加强我国系统性金融风险防范的建议
来源:用户上传
作者:
【摘要】系统性金融风险可能引发金融危机，在市场上引起剧烈的连锁反应，使一国经济和就业遭到重创，甚至引发全球性的金融危机和经济危机。开放经济体更容易受到国内国外各种因素的冲击，带来前所未有的风险，对我国的金融监管提出了新的挑战。因此，研究如何在对外开放新格局下防范系统性金融风险具有重要的现实意义。
【关键词】金融风险 宏观审慎监管 风险防范
1系统性金融风险防范的国际经验
从近几年各国家发生的金融危机，我们不难发现以下几个共同点：第一，在发展经济的过程中，过度开放使金融体系持续负债，防范风险意识差。第二，经济发展在各部门之间存在很大差异，发展不平衡。第三，金融监管不到位，防范风险的措施有待加强。第四，国际资本流动中，资金管理不善，缺乏对本国资本的控制，不能很好的应对本国资本流动中产生的不利影响。
总之，实体经济发展情况与危机的发生密切相关，国际资本的流动会加速危机的爆发。通过分析还可以发现，发达国家的金融危机很容易扩散到发展中国家。我国正处于对外开放的关键时期，应尽可能吸收历次危机的经验教训，做好防控工作。
1.1构建银行系统性金融风险的金融安全网
在金融危机爆发的研究中，可以看到，导致危机爆发的主要因素是银行的风险控制以及其信贷质量，其次是贷款质量和资金分配效果。因此，有必要加强对银行的管理，建立存款保险制度、资本监管制度以及最后贷款人制度等，防范金融危机的发生。
1.2限制财务风险暴露程度，严格市场纪律
财务风险暴露程度与财务杠杆的高低成正比。财务风险暴露程度需要限制财务杠杆，非金融机构尤其如此。如果在经营中，非银行金融机构杠杆比率高，很容易遭受外部因素的冲击，并影响到其他金融机构。因此降低财务杠杆就能在一定程度上控制风险传播。但控制财务杠杆有其弊端，即它会限制金融业发展。因此实现合理的杠杆比率是当前迫切需要解决的问题。
1.3建立系统性金融风险预警体系和金融监管
系统性金融风险预警体系包括系统性金融风险识别指标体系、预警指标体系和预警模型三部分。最具代表性的模型主要有KLR模型、FR模型及一些非线性模型。目前的金融形势日趋复杂，国际金融体系间联系紧密，金融改革朝金融综合监管方向发展。美国、英国、德国和日本都采取了综合监管模式。
2加強宏观审慎监管
2.1宏观审慎监管周期性监管策略
系统性金融危机在经济繁荣时期不断积聚，最终导致经济走入萧条，反过来，经济萧条又会加速系统性金融风险的积累与扩散，进而又加剧经济萧条，所以二者不断影响，最终使经济由衰退走向萧条。
如果银行在系统性金融风险爆发时资金充裕，能够在萧条时期支撑资金的流动性，则有可能使实体经济恢复信心，经济形势好转。因此，需要将逆周期策略的重心放在银行等金融机构上，具体实施策略可概括为以下几个方面：
2.1.1准确及时的风险预警体系
可以将银行信贷情况、各类实体企业、房地产股市价格以及其他重要金融机构的经营状况及宏观情况设置预警体系。包括繁荣期预警体系和衰退期预警体系，重点要放在经济繁荣时期，设定预警临界值，超过临界值便要发出预警;在衰退期设置预警体系主要是为了抑制其蔓延，隔离并保护未受影响的区域。
2.1.2严格的压力测试评估
压力测试是指测试银行等金融机构的抗压能力。即在系统性金融风险冲击中，银行等金融机构是否有能力维持正常经营。压力测试的应用状态包括两种：一个是配合风险预警体系发挥作用，另一个是可以随时进行压力测试，以评估金融机构的风险状况。在压力测试中，一旦发现风险，即应当通过及时的调整防止风险的蔓延。
2.1.3合适的贷款损失拨备策略
贷款损失拨备的高低取决于风险的大小。而贷款损失拨备的提取量会影响到银行的房货能力，即提取越多，放款能力越弱;反之越强。因此就会产生在经济繁荣期，贷款风险较低，贷款损失拨备提取较少的现象。银行有较多资金支持实体经济发展，反过来又促进了实体经济资金流额稳定，从而保证了还款能力。但以此循环，容易造成实体经济盲目扩张;而在经济萧条期，银行贷款风险加大，贷款损失拨备提高，使银行可贷资金减少，又会加剧经济萧条，造成恶性循环。
因此，需要对贷款损失拨备进行动态调节，在经济环境较好时，提取较多拨备，而在经济状况不佳时少提取拨备，二者之间相互协调，缓冲经济波动，对经济发展起到稳定剂的作用。
2.2宏观审慎监管的流动性风险监管策略
第一，构建全面定性的流动性风险宏观审慎监管体系。流动性风险的防范策略，首先要对流动性风险进行定性分析，从确认、计量、控制等方面构建流动性风险防范体系，从而能够全面监控资金风险，同时借鉴《流动性风险管理监管的稳健原则》，对流动性风险展开全面防范。流动性风险宏观审慎监管体系的构建包括微观和宏观两大维度，由监管方和机构方共同防范流动性风险。
第二，借鉴定量指标防控体系。定量流动性风险分析，应从财务数据角度对金融机构资产负债可变现分析人手，评估金融机构在面对风险时取得资金的能力。因此可以通过分别对短期和中长期中，流动性覆盖率和净稳定融资比例的测算来对金融机构流动性风险能力进行测评。
对于流动性风险定量的宏观审慎监管，要从金融机构资产负债可变现程度进行分析。借鉴压力测试等工具评估流动性风险出现时，是否能迅速获得现金。可借鉴对短期和中长期流动性的流动性覆盖率和净稳定融资比例，对金融机构出现流动性风险的能力进行评测。要求金融机构定期上报流动性覆盖率和净稳定融资比，及时评估、发现金融业中存在的风险状况。同时可以通过预警模型或压力测试，对金融机构流动性风险进行专项评估，其在业务扩张以及风险管控时，也能够将流动性风险作为自身风险防控的主要指标。
转载注明来源:https://www.xzbu.com/2/view-14734247.htm
