新《公司法》对银行信贷管理的影响

来源:用户上传      作者: 邹丽婷

　　与旧法相比，新《公司法》修改的最重要的方面：一是关于公司资本制度的修改；二是关于设立一人公司的制度；三是关于公司治理制度的修改。
　　新公司法放宽了公司的设立条件，放宽了资本制度形式，简化了公司设立程序，并且允许设立一人有限责任公司，同时，完善了公司的法人治理结构，这些变化都有利于这种先进的现代的公司制度在更大范围内适用，很大程度上使更多的人选择公司这种现代的企业组织形式，从这些变化我们可以看出国家在鼓励民间资本更多地进入市场，我们金融机构尤其是商业银行应该采取相应的措施配合国家的此项政策。商业银行要加强对宏观经济政策的研究，要善于解读国家有关产业方面的各种宏观政策。作为执行国家金融政策的专门部门，其资产投向必须符合国家的政策导向，当然，银行同时也是自主经营的企业，从这一角度讲，银行在执行国家宏观政策时还需要具体问题具体分析。政府经济管理部门总是从国民经济发展的全局，包括产业布局、资源利用、就业、环保等方面来考虑政策的制定，而银行主要还是从资产安全性、流动性、盈利性的角度考虑对政策的执行，两者侧重点不尽相同。也就是说，银行在配合国家关于鼓励民间资本更多的进入市场这一政策时，必须解决中小型公司贷款难的问题。
　　
　　中小型公司融资存在的问题
　　
　　融资渠道狭窄已成为制约中小型公司发展的重要因素。中小型公司基本是内部融资，尚未建立起外部市场融资体系体制。要想促进中小型公司，尤其是民营中小型公司的迅速发展，必须建立完善的融资体系，最根本的是建立起企业外部融资体系，即市场融资体系。中小型公司融资主要来源于商业银行贷款，但目前商业银行贷款难以满足中小型公司对融资的需求，存在严重的融资缺口。造成银行对中小型公司放贷存在融资不足的主要原因是中小型公司自身信用不足，而融资信息不对称是贷款融资难的直接原因。
　　目前，商业银行对企业发放贷款的主要依据是企业的信用等级。企业信用等级是银行按设定的评级标准模型，对企业的财务状况、经营管理水平、发展能力进行综合评定，并授予其相应等级。依照我国现行传统的企业信用评价方法，大部分中小型公司根本不可能得到贷款。其原因在于：一是银行为了降低贷款风险，普遍采取抵押方式,且银行可接受的抵押品主要是土地和房地产。而中小型公司往往因规模小、固定资产少而达不到银行的贷款条件。二是中小型公司担保机构的资本金有限，远远满足不了众多中小型公司的融资需求。
　　我国中小型公司的经济实力、经营风险和管理素质的差别较大，这就需要有一个强有力的信用评估制度将它们区别开来。其实，从抵押物方面看，许多中小型公司虽然没有土地和房产，但是还有一定量的存货和应收账款。所以，目前亟待建立适合我国中小型公司的信用评估办法，突出对业主的信用评价和所处的经济环境、信用环境的评价，使信用等级评定能够与中小型公司的实际情况得到较好衔接。
　　
　　国外银行对中小型公司的贷款技术
　　
　　一、财务报表型贷款。
　　该类贷款的发放基础主要基于借款人所提供的财务报表所反映的财务信息。这种贷款技术最适合那些经过审计，财务报表相对透明的企业。因此，它是银行对大企业贷款时经常使用的一种技术。一些历史较长、业务相对透明、经过审计的小企业也适用于此类贷款。
　　
　　二、基于资产的贷款,又称抵押担保型贷款。
　　这类贷款的发放基础主要取决于借款者所能提供的抵押品的数量和质量，而非其财务信息。基于资产的贷款有很强的事后监控机能，可以降低道德风险的发生概率，被广泛应用于对中小型公司的贷款中。通常情况下，抵押物是高质量的应收账款和存货。它的主要缺点是交易成本过高，手续繁琐，而且固定资产较少的中小型公司将被拒之于门外。
　　
　　三、信用评分技术。
