中国企业应用XBRL来减少企业信用评级成本的可能

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　　摘要：可扩展商业报告语言（XBRL）是一种采用统一编制语言，能够在一定程度上实现完全自动化的、无延时的向指定对象共享数据的财务报告编制语言。这一能够消除上下游企业之间信息壁垒的财务报告编制语言目前正在被越来越多的国家准则化。本文通过对比韩国、比利时、中国等国家的XBRL推动进程来探讨XBRL对于中国企业信用评级的增益效果。经研究，发现：理论上，仅就银行业来说，XBRL的推广与应用能够极大地减少银行对信贷客户进行管理的过程中产生的费用，同时采用XBRL作为财务报表编制语言的企业也能通过提供更准确、更及时的信息，在减少企业编制财报的费用的同时提高公布的财报的质量;但是，也应注意到在目前国内的环境下，企业信用缺失严重，XBRL的强制性推行可能因公众对于新编制语言的不信任等原因而导致暂时的授信成本上升。
　　关键词：XBRL;企业信用评级;银行业授信管理;中国企业
　　在大数据应用普及化已成为不可逆趋势的今天，可扩展商业报告语言（XBRL）作为一种在复杂信息环境下能够展现出最大费用效用比（cost-effective）的信息统一化语言能够让企业财报的使用者从获取的信息的真实性、及时性等方面受益。在韩国，上市公司已经被要求提供采用XBRL编制企业年报;在比利时，其央行也已经着力推广XBRL的应用;英国、美国等均已经开始逐步的向公共事业单位推广XBRL的应用。在中国，不同企业间财务处理软件与信息处理系统的多样化与复杂性使得企业披露的财务信息在一定程度上偏离了该企业的实际经营状况;该情况使得企业信用评级机构的工作效率与难度随着企业子公司數量与企业内使用的不同财务处理软件的数量而上升。为此，本文将主要针对中国银行业讨论可扩展商业报告语言（XBRL）在企业信用评级中能够起到的作用。
　　一、可扩展商业报告语言（XBRL）
　　（一）应用可扩展商业报告语言（XBRL）的优势
　　正如Asmuni（2016）所简述的那样，可扩展商业报告语言（eXtensible Business Reporting Language，hereafter called XBRL）是一种基于为“通过统一企业的信息记录格式、报告格式以实现不同信息处理系统、财务报告系统之间的信息共通”这一目的而研发的标准化的，统一化的企业营运数据、企业财务数据的记录语言。
　　具体来讲，XBRL是一种采用可扩展标记语言（Extensible Markup Language，hereafter called XML）为基础的财务报告准则，由于这种准则具有独立于财务数据系统的特性与能够最大化XSL/XSLT/XSL-FO语言构架的特性，XBRL正在被越来越多的国家应用来作为将XML文件转换为RTF、PDF文件或者其他XML/ XML文件的工具。XBRL的编制标准目前已经被美国（Securities And Exchange Commis-sion 在2005采用）、英国 （Financial Services Authority started于2005年采用）、韩国、比利时等多个国家准则化（Danenas & Garsva，2011）。
　　目前，由于企业向外提供的财务报表与其他信用评级相关材料多是来自于多种不同的财务软件与信息记载程序，因此授信机构在采集数据时很难做到完全的，全面的将不同软件间的数据格式统一。为此，评级机构被迫将人工的投入加大，同时，这种依靠人力的信息处理方式也为人工误差的产生埋下了潜在的隐患。现在市面上主要的财务数据采集与报告的格式主要有HTML、Excel、Text等，为了将这些不同格式之间的数据进行可以比较性的统一，56%银行选择了以硬编码的方式和以人工核算的方式来进行数据处理;相比起允许银行使用XBRL来进行分析的企业，传统的报表的分析需要银行投入近乎三倍的成本（Asmuni，2016）。
　　（二）应用可扩展商业报告语言（XBRL）对增强企业信用评级的帮助
