我国商业银行利润效率研究

来源:用户上传      作者: 易传和　邓臻昌

　　摘要：利润效率是评价商业银行竞争力和经营绩效的重要指标。本文基于自由分布法，利用超越对数函数模型，对我国14家主要商业银行的利润效率进行了评估。我国商业银行平均的利润效率只有54.25％；股份制商业银行的平均效率比国有商业银行高。
　　关键词：商业银行；利润效率；自由分布法
　　中图分类号：F832.33
　　文献标识码：A
　　文章编号：1003-9031(2007)04-0028-03
　　
　　一、引言
　　
　　2006年底，我国银行业开放的过渡期结束，商业银行的竞争力显得尤为重要。银行效率是银行在业务活动中投入与产出之间的对比关系，是银行竞争力的集中体现，也是目前最具综合性的绩效评价指标。银行效率的提高意味着单位投入下产出的增加或单位产出下投入的减少。前者是成本效率的提高，后者是利润效率的提高。国内学者对成本效率的研究较深入，而利润效率不多见。或只考虑了银行的投入非效率，而忽略了银行的产出非效率。基于此，本文对我国商业银行的利润效率进行研究。
　　
　　二、利润效率的概念及DFA的评估原理
　　
　　银行利润取决于投入要素价格、产出量、固定要素(净投入量)、随机误差和效率项。因此，利润函数可表示为：
　　π=β(p，w，z，u，v)　(1) 其中π为银行的利润，p为投入要素价格，w为产出价格，z为固定要素，u为引起银行成本增加的非效率项，v为随机误差。为方便测量银行效率，假定非效率项和随机误差项可以从利润函数中独立分离出来。对方程(1)两边取自然对数得：
　　ln(π+θ)=f(p，w，z)+lnu+lnv　(2)
　　其中θ是一个使π+θ＞0的常量。银行作为服务业，其提供的产出，即金融服务，而金融服务质量差异存在不可测量的问题。产出价格不能准确的确定。当给银行定产出水平而不是产出价格时，因为产出水平短期内是固定的，用q表示产出量，可将方程(3)修正为：
　　ln(π+θ)=f(p，q，z)+lnu+lnv　(3)
　　本文定义利润效率为一家银行接近其所能实现的最大利润的程度，即实际利润与理论利润最大值的比值。根据利润效率的定义，利润效率计算式为：
　　
　　umax为所有样本银行非效率项ub最大值估计值，即求max(u1，……，un)。
　　本文关于银行利润效率的研究方法采用的是目前广为运用的前沿分析法中的参数法，需要估计前沿函数的具体形式。在估计方程(3)时。需将非效率项和随机误差项区分开，才能计算出效率值。根据区分非效率项和随机误差项的不同假设，参数法可分为随机前沿法(Stochastic Frontier Approach，SFA)、厚边界函数法(Thick Frontier Analysis，TFA)和自由分布法(Distribu-tion Free Approach，DFA)三种。SFA通常假定非效率项服从半正态分布，评价结果为某一时间点的效率情况。Bauer和Hancock(1993)认为SFA对非效率项的假设比较武断。非效率项应服从正态分布，而不是半正态分布，使得非效率识别无效。TFA是按银行的平均成本大小将银行分成四大类。在平均成本最小组别中估计出效率前沿函数。最高与最低平均成本组别间的差异被定义为随机误差；而第二高和最低平均成本间的差异。则为银行非效率。在TFA中，无法提供个别银行效率的点估计。只能求出银行业总体效率水平，因而无法对银行间的效率进行比较。本文选用DFA方法对银行利润效率进行估测。弥补国内以前研究中的缺陷。DFA没有对非效率项的具体形式做出假定。而是假定各银行的核心效率在一定时期内是一常量：随机误差项假定其为服从均值为0的分布，在估计期内可以相互抵消。估计时将非效率项和随机误差项当成一项复合误差对待，即lnξ=lnu+lnv,用银行每一年的数据估计利润函数，得到各银行每期的lnξ。由于随机误差项在估计期内的均值为零，则复合误差项的均值即为非效率值。定义第i家银行的自由分布估计数如下：
　　
　　求出每家银行lnu的值后，由max(1nu1，……，lnun)得到lnumax，代人方程(4)可得到银行的利润效率。
　　
　　三、商业银行利润效率的实证分析
　　
　　1．投入产出变量的确定和数据的统计分析
　　银行业属于服务业，其产出为服务性的无形产出。不具实体性。其投入产出的确定还存在争议，本文采用资产法(asset approach)界定银行投入和产出，将资产项目视作产出，负债项目为投入。考虑到银行中间业务在银行经营过程中的重要性愈来愈大，将银行的非利息收入也作为产出，即将贷款与贴现、投资和非利息收入作为产出变量。投入价格上选择可贷资金平均价格和营业投入平均价格作为投人要素的价格；固定资产净值作为固定投入要素。本文选取了我国14家商业银行1999-2004年数据，数据来源《中国金融年鉴》和各银行网站公布的年报。样本数据统计分析见表1。
　　
　　
　　2．前沿函数模型的选择
　　商业银行前沿函数形式，可采用Cobb-Douglas(C-D)函数、超越对数(Translog)函数、傅立叶弹性(Fourier-flexible)函数。C-D函数结构比较简单，假设要素替代弹性为1。傅立叶弹性函数待估计的参数较多。本文选用的函数模型为超越对数函数，利润函数给定如下：
　　
　　其中E为银行的所有者权益，|(π/p2E)min|为所有银行(π/p2E)中最小值的绝对值。利润函数每一银行的因变量中加入常量θ=|(π/p2E)min|+1，以便自然对数取正值。将税前利润、所有产出量和固定要素用银行的所有者权益平减，以控制银行规模对估计所产生的误差，而赋予模型以更多的经济解释。α0，αi，βj，δik，γjl，ρij，φ1为待估计参数。根据投入要素的同质性和交叉影响项的对称性，可得如下的模型参数约束条件：
　　
　　将约束条件代人方程(6)，展开并化简得待估计的利润函数模型：
　　ln[(P/p1E)+|(p/p2E)min|+1]α0+α1ln(p1/p2)+b1ln(q1/E)+

