基于因子分析法的哈尔滨金融生态环境实证研究
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作者: 郭强 张福双
摘要：本文利用SPSS统计软件，构建因子分析模型，将哈尔滨与沈阳、长春、大连等东北地区主要经济城市做金融生态环境的横向对比，与9个黑龙江省内城市做纵向对比，在分析结果的基础上，提出了改善哈尔滨金融生态环境，打造区域金融中心的对策。
关键词:金融生态环境 因子分析法 区域金融中心
金融生态环境是对金融的一种拟生化概括,是运用生态学的方法和成果来分析考察金融体系。它是指与金融业生存、发展具有互动关系的社会、自然因素的总和，主要强调金融运行的外部环境，是金融运行的一些基础条件。依据黑龙江金融业发展规划及全面建设小康社会奋斗目标要求，准备用10至15年时间将哈尔滨打造成为金融机构齐全，金融市场发达，金融创新活跃，监管体系合理，金融服务快捷，面向东北三省、辐射华北腹地及东北亚地区的区域性金融中心。 在这个过程中，构建良好的金融生态环境就显得非常重要。
评价一个城市的金融生态环境往往以金融发展水平、经济基础、信用法制环境等指标作分析。在多指标评价体系当中，一般采用几何平均法、层次分析法及因子分析法。因子分析法是用少数几个因子去描述许多指标或因素之间的联系，最简单的因子模型为，其中表示随机变量，表示因子载荷，F表示公共因子，表示特殊因子。本文对于金融发展水平、经济基础两个指标采用因子分析法进行定量分析，以期反映区域内主要经济城市的金融状况，对于信用法制环境建设则采用定性分析的方法。
一、区域金融生态环境的对比
1、区域金融生态环境的横向对比
在横向对比方面本文选择了哈尔滨、沈阳、长春、大连四个主要城市。根据哈尔滨2010年统计年鉴副省级城市主要经济指标，笔者选取了其中10个指标作为评价指标分别是金融机构存款额、金融机构贷款额、生产总值、农林牧副渔总值、社会消费品总额、海关进出口总额、实际利用外资、地方财政收入、市区居民可支配收入、农民纯收入。利用SPSS 18.0统计软件对以上数据进行处理，首先进行数据降维，采取因子分析法的主成分分析，以方差最大值、最大收敛性迭代次数25为标准进行旋转，然后按照特征值大于1，累计方差≥85原则提取出2个主成分，结果参见表1、图1.
通过表1我们可以看出影响4个城市金融生态环境差异的因素主要有2个，它们的累计贡献率达到92.758%，即保留了原始数据92.758%的信息，达到了我们预设的≥85的要求，从碎石图也能看出前2项特征值差异明显，第3项以后各项指标没有明显差异。由表1可知第一主成分的贡献率为73.79%，第一主成分主要在金融机构存款额、金融机构贷款额、实际利用外资、地方财政收入、市区居民可支配收入、农民纯收入这6各指标上载荷较大将其命名为金融环境指标。第二主成分则在生产总值、农林牧副渔总值、社会消费品总额、海关进出口总额上载荷较大，因此将其认定为经济发展指标。根据SPSS 18.0 统计软件的因子得分选项得出4个城市两个主成分FAC1-1和FAC2-1的得分，参见表2
最后在SPSS软件计算变量一栏中输入公式Z=73.749%× FAC1-1+19.009%×FAC2-1,得到综合得分，见表3
2、区域金融生态环境的纵向对比
纵向对比方面本文选取了省内10个城市――哈尔滨、齐齐哈尔、牡丹江、佳木斯、大庆、七台河、鹤岗、黑河、双鸭山、大兴安岭地区，在各地市2010年国民经济发展和社会统计公报及统计年鉴披露的经济数据中选取了生产总值、工业增加值、农林牧副渔总值、一般财政预算收入、一般财政预算支出、金融机构存款余额、金融机构贷款余额、证券成交额、保险保费收入、固定资产投资、消费品零售总额、进出口贸易额、居民可支配收入、农民纯收入等14项变量作为评价指标。
同上文一样利用SPSS 18.0统计软件对以上数据进行处理，采取因子分析法的主成分分析，以方差最大值、最大收敛性迭代次数25为标准进行旋转，然后按照特征值大于1，累计方差≥85原则提取出3个主成分，结果参见表4
这三个主成分保留了原始数据93.05%的信息。其中第一主成分占70.58%，主要在生产总值、工业增加值、农林牧副渔产值、居民可支配收入、农民纯收入、固定资产投资、一般财政收入、一般财政支出等指标载荷较大体现一个地区经济发展状况；第二主成分占13.468%，主要在金融机构存款额、金融机构贷款额、证券投资额、保险保费收入等指标上载荷较大体现一个地区金融环境状况；第三主成分占9.001%，主要在消费品零售总额、进出口贸易额载荷较大体现该地区贸易状况。根据SPSS18.0统计软件得出省内城市金融生态综合得分，过程同上文（限于篇幅省略具体计算过程），结果参见表5。
二、 结论分析