　　因为采用XBRL的企业能够即时的，自动的，跨系统的提供原始数据，以XBRL编制的年报允许银行、信托等授信机构与企业信用评级机构在对企业信用进行评估的时候能够在减少人工错误的同时也减少相应的支出（Baldwin et al.，2006;Bovee et al.，2002;Debreceny and Farewell，2010;Debreceny et al.，2005;Kim et al.，2012;Wagenhofer，2003）。
　　对于采取了XBRL企业的信息供应链上下游、股东等利益相关者来说，他们也能够更加真实的、快捷的了解到企业的实际经营情况;税务机关等国家机关也能够更加直观的对企业实际运营数据有更加直接的了解，在避免税收流失的同时也增强了政企之间的联系。具体来讲，如下几个方面可以作为XBRL在信用评估方面的优势总结（Asmuni，2016）：
　　XBRL可以极大规模的增强借贷双方系统间的数据信息直接交换;
　　XBRL可以减少授信机构使用从借方数据库中导出数据时所因数据格式变动而产生的误差;
　　XBRL允许授信方以几乎没有额外成本的方式将更多方面的信息囊括到企业授信分析中;
　　XBRL的应用能够增加资金融出方预测与发现贷款恶化趋势的能力;
　　XBRL能够为授信机构提供更强大信息收集与分析能力。
　　二、可扩展商业报告语言（XBRL）在国际上发挥的作用
　　（一）提升企业信用等级
　　同时，XBRL的应用对于企业来说在提升企业信用等方面都有着不小的效用。正如 Yoon，Zo&Ciganek（2011）分析的那样，自2007年起，韩国在KOSPI （Korea Composite Stock Price Index）与KOSDAQ （Korean Securities Dealers Automated Quotations）上市注册的公司都必须提供以XBRL为基础编制年度、半年度的财务报表。这一做法使得韩国优秀的企业能更快的筹集资本也让企业的外部形象与信用画像有了更好的提升。进一步，Kaya（2016）后续在提及韩国这项政策时表示仅就平均数来看，XBRL的应用在一定程度上减少了公司内部与外部的信息不对称，不过就这种信息不对称减少后产生效果来看，大公司要更好于小公司。 　　（二）改善企业表现与融资成本
　　Kaya&Pronobis （2016）表示，与采用PDF等传统编制方法相比，采用了XBRL的企业能够节约下近35%的费用;不仅如此，银行等授信机构与利益相关者也更愿意相信其公布的数据。同样的，在中国，Wang et al.（2014）也发现相对于同样采用XBRL的国有企业来说，中国的私营企业在采用了XBRL后其投资回报率与股价净值比率都有更好的提升。
　　综上，对企业而言（尤其是市场信任度较低的企业），采用XBRL的企业不仅能够为在企业内部的管理中更高效的实现信息流通，同时也能够提升企业对外的公布信息的可信度，在降低融资成本的同时，提升融资速度。
　　三、XBRL在比利时银行业授信过程起到的作用
　　（一）提高企业信用基础
　　XBRL的应用推广或者说强制化对银行业有着重要的意义。以现在的信贷申请、审批、放贷流程来看，目前仍需要大量的人工来对企业提供的财务数据进行真实性与全面性的复查。这一过程在无形中击打了整个授信过程中的成本。同时，由于提交给银行的财务报表等数据并非是由银行直接从企业内部获取，银行的受理过程中必须保持对真实性的合力怀疑，这也让整个授信的速度与最大授信限额受到了限制。相对的，如果企业能够使用准则化的XBRL来进行财务数据披露的话，银行不仅能够拥有更准确的，更可靠的企业财务数据，更能够以更低的成本，更快速来处理授信评估业务。
　　（二）可扩展商业报告语言（XBRL）在银行业的具体应用
　　比利时的银行业对XBRL应用的发展趋势可以被用来例证上述结论：自2004年起，出于为税务机关与银行等需要进行财务数据分析的机构提供更及时的、有效的财务信息这一目的，比利时国家银行（The National Bank of Belgium）决定开始向非金融机构推广XBRL （Kaya & Pronobis，2016）;在此之后，比利时国家银行与其行政实体（the Central Balance Sheet Offifice）作为XRBL填报信息的负责人对企业的填报过程通过控制计算表等方式进行核验;截止2013年，95%的比利时私人企业已经自愿的将XBRL作为其年报的披露语言了（Dunne et al.，2013）。目前，比利时银行业在对采用了XBRL的企业开展贷款业务时，相较于同样经营状况但没有采用 XBRL 的企业而言，可以用更快的速度完成信贷审批，并给予更高的信用额度与更低的利率。
