基于普惠金融的小微企业融资问题研究

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　　【摘要】小微企业是我国经济体系不可缺少的基础，它创造的产品和服务价值是不可忽略的，也为我国人口就业作出了巨大贡献，而小微企业由于自身规模小，信用指数低，抗风险能力低，在金融体系受到规模和制度上的限制，导致在企业成长期需要大量融资时限制企业的健康发展。普惠金融理念的提出，为小微企业提供优质，高效，多层次的金融服务，现阶段我国普惠金融体系解决小微企业融资难问题的种种实践和存在的不足，结合我国国情寻求突破途径，力求为小微企业融资难问题的解决提供合理、可行的方法建议。
　　【关键词】普惠金融;小微企业;融资;融资模式
　　一、普惠金融研究的背景与意义
　　在改革开放后的良好环境下，小微企业以自己独特的运营模式和市场应变力，在我国经济市场飞速发展。从2016年起，小微企业开业气势高涨，根据国家工商局的统计报告显示，小微企业在开业率，和各种就业人员的就业比重都很高，但是其暴露的问题在与自身的抗市场风险能力，信用指数，融资规模，资金安全性等。而现代商业金融机构更倾向与大型企业，小微企业在融资贷款上得不到很好的支持。2005年普惠金融概念提出后，为了让金融更好的服务小微企业等弱势群体，我国强力支持发展普惠金融，对金融服务促进小微企业发展作总体规划。
　　二、普惠金融与小微企业融资概述
　　（一）普惠金融概念
　　普惠金融体系的目标在于做金融服务时，可以全方位地满足金融服务需求者的融资需求。普惠金融的理念最先可以理解为是”平等获得的权利”。其次在于价格，尤其是通过在产品、组织以及制度上的创新让更多的收入低社会群体获得金融支持，因此普惠金融更重要的体现在金融服务对于社会均衡发展中的促进作用。普惠金融不再是单单的把资金提供给需求者或者是只对较弱的市场主体和个人提供精确服务，而是重在提供可持续的金融服务，是在基于现有体系上进行优化的过程中，使其具备为各类阶级提供可持续化商业金融服务的能力。
　　普惠金融和传统金融在有些方面不同，其中普惠金融采取的是具有包容性的体系。
　　第一，覆盖范围广。能够将金融服务以最公平的价格提供给社会各个阶层，特别是金融弱势群体。
　　第二，市场机制完善。市场的内部管理制度和外部监督制度共同作用下，金融机构在保证金融普惠性，以市场为需求创造更多合理的金融服务产品。
　　第三，金融服务多样化。金融机构通过金融产品创新为多层次的金融弱势群体提供多样化的产品和服务。
　　因此在建立普惠金融体系目的在于运用创新和改革的手段来推动我们现有的金融深化，消除其他的金融抑制和金融歧视，在保证金融服务的广度和深度的同时，让更公平合理的金融服务以及产品来激励我国经济市场进步。
　　（二）小微企业的融资的方式和现状
　　1小微企业的融资方式
　　我国经济学家将小型企业、微型企业、个体工商户等定义为小微企业，该企业的特点在于资产规模很小、竞争程度高、人员数量少等。在融资方面，由于企业自身的财务管理不完善，对金融市场变得不敏感，在与其他企业各方面比较之下，融资需要显得更为突出和重要。而在固定资产的抵押担保上更为乏力，更加突現了金融机构的信用贷款。
　　小微企业的融资方式多样化，其中有票据贴现融资，信用担保贷款，异地联合协作贷款，票据贴现融资等。但是根据一定的融资环境下理性选择融资方式可以划分为内源和外源融资两种。内源性融资是公司经营活动结果产生的资金，不断将自己的储蓄（主要包括留存盈利、折旧和定额负债）转化为投资的过程。外源融资是指企业通过一定方式向企业之外的其它经济主体筹集资金的方式。只有当内源融资仍无法满足企业资金需要时，企业才会转向外源融资，分为直接融资和间接融资两种。
