天然气金融体系及价格市场化研究

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　　摘 要：我国天然气行业得到快速发展，政府积极推动天然气价格市场化改革的深化，然而目前天然气的价格形成机制仍然存在着阻碍天然气行业进一步发展的问题。价格是影响天气行业发展的最重要因素，北美和欧洲天然气市场的发展经验表明，通过天然气金融市场可以发现接近市场均衡的价格。因此，应该加快构建我国天然气金融市场体系，促进我国天然气行业的持续稳定发展，保障国家能源安全。同时，加快完善天然气产业的法律法规以及监管制度，推动现货市场的发展和完善，为天然气金融市场发展提供坚实的基础和支撑。
　　关键词：天然气金融;体系;天然气价格;市场化改革
　　中图分类号：F830.91        文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2019）18-0082-03
　　近年来，我国越来越重视清洁能源的使用，在能源结构转型的过程中，天然气由于热值高、污染少的优点而备受青睐。随着我国天然气行业的迅速发展和天然气价格市场化改革的稳步推进，我国天然气产量和消费量呈逐年上升趋势。但与此同时，天然气市场的进一步扩大也暴露出制约我国天然气行业发展的诸多问题。
　　一、我国天然气价格市场化改革现状
　　（一）目前我国天然气定价机制
　　目前我国天然气实行的是市场主导定价与政府管制定价并存的定价机制。居民用气价格受到管制，非居民用气价格由市场主导定价，通过管道进口的天然气和我国陆上开采的天然气则以政府管制定价为主，而包括进口液化天然气在内的其他品种天然氣以市场化定价为主。我国目前天然气价格体系中，占我国天然气消费总量的80%左右的非居民用气价格会根据市场供求关系而调整，实现了市场主导定价，而剩下的20%份额的居民用气部分仍然是政府管制定价。
　　（二）政府积极推动天然气价格市场化进程
　　我国政府从非居民部门开始进行天然气价格市场化改革，积极推动天然气定价机制由政府管制定价转向市场化定价[1]。
　　2005年12月，国家发改委公布了进行天然气出厂价格形成机制改革的相关政策，并制定了不同阶段天然气价格市场化改革的具体目标，这标志着我国天然气定价机制由政府定价转变为基于成本加成的政府指导定价[2]。2011年12月，国家发改委公布了在广东省、广西省进行天然气价格形成机制改革试点的通知，以广东、广西两省为天然气改革试点，试点内天然气以市场净回值法确定价格。2013年发改委将广东和广西试点的经验向全国推广。天然气定价机制由成本加成法转变为市场净回值法是我国天然气价格改革至关重要的一步。2015年2月，发改委公布《关于理顺非居民用气价格的通知》，该通知强调要尽快理顺非居民用气价格，消除非居民部门用气中存量气与增量气的价格不一致问题。2018年5月，发改委公布《关于理顺居民用气门站价格的通知》，该通知的基本目标是解决居民用气价格与非居民用气价格存在的不合理价差问题，最终实现居民用气价格市场化，并制定了对于低收入用气居民和“煤改气”家庭的补贴。
　　我国政府有计划、分步骤地对天然气价格形成机制进行改革，将改革中遇到的阻力降到最低，使天然气价格市场化改革不断取得进展。
　　（三）现行天然气定价机制存在的问题
　　目前我国天然气定价机制存在的问题有两个方面：一是现行的市场净回值法不够完善。目前正在实施的市场净回值法一些指标设计不合理[3]，由此形成的部分天然气价格偏高，影响市场对天然气的消费。而且这种定价方式无法实现天然气产业链中各部门对利润进行合理分配，上游企业在利润分配中占据优势，中下游则处于不利地位。由市场净回值法确定的价格调整时间过长，无法对天然气市场供求变化以及可替代能源价格变化做出快速反应，价格调整的滞后带来天然气利用效率的损失。二是居民用气的价格偏低。居民用气关系到民生问题，我国居民用气价格由政府管制定价，居民用气价格长期低于非居民用气价格，居民用气价格市场化改革遇到重重阻力。
　　二、加快建立我国天然气金融市场体系
　　（一）我国建立天然气金融市场的必要性
　　目前对天然气金融尚没有明确的定义，一般认为天然气金融是指天然气与期货、期权等金融工具相结合的产物[4]。天然气金融的核心是通过金融市场发现接近市场均衡的天然气价格，天然气金融市场可以为大规模的天然气基础设施提供资金，同时为天然气市场的参与者提供规避风险、套期保值的工具和手段。
　　在影响天然气行业发展的诸多因素中，价格是最重要的因素。从世界上比较成熟的天然气市场的发展经验可以看出，通过天然气金融市场发现的价格能够反映市场真实的供求状况，是最接近于市场均衡的价格[5]。我国目前天然气价格体系居民用气价格受政府管制，且存在交叉补贴现象，导致需求稳定、成本较低的非居民用气价格偏高，而成本较高、需求季节波动较大的居民用气价格较低。据中石油公司2017年前三季度发布的报表显示，中石油在进口管道气和LNG的销售中产生净损失达169.9亿元，在出现天然气供不应求的状况下，发生亏损的主要原因是中石油进口天然气的价格高于国内销售的价格。
