高管权力视角下审计委员会对内部控制质量的影响研究
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【摘要】本文以2009年-2017年A股上市公司为样本，采用规范研究与实证研究的方法，实质性地研究了高管权力对审计委员会与内部控制质量之间关系的影响，研究发现：审计委员会的专业性和独立性均有利于提高公司内部控制质量;进一步的研究表明，当高管权力增加时，审计委员会独立性对内部控制质量的提升作用会增强，相反，审计委员会专业性对内部控制质量的提升作用会被削弱。
【关键词】审计委员会专业性 审计委员会独立性 高管权力 内部控制质量
引言：在过去的数十年里，有许多旨在提高公司内部控制质量的重大改革措施。美国2002年出台的《萨班斯-奥克斯法案》明确审计委员会在内部控制中担任主要监督角色。2008年，我国五部委颁布了《企业内部控制基本规范》，明确规定“审计委员会监督内部控制的有效实施。审计委员会负责人应当具备相应的独立性，良好的职业操守和专业胜任能力”。良好的内部控制有助于提高会计的稳健性和审计质量，提升公司经营的效益和效率。影响内部控制的因素很多，明确组织结构中的权责是必须关注的问题，因此本文选取审计委员会为主要研究对象，基于高管权力的视角，研究审计委员会对内部控制质量的影响。
一、理论分析与研究假设
1.审计委员会与内部控制质量
我国目前关于审计委员会独立性与内部控制缺陷的实证研究证据较少，但独立董事受到的约束较小，具有丰富的实践经验，有效的监管作用等等都已经得到了经验证据的证明。刘怡芳等人（2014）研究发现审计委员会专业性越强，内部控制缺陷发生可能性越小。据此本文提出假设：
H1：审计委员会独立性和专业性均能提升企业内部控制质量。
2.高管权力与内部控制质量
出于自利目的，高管会拒绝披露不利的内部控制信息。旨在降低代理成本的内部控制信息披露很可能成为管理层寻租的工具（赵息，许宁宁，2015）。因此，本文提出假设：
H2：高管权力越大，内部控制质量越低。
3.审计委员会，高管权力与内部控制质量
过去的研究主要基于公司的角度，认为有效的审计委员会能确保高质量的财务报告。但是，基于管理层角度，我们猜想管理层的权力可能让这些改革措施更多地集中于形式而非实质。刘焱（2014）等人认为高管权力的增加削弱了审计委员會专业性对内控的监控作用。对于高管来说，尽管会以科学的手段保障内控实行，但作为理性经济人，并没有作茧自缚的动机。基于此，本文提出假设：
H3：高管权力会提升审计委员会独立性对内部控制缺陷的监管作用。
H4：高管权力会抑制审计委员会专业性对内部控制缺陷的监管作用。
二、研究设计
1.样本选择及数据来源
本文选取2009-2017年所有A股上市公司，最终得到5408个样本。审计委员会数据通过手工搜集上市公司年报获取，其余来自CSMAR数据库。
2.研究变量的选择
（1）内部控制质量以内部控制是否存在缺陷为评判标准。
（2）本文选取6个变量：两职兼任情况、董事会规模、是否持股、是否兼职、是否有高学历以及是否有高职称，并进行主成分分析，从而度量高管权力。
（3）审计委员会变量包括其独立性与专业性。
（4）控制变量包括上市年限、资产规模、成长能力。
（5）研究模型设计
基于此，构建如下模型检验审计委员会、高管权力与内部控制质量的关系：
式中：V1为解释变量，？D为常数项，？i（i=1-8）为各自变量的线性回归系数，ε为误差项。
三、实证结果
1.审计委员会与内部控制质量的实证结果分析
结果表明审计委员会独立性与内部控制缺陷显著负相关，系数为-0.024，即独立董事人数越多，发挥的监督作用越有效。同理，审计委员会专业性与内部控制缺陷显著负相关，系数为-0.044，H1得到验证。
2.高管权力与内部控制质量的实证结果分析
结果表明高管权力与内部控制缺陷显著正相关，系数为O.050，说明高管权力越大，内部控制的质量越低，H2得到验证。
3.审计委员会，高管权力与内部控制质量的实证结果分析
ACIND*Power系数为-0.126，与内控缺陷显著负相关，这表明独立的审计委员会在面对强权高管时能更好地发挥自身对内部控制实质性的监管作用，H3得到验证。
交叉变量ACAFE*Power系数为0.090，在1%的水平上与内部控制缺陷显著正相关，这说明高管权力的增加会削弱审计委员会的专业性对内部控制缺陷的抑制作用，H4得到验证。
4.稳健性检验
为了研究验证结果的可靠性，本文进行了两项附加测试，检验结果均支持假设H1、H2、H3和H4。
增加控制变量，包括股权集中度、财务风险会议次数、监事会规模。
高管权力的重新度量，将高管特征六个指标加总平均作为高管权力得分值。
结论：本文以2009年-2017年A股上市公司为样本，采用理论分析和实证检验的方式，得出如下研究结论：（1）审计委员会的独立性和专业性越强，公司出现内部控制缺陷的可能性越低。（2）高管权力的增加会降低内部控制质量;（3）随着高管权力的增加，审计委员会的独立性对于内部控制缺陷的抑制作用增强，相反，审计委员会专业性对内部控制缺陷的抑制作用被削弱。本文的发现有助于监管部门和主管部门，实务界以及学术界了解审计委员会在内部控制建设和完善过程中发挥的重要作用，为后续进一步地完善我国上市公司内部控制机制以及制定相关的政策法规提供经验性的证据。
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