　　2小微企业的融资现状
　　截至2015年，小微企业的主要营业收入为7584亿元，与去年同期相比，增长了7.7%利润为400亿元，同期相比，增长了16.1%。根据博思数据发布的分析报告上看，到2015年末银行业金融机构为小微企业的贷款余额为23.5亿元，占总贷款余额24%，而全国小微企业贷款户为1322万，同期相比，上涨178万户。
　　在全国近30个省份5000多家企业调查中，融资难成为阻碍小微企业融资的主要因素。超过60%的企业认为融资成本高，40%认为融资渠道窄。
　　（1）融资渠道窄
　　小微企业在外部融资上选择狭窄，虽然有商业银行，民间金融借贷，小额贷款公司，或者是进行债券融资等，但是这些方式对企业本身的硬性要求十分高，比如股权融资中新三板，创业板。而债务融资上，商业银行的贷款规模远超与股权融资规模，加上小微企业无法用抵押担保来实现融资，所以只能选择银行的贷款，民间借贷，还要承受高额借贷利息。
　　（2）融资成本高
　　据2016年银监会调查报告上看，小微企业以基准利率获得贷款占8%不到。借贷融资综合成本的平均成本在10.05%，借贷利息直接成本为8.5%。根据中国证券会数据分析，银行借贷利率为10%到15%，民间借贷融资成本和小额贷款公司为15%到18%。由此可见，小微企业的实际贷款是高于基准利率，造成融资成本过高问题。
　　（3）融资缺口大
　　小微企业数量占企业总数的99%以上。据相关数据统计，我国60%的GDP由现在的4000-5000万家小微企业完成，同时还贡献了50%左右的税收，解决了80%的城乡就业问题。从融资需求上看，从2007年起，小微企业的融资需求为10%以上的年增长率，每年的需求缺口也以13%左右扩大，2013年金融机构资金流动额为45.9万亿，贷款总额为33万亿，贷款增幅为305%，相比总额差距很大，小微企业资金流动速度很快，由此可见，小微企业的需求明显处于供不应求的局面。
　　三、普惠金融对于小微企业融资的优势 　　互联网时代的到来，普惠金融体系从传统金融体制上出发，改进了自身的缺点，运用互联网大数据的特点和自身资源优势，建立相关平台为小微企业提供更加专业，便利的服务。普惠金融体系的成功构建，让金融服务更加完善，体现在以下几方面：
　　（一）边际成本低
　　在“互联网+”金融模式和普惠金融模式相互补充下，在运营上网络平台增多不再需要建立更多实体网点而浪费成本，运用互联网信息技术不断创新和大数据技术把收集的信息整合分析，第一时间获取交易信息，有效的节约双方的时间和资金成本，改善双方信息不对称问题，提高投资效率和降低交易成本。
　　（二）信息不对称程度低
　　互联网金融模式和普惠金融模式的共同作用，在交易双方信息不对称的问题上有很好的解决方式。首先，互联网金融运用大数据技术将平时交易时收到的相关客户信息，比如购买产品数量，交易金融大小，客户的偏好等进行科学整合分析，在普惠金融金融在得出的结论下能够更好选取信用好且有金融贷款需求的客户，进行一对一的服务，减少了平台运营成本，扩大市场规模，降低信息不对称和贷款风险。
　　（三）参与要求低，覆盖范围广
　　普惠金融在网络众筹，p2p网贷和大数据技术等新模式的运用下，为那些不被传统金融看好的小微企业解决了融资问题，为这些金融弱势群体提供更加便利、平等、具体的服务。互联网金融与普惠金融优势互补，对企业的要求更低，服务的范围更广。
　　四、普惠金融应用于小微企业融资存在问题
　　（一）在商业银行面临的问题