　　（三）降低贷款成本
　　Mishkin and Strahan（1999）曾提到信息科技的进步能够减少银行的交易成本与由信息不对称而产生的问题。正如上文提到的那样，比利时的小企业因为使用了XBRL这一财务信息披露语言，其披露的信息具有了更高的可信度，相对的，作为其融资需求的资金提供方，银行的成本自然也就减少了。为此，因为银行的交易成本降低，也就有了更大的利润空间，最终给出的贷款利率也能相应的降低，企業最终能够以更低的融资成本来完成资金筹集。
　　及时、准确的信息反馈能够在很大程度上减少资金借出前的分析，审批费用，能够增强银行的洞察能力与对有恶化趋势的贷款进行快速干预的能力（Petersen and Rajan，2002）。仍然以比利时的银行业为例，当前，比利时的XBRL财务报告准则避免了企业在报告中进行特定的延展，通过限定企业年报的内容，其财报信息的使用者就能够更直观的发现重要指标的变化，这能够帮助银行等授信企业大大的减少财报分析成本。
　　进一步的说，由于提升信息可信度与财报规范性所带来的潜在收益，选择了将XBRL作为其年报的标准的比利时企业切实的获得了因信用等级的提升而带来的利益。为此，越来越多的企业开始将XBRL作为其财报的标准语言;相应的，比利时的银行业也展现出了对采用了XBRL的企业的青睐——这些信用等级提升了的企业能够以更快的速度去获得融资，并且能够享受更低的利率，更大的授信规模。
　　（四）非财务信息仍然重要
　　但是，我们也需要注意到信用等级的评判并不是单纯的依靠对财务数据的分析就可以下结论的，非财务数据的软信息在一些特定的时候更能够评级结果起到决定性的作用。因此，在对企业进行评级时，银行等授信机构不应仅仅依靠XBRL报表提供的数据进行判断，仍需要收集更多的软信息。不过，我们无需将这一点视为XBRL的劣势：软信息是目前所有财务信息报告语言都无法描述的，是一种需要信用评定方运用其专业胜任能力与职业素养来完成收集并分析的非直接信息。因此，相比于传统的财报方式，对软信息的判断结果并不影响采用了XBRL企业的财报数据的真实性与可靠性。
　　四、XBRL在中国发展趋势
　　（一）发展过程
　　自2002年起，中国就已经开始尝试对XBRL进行研究，以已有的国际财务报告中使用的XBRL标准为基础，中国证监会组织沪深证券交易所和相关软件公司建立了有中国特色的《上市公司信息披露电子化规范》;随后于2004年，上交所作为全国试点选取了50家上海企业进行尝试，开始逐步尝试以XBRL进行年报披露，并成了世界上第一个正式要求所上市公司（A股）提供XBRL格式的年报的国家（Kernan，2008）;2005年，上海证券交易所正式成为XBRL国际组织的会员。
　　（二）潜在问题
　　尽管在宏观力量的推动下，XBRL在中国有了比在其他国家更快的发展速度，但是，我们也应注意到我国的特殊国情：我国的会计准则正处于从原本的社会主义会计模式逐渐向国际化会计准则（IFRS）靠拢的过程，正如Liu， Luo， Sia， O'farrell & Teo（2014）所以证实的那样：基于交易成本理论，一种新技术（XBRL）的引入可能会因公众对其提供的信息的质量抱有怀疑而增大收集信息的成本。在LIU（2016）的统计分析中，他们发现交易成本理论在会计准则剧烈变动的中国有着更加显著的表现：他们将中国A股8年（2001年 　　-2007年）的數据作为样本来进行分析，发现被强制采用XBRL后的A股企业交易成本有了较大上升;但是更加值得注意的是在海外上市的企业却因为其本来就被要求以更严格的国际准则来进行财报披露反而没有发生交易成本扩大的现象。
　　（三）可能的解决方案
　　正如上文提到的，想要发挥XBRL对企业信用的增益效果，企业必须提高自身发布的信息的可信度与准确性。在中国目前的商业环境下，企业的年报审计实际上仍然存在大量的为了维护客户而出具无保留意见的现象，近年来被证监会处罚的上市公司与会计师事务所层出不穷。这也直接导致了企业的利益相关者（包括投资者、资金融出机构等）对于企业发布的信息有了天然的不信任。在这种情况下，即使企业自愿的将XBRL作为其财报编制方式，仍然很难获得授信机构的直接信任。相反，甚至会因为企业采用了新的财报编制语言而产生更多的调查、分析、评估费用。