从横向对比来看，哈尔滨的金融生态环境指标综合得分排在第3位，表明哈尔滨的金融主体不丰富，金融机构的规模不大，缺乏一些大项目、好项目，这些都成为制约哈尔滨金融业发展的重要因素。但同时我们也要看到在第二主成分经济发展方面哈尔滨的得分很高，在生产总值、社会消费品总额和大连、沈阳差距很小，在农林牧副渔总值这项指标上远远高于其他三个城市。通过指标对比总体上看哈尔滨的地方金融环境处于落后状态，但是哈尔滨拥有较好的经济基础，未来发展潜力巨大。
从纵向对比来看，哈尔滨在经济发展、金融环境、贸易状况三项主成分均高居全省第一。但同时我们也看到一些重要的指标上哈尔滨并没有优势，比如工业增加值一项大庆高出哈尔滨一倍还多，此外农民纯收入也低于牡丹江、鹤岗、大庆位于第四名，可见哈尔滨的人均生活水平还有待提高。
此外以上指标的评价都是通过定量分析得出的，除此以外一个城市的金融环境还应该包括信用环境、法制环境等定性分析的指标，而这些方面恰恰是哈尔滨作为区域金融中心欠缺的地方。根据李杨等人主持的中国城市金融生态环境评价报告，关于金融信用基础设施和制度建设部分哈尔滨仅排在68名，东三省第6名，甚至落后与营口、鞍山等地级市。参见表5
三、 改善金融生态环境的对策
1、 打造区域经济核心竞争力，提高金融生态运行质量
一个城市区域经济核心竞争力主要包括比较优势和竞争优势两部分。在比较优势上，随着黑龙江政府提出“立足哈大齐工业走廊、引领八大经济区发展”的区域发展战略，哈尔滨应该重点培育高新技术、医药、汽车、食品4大支柱产业，全面提升优势产业和骨干企业的核心竞争力，以此带动整个地方经济发展；在竞争优势上，在传统工业基础上发展装备制造、环保、焊接、新材料、生物工程等新兴产业，构筑工业经济的新格局。具体到企业发展的金融层面上，应该深化企业改革，完善企业制度，规范财务报表制度，降低银行信贷风险，加强合作，多吸收有投资潜力、良好发展前景的大型项目。
2、 完善金融生态链，建立区域金融中心
第一，加速金融机构集聚，吸引内外资金融机构。哈尔滨市应当以建设东北老工业基地为契机，给予更多的优惠措施，引入内外资金融机构，尽快建立完善的金融体系。在这方面近几年我们已经取得了一些成果：2006年俄罗斯艾科斯堡商业银行经中国银监会批准在哈设立代表处，成为哈尔滨市首家外资金融机构； 2009年：韩国韩亚银行哈尔滨分行挂牌营业；2011年汇丰银行进驻哈尔滨经济技术开发区。
第二，扶持金融中介机构发展，发挥资本市场融资职能。从政策上鼓励与金融生态环境密切相关的如证券公司、会计师事务所、律师事务所、资产评估事务所等等在内的金融中介机构的发展，提升中介机构的专业化水平和服务水平。通过金融中介机构的完善带动资本市场的快速发展进而推进企业上市，扩大企业直接融资的比重。
第三，建立信息沟通和政银企的协作机制。金融生态建设是一项复杂的工程，需要政府、金融业、企业紧密协作。一方面政府作为公共行政管理机构应该把改善金融生态环境作为一项重要工作，常抓不懈。建立高效的信息交流平台，及时向金融机构推介好的投资项目，通过改善工商、税务等政府部门帮助金融机构做企业融资的调查；另一方面，金融机构也应主动和政府部门的联系，通报金融工作状况，争取政府的支持，共同营造高效、稳定的金融环境。
3、 加强信用法制建设
在信用环境建设方面，首先要转变政府的理念，打造服务性政府，建立切实有效的公共服务体系，在此基础上大力开展企业信用管理培训，积极推进企业资信评级，解决银企不对称问题，提高银行的决策效率，帮助企业更好地获得银行信贷支持，形成良性循环，基本建成以一个保障（制度保障）、两大平台（企业征信服务平台和个人征信服务平台）、三大体系（政府信用体系、企业信用体系、个人信用体系）、四大系统（信用信息系统、信用服务系统、信用监管系统、信用教育系统）为主要内容的“诚信哈尔滨”社会信用体系基本框架；法制环境建设方面要积极推进信用法规建设，加大对金融债权的保护力度，加强金融司法队伍建设，加大对金融违法犯罪案件的打击，完善哈尔滨的法制环境。
参考文献：
【1】王吉恒，王婧.黑龙江内部金融生态环境评价[J].商业经济.2010(6)
【2】胡滨.区域金融生态环境评价方法与实证研究[J].经济管理.2009(6)
【3】刘煜辉.中国金融生态环境评价[M].北京：中国金融出版社.2007（12）
【基金项目】2010年度黑龙江省教育厅人文社科研究项目:基于金融生态系统下哈尔滨区域金融中心的构建（课题编号11554065）
作者简介：郭强 （1980-）哈尔滨德强商务学院贸易经济系 职称 讲师 职务：教研室主任主要研究方向：国际金融、货币银行学
张福双 （1981―） 哈尔滨德强商务学院贸易经济系，职称讲师 研究方向：货币银行学、期货学
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