　　商业银行在自身可持续发展和金融普惠上的兼顾存在的问题有以下三点：（1）服务客户违约风险高。普惠金融的重点服务对象的经济实力低，产品创新能力低的企业，而这批企业在贷款后又没有能力归还，就此形成了“呆账”问题。其次，助学贷款转为坏账的概率也在逐渐增高，极大的违背了最初实现社会责任与盈利的理念，给商业银行带来了更多经济损失。（2）相关法律法规保护缺位。商业银行本身的信贷业务法律制度自主性较差，商业银行在资金方面上的盈利手段仅仅为销售个人金融产品和发放贷款，所以商业银行在供应资金链上灵活性较差。加上互联网金融准人规则和行业标准的缺失，商业银行与客户之间的电子合同审查系统的建立不全面，使得一些不法分子利用监管上的空白进行骗取贷款和非法融资等不法活动。（3）金融市场体系不完善。小微企业在行业缩水的压迫下生存能力很低，当公司经济实力不足抵抗时，整体资金链停止或滞留引发还款逾期现象或成为“坏账”。而当许多相同性质的企业都面临这种情况时，大多数的投资者急迫的开始向银行寻求兑现，造成“挤兑”局面，从而破坏银行本身固有资金体系的稳定性，引发风险隐患。
　　（二）在融资平台上的问题
　　互联网发展中的服务对象在发生变化，之前以小额贷款为主，随着平台的不断发展，成长。小微企业等金融弱势群体变得不到金融机构的重视，反而是转向了大中小企业。在重利益概念的不断深化下，很多网络金融平台的出现模式异化，更有些平台利用诸多金融工具，来行使理财，吸收储备金，异化放贷等金融机构。他们的根本目的不在于普惠理念和小微企业的切实金融需求，而是为了获取正规金融业务牌照，利用我国金融准入原则不高等漏洞来设立网络借贷公司。在《2017年中国网络借贷行业的年报》中，网络平台数量从2015逐年下降为1931家，预计2018将跌到800多家。而2017年网络借贷行业总体综合收益率为9.45%。也由2015年的13.29%下降了3.84%。而这并不是借款人的全部融资成本，高昂的利息成本，还有其他费用的加持，使得增大了借款人的融资成本。
　　五、普惠金融應用于小微企业融资的建议
　　（一）小微企业融资在法律体系上完善
　　一个好的融资体系首先得有法律的保障实施，才会保护自身的权益，更好的金融开放和为企业提供更公平有效的平台。普惠金融体系在全面的监管法规的建立和准入制度下能够更好进行。
　　从政府出台的现有关于金融法律上看，普惠金融体系在融资过程中有政府在政策上很好的支持和市场参与者的关注。特别是在金融弱势群体的权益保护和相关金融机构的可持续性发展上，就做到客观公正性，相关政策法律实施过程中的合理以及可操作性。要做到普惠金融的可持续发展，首先要建立稳定的金融市场秩序，找到解决金融系统风险的方法和规律，在维护体系安全实施上确定相关文件，在体现普惠金融的可持续发展要进行相关的立法，并保证其能够有效实施，从而使得小微企业融资顺利进行和体现金融普惠性原则。
　　（二）小微企业融资在监管体系上的完善
　　普惠金融的实现在强有力的监管体系下，能够让金融服务在市场上更加体现包容性和公平性。首先，金融市场上的参与方公平性和安全性需要有行业的自律准则等来进行约束，对各行业的主体在运营风险各方面上要严格规范和预防，维护各方的权益的同时也要做好行业自我约束意识的强化。其次，在互联网金融发展下，也要做好相关有效的监管体系。多层次的监管，明确各自的分工、任务、职责，中央和地方的分管的金融体制要明确，要立体。最后，对于审慎监管原则有效实行下会对普惠金融的包容性和覆盖性发生驳斥，为此要尽力运用灵活的方式方法和借鉴其他优秀成功的监管经验和总结，有效发挥体系监管。在审慎监管原则不变下运用差异化相结合，来完善金融监管制度，从而为金融市场注入新动力。其次继续深化政策性金融扶持体系，进行差异化政策扶持，加强小微企业的财政补贴，税收优惠等。放宽存贷比监管标准，鼓励金融机构设置科学化的小微企业贷款定价机制，一定程度上支持小微企业上市。
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