济的发展主要体现在以下几个方面：
（一）促进经济系统的交换与配对效率
自我国实体经济社会化以来，经济系统内部的交换与配对会直接影响到社会的发展。但是将经济系统内的交换与配对过程映射至金融体系后，则可以在统一的评估标准下，有效降低成本并且完成资源配置的不断完善与优化。通常情况下可以通过普通信任的载体，进而提高我国商品及服务的交换频率以及配对的效率。
（二）促进知识扩散
货币价格的波动可以有效帮助人们分析市场内的各种信息，还可以将边际的信息融入到价格体系内，进而加快经济资源的流動速度。金融可以有效改变人们对实体经济的认知及判断，能够直接在金融体系内接受市场参与者的评估与竞争，然后再以实体经济部门最为直接的方式进行实现。
（三）经济资源的集中与优化配置
金融能够让人们由储蓄转化为投资，这种转化方式既能够使用信任程度较高的股权模式，如参与性较高的控制权以及参与性较低的财务性股权投资。通过实际的经济运行状况来看，金融配对并不仅仅只是对存量经济资源的配对，更重要的是在信用扩展与收缩环节，通过配对的方式促进经济资源的整体循环。如当银行向机构放出贷款后会产生等额存款，新创造出的存款将会直接对经济资源结构形成调配权。
在实体经济与金融融合后的循环发展过程中，不会出现脱离实体经济而独立存在的金融。人们所提及到的金融“脱实向虚”实际上是实体经济与金融融合循环不畅所导致，究其原因主要有以下几点：
第一，以“资产泡沫及庞氏金融”等形态而短暂存在于金融体系内的现象，造成此现象最主要的原因在于信用扩张后的载体并不存在实体经济内，金融体系没有通过实体经济认知，而是通过信用创造实现“自我价值”的方式。它会根据主观意愿、投资项目作伪程度等进行划分，主要是因为经济金融长期在循环过程中的错误资源配置所造成的。因此经济市场监督管理部门需要认真分析问题的归因，进而不断完善制度推进市场实体经济的发展。
第二，资源错配及劣币驱逐良币现象。若实体经济与金融之间出现割裂现象，最主要的因素在于两者之间的连接出现了问题。其中可能会由于政府的干预等因素，造成实体经济出现负面信号，金融体系也会根据信号而做出资源优化配置调整操作。这种与实体经济生产无关的干扰极易对金融资源优化配置产生影响，若缺乏约束及管理机制，将会很容易产生资源错配及劣币驱逐良币的现象。
总体而言，若想让金融更好地服务实体经济的发展，必须要有效促进实体经济与金融之间所形成的循环。
二、我国金融为实体经济服务过程中所存在的阻碍分析
（一）整体经营模式问题
目前我国银行以分业经营为主，但是在金融系统内银行、保险以及证券等的便捷越来越模糊，金融内的各个板块相互直接存在渗透与影响，虽然各项业务的本质并未发生转变，但是链条却被拉长。同时其中的风险会在短期内会被遮盖，进而增加了金融的顺周期性。最近几年，我国银行业同业业务的规模及增长速度逐渐增大，同时银行会通过非银行的金融机构通道将资金投向房地产等领域。银行内的理财产品与美国的货币基金有些相似，都是为零售投资者提供比银行存款受益更好的理财产品。但其实这些资金背后的运作会增加信用风险，银行并未担任中介角色，没有发挥出降杠杆与降低金融风险的作用。
（二）监督管理体系问题
最近几年，随着资管行业的快速发展，与之相关的问题也逐渐出现，如监管套利、资金脱实向虚等问题都不利于监管部门对金融风险的识别与控制。目前金融秩序出现乱像主要表现在资产管理与同业市场方面，虽然银行、保险及证券等都在发售着自己的资管产品，但是因为认识上的不同，导致无法对这些资管产品实行统一监督与管理。因此若无法有效提高监督管理水平，那么整个经济金融市场中所存在的乱象是不可能消除的，进而无法有效服务于实体经济的发展。 （三）金融结构问题
目前我国金融体系内的结构银行主导而形成，内部结构存在问题，无法充分发挥出金融体系内的各项功能，结构有待不断完善与优化。从投融资角度功能分析，我国各部门会感觉到资金紧缺现象，同时中小企业还存在着融资难的问题，甚至银行在某些特殊的节点也会出现“钱荒”现象，进而无法满足实体经济快速发展的需求。其次我国银行风险管理功能难以发挥出效果，不利于分散风险问题，进而会造成金融体系缺乏弹性，无法有效应对各种突发性问题。
三、金融更好地服务实体经济发展的策略分析
若想有效解决金融服务实体经济发展的阻碍，仅仅依靠行政手段进行解决是不现实的，不仅缺乏现实基础条件，同时现阶段的实体经济接纳不了庞大的资金，有可能会出现产能过剩的局面。所以提高金融服务实体经济的效率是解决问题的关键，营造科学合理的生态环境，平衡金融与实体经济之间的关系，进而促进两者和谐发展与良性循环。
（一）解决隐性担保与刚性兑付问题
若提供隐性担保与刚性兑付的为市场内的金融机构，那么应依据实质重于形式来对融资金额、工作人员及制度进行有效的管控。当出现这种情况时，那么此行为已经不是投资者自负盈亏的直接融资问题，而是带有间接性的市场融资行为，所以必须要确保有足够的专业、资本及制度加以约束，不断提高市场参与者的辨别能力，能够区分直接与间接投融资的性质。因此政府应需要保证参与者具有专业的辨别能力，同时应要求提供服务的金融机构有充足的资金、专业的人员及完善的制度。若政府或银行等具有国家安全网的金融机构，则隐性担保与刚性兑付问题会转变为准财政问题，同时还会涉及到政府的管理。
（二）解决政府的管理与干预问题
在金融活動过程中，我国政府以不同的身份参与其中，如监管者、参与者及调控者，不仅制定金融规则，维护实体经济发展秩序，同时还会采取多种干预性行为。这样整个金融市场将会面对政府调整处理后的实体经济信号，所以为了减少资源配置错误问题，必须要给予管理与干预工作足够的重视，同时应适当减少非必要性的干预措施。
（三）解决供给侧改革问题
资源配置是影响金融服务实体经济的关键因素，金融若在特定的资源配置条件下可以充分发挥出服务效率，进而能够更好地促进实体经济的发展。因此首先需要完善宏观调控框架，我国经济转型期间的宏观调控不同于常规时期，所以应给予此项工作足够重视。其次需要加强金融监管工作，确保实体经济市场秩序的稳定，同时还应完善金融基础设施建设工作，如监理完善的征信系统、支付系统等，确保各项技术能够及时满足监管工作。
四、结束语
综上所述，实体经济对于我国社会的发展具有重要的促进作用，因此金融应更好地服务于实体经济。在我国经济转型时期，应积极完善与创新金融服务体系，充分发挥出金融促进实体经济发展的作用。
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（作者单位：中国农业发展银行龙岩分行）
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