集团公司资金集中管理的必要性
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作者: 刘会玲
【摘要】笔者认为：目前，国内集团公司跨出国门的步伐正在加快，跨国公司资金管理集中化的程度要求很高，特别在当今货币比价变动频繁、金融风险日趋加大的情况下，更需要集团公司对资金采取集中管理。
企业集团是现代企业的高级组织形式，以股权、产权为纽带并形成一个有机的整体。企业集团的管理相对于单企业的管理来说，管理的内容更为复杂，管理的形式更为多样，管理协调更为综合。控股式企业集团，其设立的目的，就是为了掌握子公司的股份、股权，利用其控制权影响子公司的股东大会或董事会，从而支配被控子公司的生产经营活动。对于企业集团内部所属控股子公司或分公司则是控制其资金使用决策权、经营权。由于资金控制的目的是防止企业发生支付危机，保持资金流动的均衡性，并通过资金流动有效控制企业的经营活动和财务活动，获取最大收益。所以，资金控制的集权与分权的程度、集团的组织结构的变化、战略等，都会影响资金流入和流出的平衡，影响企业集团经营和财务活动的效率。
一、集团公司资金管理的现状
资金的分散管理给企业带来诸多问题:资金账外循环，集团公司很难及时了解下属单位的资金状况；集团公司对内部资金的余缺调剂不利，资金闲置与短缺并存；下属单位三角债难以清理，使资金不能有效地计量；集团公司对资金支出、负债、资金的流向等缺乏有效控制；财务预算没有资金集中管理做基础，预算管理不能做到事前、事中控制；资金利用效率低，筹资成本高等。
二、集团公司资金集中控制的形式
集团公司资金控制有统收统支方式、设立结算中心方式、设立内部银行方式和财务公司方式等。结算中心方式适用范围广泛，功能较齐全。结算中心通常是由企业集团内部设立的，办理内部成员单位或分公司资金收付和往来结算业务的专门机构。它通常设立于财务部门内，是一个独立运行的职能机构。
三、资金集中管理的职能
一是资金结算职能，负责集团各成员单位日常银行业务的结算；二是资金的计划职能，负责集团资金需求计划的编制，动态掌握资金的流向；三是资金筹措职能，向银行或其他金融机构筹措企业所需资金；四是资金调剂职能，用集团内调剂出来和筹措的资金以银行信贷方式发放给结算成员单位；五是资金调控职能，对资金的流量与流向、合理与合法、时间等实施日常监督、调节与控制；六是资金管理职能，集中管理各成员或分公司的现金收入，各成员企业或分公司收到资金时，都必须存入结算中心在银行开立的账户，不得挪用。
四、资金集中管理的作用
（一）从国内集团看：以结算中心方式集中资金管理的作用：1.减少整个集团内的银行账户，盘活资金存量，提高资金效益；2.加强资金管理与控制，使集团得以从总体上把握资金运作效果，根据筹资融资情况和自身财力，为集团扩大规模、调整产品结构、增加投资等重大决策提供依据；3.降低贷款规模，资金统一后，可调剂出一部分资金作为信贷资金，在集团内部投放，减少集团对银行的负债；4.提高集团公司在银行的信誉，统一资金结算，其结算规模比分散结算大大提高，信用等级、还贷、融资能力都有所增强；5.降低融资成本，提高资金使用效益；
6.减少集团内部三角债，提高资金运营效益；7.结算中心的资金运作，是企业进行资本经营的重要部分，为集团开展资本扩张、收购兼并创造条件。
（二）从国际跨国集团看
第一，将可利用的资金流转到可能获利的最高点和最安全的地方。为此，跨国公司的高级经理和财务人员在制定资金调拔（转移）决策时，要估算资金的机会成本；并将临时闲置的资金尽快转换为坚挺的货币；衡量资金库所在国的优劣，将资金中心设在较理想的国家。
第二，国际资金的调拨应根据全公司的需要进行，为公司的全球战略目标服务。为此许多跨国公司制定如下一般性政策：在一个机构的各部门，制定统一的或近似的股息支付比率；分摊给子公司的间接费用和管理费用力求一致；在健全的基础上制定公司内部转移价格；在外汇储备较缺乏的国家，采取子公司股本投资最小化政策，因为在这些东道国，股息支付总不如贷款利息那样得到迅速的准许，所以预付给国外子公司的资金都应在东道国登记。
第三，资金调拨应尽可能用最坚挺的货币，在尽可能短的时间内进行以减少调拨损失。为此跨国公司采用两种方法，一是自设多种子公司；二是只要可能，资金移动时尽量利用跨国银行网络的服务加速进行，以减少资金国际流动中的损失。
企业集团在生产经营过程中每天都发生大量的资金流入和流出，发生资金盈余和短缺，如何降低企业集团的资金成本、提高资金使用效率，成为关系到企业生死存亡的重要课题。许多国际著名企业集团通过实施集中化管理，总部可以随时掌握、监控遍布全球的子公司的财务状况和现金流动。
资金集中管理为国内集团和跨国集团公司带来许多好处：降低了公司平时保持的总现金资产，从而扩大了可用于投资的资金，增强了公司的盈利能力；公司总部的现金管理人员统揽公司经营全局，能够发现许多单个子公司所想象不到的困难和机会；一切决策都以追求集团公司总体利润最大化为目标，有利于公司全球经营战略的设计和实施；可以促进公司内部资金管理专业化，提高管理效率；能使跨国公司在法律和行政约束范围内，最大程度地利用转移定价机制，增强公司盈利能力。
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