谷歌收购摩托罗拉催生6大金股

来源:用户上传      作者: 陈斌

　　谷歌周一宣布125 亿美元收购摩托罗拉，移动互联产业迎来洗牌。谷歌通过本次收购行动，完成“硬件+软件+服务”三位一体的垂直化整合，形成与苹果对等的竞争架构，同时也促使微软加大和加快购并硬件厂商（如诺基亚）的概率和进程。苹果、谷歌-摩托罗拉、微软-诺基亚所各自领衔的智能手机三大平台三足鼎立的格局逐步形成。
　　过去几年苹果坚持垂直一体化路径，成为全球科技行业最大赢家。垂直一体化不但能提高产品售价还能有效加快创新速度、降低创新成本、保障创新品质，这是苹果在全球科技行业技术创新大潮中胜出的诀窍。而诺基亚和摩托罗拉仍旧沿着分工与专业化的路径提升渗透率，但结果却是一步一步走向衰落。技术创新触发换机需求的时代背景下，诺基亚与微软的战略合作、Google 对摩托罗拉的并购实际都是向苹果开创的垂直一体化模式转型。
　　本次收购事件对国内的智能手机产业链无疑将产生巨大影响。主要体现在智能手机的操作系统和生产加工产业链两个环节。
　　
　　Android操作系统巩固龙头地位
　　谷歌开发的Android（安卓系统）第二季度位居全球智能手机操作系统首位，占比高达43.4%。诺基亚塞班系统位居第二，占22.1%；苹果IOS系统位居第三，占18.2%。移动领域的专利权是目前移动终端领域最重要的战场之一，谷歌整合摩托罗拉移动后扭转Android 专利问题上的被动局面，摩托罗拉拥有17,000 项已授权专利和7,500项受理专利，将使谷歌将拥有在专利问题上反击苹果、微软、甲骨文的充足弹药，也因此更加强化Android的领导地位。
　　但是，在收购事件之前，Google 和三星、HTC、LG 以及大量的中国中小手机企业（包括山寨手机厂商）是一种合作关系。收购发生后，这种关系就变为一种既合作又竞争的关系，甚至竞争的意味更强。从产品线的角度上看，谷歌必将推出用户体验更好的自有手机，和苹果在高端市场竞争，这会在一定程度上对Android阵营里同样面对高端市场的三星和HTC造成不利影响，但对低端市场影响不大。
　　如果谷歌此举造成和三星、HTC 之间的不和，或许将使得谷歌更加重视中低端Android 手机厂商，这对于主攻中低端智能手机市场且产量位居全球前十的中兴和华为反而是个利好消息。最后，对于国内那些缺乏系统集成和软件开发能力的终端厂来讲，再不能像以前一样一劳永逸的依靠Android 开发打市场。生存空间因此受到压缩，竞争压力陡然增大，甚至可能被淘汰。
　　
　　客户和垂直一体化能力是生存关键
　　智能终端格局改变使得众多国内手机配套生产厂商必须要重新开始寻找自己的定位和市场空间。作为食物链的下游，配套厂商能否“傍大款”决定厂商的生存质量和空间。具备优秀客户结构的公司，一方面证明其优秀的研发能力和管理能力，另一方面将跟随科技巨头共同创新、共同成长，与二线厂商差距将持续拉大。
　　从客户结构看，歌尔声学是客户质量最优异的。全球消费电子龙头苹果、索尼、微软、三星、诺基亚、松下、HTC、LG 都是公司大客户战略的重要部分。更为重要的是歌尔声学直接掌握客户渠道，不存在被OEM 厂商边缘化风险。其他具备优质客户结构的还有莱宝高科、立讯精密、得润电子、长盈精密等。
　　其次，具备垂直一体化能力的厂商价值将持续体现。消费电子客户将重视战略供应商的培养，而垂直一体化能力是选择供应商的重要标准。精密制造行业是最有可能垂直一体化的产业链。如长盈精密，作为国内一流的连接器及金属结构件厂商，公司充分掌握精密模具、锻造或铝挤金属加工、CNC加工、以及表面处理技术，可以全部自己生产，不仅可以保证增值环节，而且加快产品响应速度，在手机产品生命周期不断缩短的情况下，前后一体化加工的响应速度的优势更加明显。从垂直一体化衡量，歌尔声学、莱宝高科、卓翼科技也具备一体化的能力。

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