　　中小型公司信用评分是对中小型公司的品德、声望、资格、资金实力、担保以及经营条件等进行分析，来测度违约的可能性并且对违约风险进行分类。这种贷款技术目前主要是依赖于一些统计模型，如线性概率模型、分对数模型和线性判别式分析等进行分析和判断。美国小企业局的一份报告认为，银行采用信用评分法使中小型公司的贷款增加，主要是因为，这个方法放宽了边际贷款申请者的标准线。但信用评分法的建立和应用，不仅要解决搜集样本、建立模型等技术问题，更重要的是构建资料共享的社会征信基础结构和与新技术相适应的金融企业信贷管理文化。由于信用评分对信息系统和数据积累的要求较高，在我国目前条件下其应用范围受到很大限制。
　　
　　四、关系型贷款。
　　关系型贷款是国外对中小企业融资中使用的一种比较重要的贷款技术。在这种贷款技术下，贷款人和企业家、中小企业之间的关系比纯粹的资金关系要重要得多。在关系型贷款下，银行的贷款决策主要基于通过企业及其所有者的私人信息而做出的。这些信息除了通过办理企业的存贷款、结算和咨询业务而直接获得以外，还可以从企业的利益相关者(股东、债权人、员工、供应商和顾客等)以及企业所在的社区获得；它们不仅涉及企业的财务和经营状况，还包含了许多有关企业行为、信誉和业主个人品行的信息。这些信息要比企业的财务报表、抵押物、信用评分有价值得多，从而可以帮助关系贷款者更好地解决信息不透明问题。由于关系型贷款不拘泥于企业能否提供合格的财务信息和抵押物，因而最适合于中小企业。但关系型贷款的基本前提是，银行和企业之间必须保持长期、密切而且相对封闭的交易关系，即企业固定地与数量极少的(通常为一到两家)银行打交道。
　　
　　构建我国关系型贷款制度
　　
　　一、企业层面信用风险分析。
　　分析企业信用风险时，选取起主导作用的宏观环境因素、行业因素、经营因素和管理因素、财务因素、担保因素作为分析的评价指标。
　　1、宏观环境风险分析。
　　宏观环境风险分析主要包括经济环境、技术环境和信用环境。
　　2、行业风险分析。
　　每个企业都处在某一特定行业中，每一行业都有其固有的风险，在同一行业中的借款人要面对基本一致的风险。行业风险分析中考察的因素主要有成本结构、成熟期、周期性、盈利性、依赖性、产品替代性几个方面。
　　3、经营风险分析。
　　由于同行业中的每个企业都有其自身特点，还需要在行业风险分析的基础上，进入借款人的生产经营过程，分析其自身的经营风险。经营风险分析主要包括:经营策略分析、产品分析、市场分析、供产销环节分析。
　　4、管理风险分析。
　　主要从中小企业的组织形式和治理结构、管理层的素质和经验、关联企业的经营管理、法律纠纷四个方面进行分析。
　　5、财务风险分析。
　　虽然关系型贷款并不着重于企业能否提供合格的财务信息，但一定的财务分析也是必须的。此类指标主要包括资产负债率、总资产利润率、总资产周转率、利息保障倍数。
　　6、担保风险分析。
　　贷款申请者可以通过提交担保来弥补自己在其他方面的弱势。但是担保分析的前提是对借款人整体信用状况的分析，银行并不能期望通过借款人被迫出售资产或由保证人来履行保证责任来作为最终的还款来源。重点分析的担保形式有：抵押和质押、保证和附属协议。
　　
　　二、个人层面信用风险分析。
　　有资料表明，在中小型公司的股权结构中，主要业主提供的资金一般要占全部股权的2/3，中小型公司向银行提供的抵押或担保财产，常常也是属于业主个人的居多，中小型公司私有化、个人化倾向十分明显。针对中小型公司创建者拥有绝对控制权并掌握经营权的特点，可以结合业主的个人信用度进行综合评价。据了解，我国一些商业银行已开展了以企业法人或股东的个人信用作担保为企业融资的业务。业主信用评估和企业信用评估一样，其目的主要是分析业主的还款意愿和业主的还款能力。因此，个人信用评估主要以业主素质和业主价值为基本内容。
　　1、业主素质。
　　和大企业不同，中小型公司的经营业绩往往和业主素质有直接的联系。所以，在给中小型公司贷款时，业主的敬业精神市场开拓能力和以往的信用记录是贷款前分析的主要内容之一。
　　2、业主价值。
　　包括个人账户信息(以往坏账和欠账)、个人资产信息、个人收入信息等内容。（作者单位：华侨大学法学院）

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