　　从国家能源安全的角度来看，进口天然气在我国能源消费中的比重越来越大，国际天然气价格一旦发生剧烈波动将严重影响我国经济发展和人民日常生活。我国对天然气的需求量巨大，天然气已经成为我国一次能源消费中增长最快的能源种类，我国进口天然气的价格主要与国际原油价格挂钩，国际原油价格的剧烈波动将会对我国国内经济产生冲击。由于东亚地区尚未形成天然气交易中心，能源安全尚未得到有效保障。随着我国进口管道气和LNG的数量的逐步攀升，我国应积极构建东亚天然气交易中心，争取在国际天然气价格制定上的发言权，坚决维护和保障我国的能源安全和国家利益，减少甚至消除进口天然气的溢价[6]。
　　（二）我国已经具备建立天然气金融市场的基本条件 　　天然气现货市场是建立天然气金融市场的基础，我国已经建立起比较完善的天然气基础设施，我国天然气现货交易规模增长迅速。我国2016年底建成天然气长输管网共7.43万千米，根据“十三五”规划，我国到2020年建成天然气长输管网总长度将达到十万公里;截至2017年6月我国已经有14座LNG接收站建成并投入运营，每年可以接收天然气超过五千万吨;我国愈加重视天然气地下储气库的建设，到2016年底我国投入运营的18座地下储气库每年的储气能力达到64亿立方米;我国国产天然气产量实现了逐年增长，天然气供应能力不断提高。目前，我国的现货市场已经可以保障天然气交易的气量交割。
　　我国在上海石油天然气交易中心以及重庆石油天然气交易中心的运行中积累了宝贵经验，政府不断释放政策红利。2015年3月，上海石油天然气交易中心在上海自贸区注册成立，该交易中心主要进行天然气现货的交易，该交易中心在2018年推出天然气的保供预售交易，这种交易事实上已经具备了期货的一些性质，卖方可以根据价格安排天然气的进口活动，买方可以提前锁定成本，避免价格波动带来的风险。重庆石油天然气交易中心于2017年1月正式成立，重庆是我国天然气资源最丰富的地区之一，其中页岩气储量十分巨大，而且天然气管网设施完善，重庆石油天然气交易中心的成立将提高我国天然气价格反映市场供求的敏感程度。上海和重庆两大油气交易中心的成立和运行，为我国建立天然气金融市场探明了方向，并培养了一批管理和操作人才。2018年7月份，上海市发布《上海市贯彻落实国家进一步扩大开放重大举措加快建立开放型经济新体制行动方案》，积极推动上海国际能源交易中心的开放，鼓励开发新的交易品种，降低天然氣交易的准入门槛。这一政策对上海石油天然气中心更好地发挥发现天然气均衡价格的作用起到极大的促进作用。
　　（三）建立天然气金融市场面临的困难
　　1.我国天然气现货市场规模较小，天然气基础设施建设仍需进一步完善。尽管近年来我国天然气产量和消费量都在持续扩大，天然气运输管道、配气网络、储气设施建设也日益完善，但与国外成熟的天然气市场相比我国的现货市场的发展仍然不足，地下储气库建设不能满足天然气调峰需求，人均用气量、人均天然气管道长度等落后于欧美国家。
　　2.我国居民用气价格受到管制。我国政府持续推动天然气价格市场化改革，党的十八大以来，我国非居民用气价格已经全面理顺，非居民用气价格已经基本实现由市场主导形成，但是居民部门的用气价格仍然是由政府管制，居民用气存在严重的交叉补贴现象。一般天然气行业对非居民用气的供气成本较低，而对居民的供气成本较高，美国的居民用气价格约为非居民用气价格的1.2—5倍之间，而我国居民用气价格低于非居民用气价格，居民用气与非居民用气的价格差不合理，现有的价格机制难以通过调整实现天然气市场平衡。天然气价格倒挂产生资源利用效率低下，造成天然气企业进口天然气的意愿不足，不利于形成多元化的天然气供给主体。
　　3.天然气行业的立法工作严重滞后，天然气行业监管机制尚不完善[7]。现存的天然气法律制度主要为国务院的行政法规和地方制定的规章制度，其涵盖的领域不完全，存在法律空白。天然气行业是一个复杂的生产和销售系统，政府应该制定严格、详细的监督机制，然而我国尚未成立相关的监管部门。我国天然气行业的法律法规不健全和监管制度的不完善，也使得天然气企业之间的合作缺乏保障，降低了市场效率。
　　4.天然气管道运输和配送部门因其一次性投资大、建设周期长、成本回收慢，容易出现自然垄断现象。目前我国三大油气公司（中石油、中石化、中海油）都实行天然气垂直一体化经营，3家企业在天然气生产占据约98%的份额，在管道运输部门拥有95%的油气管道主干线，在LNG接收站部门三家企业的工作气量占到90%，而且三大油气公司之间相互合作交流、互联互通不足，天然气设施利用效率偏低。上中下游的一体化垄断，尤其是天然气运输管道的垄断，阻碍了天然气行业的竞争。如果天然气的供给和销售部门缺乏充分的竞争，那么就无法通过天然气金融市场发现接近于市场均衡的价格。建立天然气金融市场，需要政府加强对中游管道运输和配送部门的监管，为金融市场提供竞争条件。
　　三、深化天然气行业市场化改革，完善相关法律和建立监管机制
　　第一，加快居民用气价格市场化改革。我国在居民用气价格改革中遇到很大阻力，因为涉及民生问题所以改革难度较大[8]。但是随着“煤改气”政策的实施和居民用气的增加，居民用气价格管制将严重影响我国天然气价格市场化取得的成绩。我国政府要充分利用好目前国际油气价格较低的“窗口期”这一机遇，统筹兼顾，做好宣传工作，取得用户的理解，同时针对低收入天然气用户和“煤改气”家庭制定合理的补贴标准，实现精准补贴。