　　正如LIU（2016）曾提出的那样，为了能够在中国切实发挥XBRL应有的提升企业信用等级的作用，XBRL的语言构架至少需要通过立法的方式被正式的固定并简化。通过宏观力量的介入，如同上文所述的比利时模式一样，以行政实体的公信力作为采用XBRL企业发布的财报的信用背书人，来增加社会对企业公布信息的信任程度。
　　同时，伴随着我国的会计准则逐渐的国际化，越来越多的成熟XBRL语言构架能对我国的XBRL发展起到借鉴作用，这也将有利于XBRL的简化与实用化。
　　其次，为了避免企业和信用评估人在编制和使用XRBL财报时由于缺乏专业知识而犯下低级错误，官方机构应该组织对相关的使用者与编撰者进行专项教育。
　　最后，整体来讲，我国应该采取更加严格的财报审批流程与处罚制度，在提升公众对整个市场的信心的同时，也为XBRL的进一步发展打下基础。
　　五、总结
　　作为近年来会计语言上最重要的革新之一，微观上来看可扩展商业报告语言（XBRL）无疑是能够为诸多企业信用评级机构在缩减成本与提高单位效益上提供帮助的;宏观上来说，健全的XBRL体系也能够增强整个社会的信用体系。对于企业本身来讲，采用XBRL进行财报准备不仅能大大减少编制财报的费用，而且能够通过为银行等相关机构提供更加可靠的、更加及时的财务数据来减少借款费用。不过，中国的特色发展之路在为大力推行XBRL打开了方便之门的同时，也限制了XBRL对采用其作为财报编制语言的企业起到的作用：企业与外部缺乏信任;会计准则的频繁变动（近2018-2019年就在收入确定与金融资产初始计量与后续计量上发生了较大变化，以至于出现了会计收入确认方法与税法规定不统一的局面），XBRL财报缺少强有力的信用背书与统一化的编制语言等问题让使用XBRL的企业仍需要花费大量的人力去进行信息收集、校验与分析。这一现象无异弱化了XBRL本应起到的加速信贷审批速度，简化信贷评级流程，减少企业融资费用的功效;甚至可以说，如果现在这种混乱的秩序无法得到修正，那么推行XBRL甚至无法为企业提供一个更加正面的，可信的形象。
　　不过，基于国外多个国家的成功经验与最近证监会对财报舞弊逐渐加大的处罚力度，中国适合XBRL推广的环境正在逐渐形成。相信在近几年会计准则的调整结束之后，在上市公司年报的可信度恢复之后，在中国XBRL正式准则化后，XBRL能够再次成为企业信用评级的有效工具之一。
　　参考文献：
　　[1]Asmuni，I.（2016，May）.Critical Success Factors And Risks Management In Applying Extensible Business Reporting Language.In International Conference On Law，Business and Governance（ICon-LBG）（p.19）.
　　[2]Dunne，T.，Helliar，C.，Lymer，A.，Mousa，R.2013.Stakeholder engagement in internet fifinancial reporting：the diffusion of XBRL in the UK.Brit.Account.Rev.45 （3），167–182.
　　[3]Kaya，D.，&Pronobis，P.（2016）.The benefits of structured data across the information supply chain：Initial evidence on XBRL adoption and loan contracting of private firms.Journal of Accounting and Public Policy，35 （4），417-436.
　　[4]Liu，C.，Luo，X.R.，Sia，C.L.，O'farrell，G.，&Teo，H.H.（2014）.The impact of XBRL adoption in PR China.Decision Support Systems，59，242-249.
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