b2ln(q2/E)+b3ln(q3/E)+1/2d11ln(p1/p2)]2+1/2[g11(ln(q1/P2)2+g22(lnq2/E)2+g33(lnq3E)2]+g12ln(q1/E)ln(q2/E)+g13ln(q1/E)ln(q3/E)+g22ln(q2/E)In(q3/E)+r11ln(p1/p2)ln(q1/E)+r12ln(p1/p2)ln(q2/E)+r13ln(p1/p2)ln(q3/E)+j1ln(z/E)+lnu+lnv　(8)
　　
　　3．利润效率测度结果分析
　　运用Eviews统计软件，本文采用广义最小二乘法(GLS)估计银行利润函数。利润函数调整后的决定系数为为0.703，说明函数模型的拟合优度很高。函数的D.W.检验值为2.26，可说明残差无序列相关。估计出利润函数模型后，依据DFA的评估原理可得到银行的利润效率值。银行利润效率值是一个相对值，即相对于样本中效率前沿银行的效率水平，银行效率值及排名见表2。
　　
　　利润效率的分布范围为[17.57％，1]。我国商业银行平均利润效率为54.25％，说明整体上我国银行业约有45.75％的潜在利润因非效率而损失。四大国有商业银行平均利润效率仅为34.66％，其他十家股份制商业银行平均利润效率为62.08％，股份制商业银行利润效率比国有商业银行约高30％。
　　从表2中可以看出利润效率前沿银行为招商银行，四大国有商业银行利润效率排名相对靠后。这与利润效率基于银行追求利润最大化这一经营目标的理论基础有关。四大国有商业银行较其他银行肩负的社会责任更多，其经营目标并不是单一的利润最大化。在多重经营目标下使得利润效率偏低。利润效率值相对于成本效率普遍较低。这是因为成本效率只考虑了因投入方引起的非效率，而利润效率兼顾投入方和产出方的非效率。
　　
　　四、结论及建议
　　
　　本文基于DFA运用超越对数函数模型对我国商业银行的利润效率进行了测算评估。得出结论：第一，我国商业银行平均的利润效率只有54.25％。表明我国商业银行潜在利润损失较大。第二，股份制商业银行的平均利润效率比国有商业银行约高30％。
　　为此，笔者提出以下几点建议：第一，商业银行应借鉴先进的成本管理经验，健全成本控制制度，完善成本内部管理体系。做到事前对成本预测与规划，事中成本核算和事后成本分析，对成本实行全面管理。同时，银行应进一步提高盈利能力，主动调整、优化资产负债结构。创新金融产品。扩大中间业务收入，提高资金运用效率，以期提高银行利润效率。第二，国有商业银行应进一步改善内部治理结构和完善其薪酬激励机制，促使银行效率的提高。以缩小与股份制银行的差距。第三，商业银行可以将银行利润效率作为经营目标，最大限度地实现单位投入下产出的增加或单位产出下投入的减少。

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