　　第二，加强对中游管道运输部门的监管，保障天然气行业上下游充分竞争。研究表明，天然气价格市场化是上游供应市场与下游销售市场均实现充分竞争的产物[3]，而这要求对中游天然气管道运输部门实施严格的监督和管理。如果缺少对管网部门的监管，天然气管网企业将会排斥竞争企业接入天然气管网，并通过提高接入管网的价格和提供交叉补贴等手段阻碍竞争者[9]。目前我国天然气行业存在严重的垂直一体化现象，中石油、中海油、中石化拥有绝大部分的天然气管网主干线。无论是否成立国家管网公司，我国都应该按照“管住中间、放开两头”的天然气市场化改革思路，推动天然气行业“网运分开”和“运销分离”的改革，实现天然气管网部门独立[10]，建立“天然气高速公路”，使竞争企业可以平等地使用天然气管网等设施。
　　第三，制定和完善相关法规，推动管道开放与储气设施建设。我国天然气行业的法律法规亟待完善。应该积极推动天然气行业法律法规的完善，尽快制定《天然气法》，保障天然气市场参与者平等参与竞争，保障天然气管道运输部门的公平开放，并通过立法保障天然气储气库等基础设施的建设[11]。天然气行业与民生、经济发展和国家能源安全密切相关，但我国现在对天然气行业的监管存在缺位[12]，应该尽快建立起完整的监管体系，并成立专门的监管机构，促进我国天然气行业在法治轨道上平稳发展。 　　第四，加快建立天然气期货市场，通过金融市场发现天然气价格。建立天然气期货市场是发展天然气金融市场的重要内容，我国应依托上海优越的经济条件，以上海石油天然气交易中心为平台，着力打造我国的天然气期货交易中心[13]。上海拥有优良的港口条件和区位条件，与东南亚、日韩、澳大利亚、北美等天然气市场的海运交通便利。此外，上海的天然气基础设施建设比较完善，有多条天然气主干线的接口，与东部的LNG接收站和地下储气库距离较近，已经基本具备期货的交割条件。上海是我国金融中心，金融行业发达，可以为天然气期货提供良好的市场环境和专业人才。上海石油天然气交易中心在天然气交易业务上取得良好成绩，其中保供预售交易已经具备了期货性质，为天然气期货的正式推出指明了方向。
　　四、結语
　　建立天然气金融市场是我国天然气价格市场化改革的重要环节，也是实现我国天然气行业持续稳定发展的必然选择。同时，建立天然气金融市场是把我国建设为东亚天然气交易中心的关键一步，对于保障国家能源安全、提升我国在国际能源定价方面的话语权都有重要意义。目前我国已经具备了建立天然气金融市场的基本条件，但也面临不少的困难，天然气价格市场化改革进入最关键的阶段。这要求中央各部门以及地方各级政府之间加强沟通、合作，及时准确地解决改革中出现的问题，推动天然气价格市场化改革顺利进行。
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　　Natural Gas Financial System and Price Marketization Research
　　ZHANG Peng-fei，ZHU Hong-xing
　　（aSchool of Management，University of Shanghai for Science and Technology，Shanghai 200093，China）
　　Abstract：China’s natural gas industry has achieved rapid development.The government has actively promoted the deepening of natural gas price marketization reform.However，the current price formation mechanism of natural gas still has problems that hinder the further development of the natural gas industry.Price is the most important factor affecting the development of the natural gas industry.The development experience of the natural gas market in North America and Europe shows that the market equilibrium price can be found through the natural gas financial market.This paper proposes that we should speed up the construction of China’s natural gas financial market system，promote the sustainable and stable development of China’s natural gas industry，and ensure national energy security.At the same time，we shouldprovide a solid foundation for the natural gas financial market by improving the laws and regulations of the natural gas industry.
　　Key words：natural gas finance;system;natural gas;price;market-oriented reform
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