浅析OECD国家私人养老金发展现状
来源:用户上传
作者:
【摘要】当前OECD国家的私人养老金资产达到了新的高度，并且呈不断扩大的趋势，实际投资收益稳健。私人养老金制度相对成熟，减缓公共养老金支出压力，这对OECD国家应对人口老龄化危机、完善多支柱的养老金制度起到了关键作用。因此分析OECD国家养老金制度的现状，对形成多层次养老保险制度具有深远意义。
【关键词】私人养老金;OECD国家;多层次养老保险制度
OECD国家历经长时间的养老金制度改革，均形成多支柱养老金制度，即使私人养老金发展程度不一，但在制度结构上都形成多支柱养老金制度体系。分析OECD国家私人养老金计划发展现状，对形成多层次养老保险制度具有深远意义。
一、多支柱的养老金制度
OECD國家历经长时间的养老金制度改革，均形成多支柱养老金制度。即使OECD国家之间私人养老金发展程度不一，但在制度结构上都形成多支柱养老金制度体系。很多OECD国家的第一支柱公共养老金制度内部分为两个保障层次，其中第一层次为“底线保障”，主要为保障弱势群体设立，因此一般不需要公民个人缴费，资金来源为政府的财政收入;第二层次是与退休者在职时缴费相关联的保障制度，一般采用现收现付制。第二、三支柱共同构成了私人养老金，一般不具有再分配性质，其中第二支柱为职业养老金，是由雇主为企业员工购买;第三层次为个人养老金，多为个人为保障老年生活水平不下降自愿购买。
二、给付模式与资产规模
当前，绝大多数OECD国家私人养老金发展良好，公共养老金支出在一定程度上得到降低。2016年底，经合组织地区资金和私人养老金安排中的资产超过38万亿美元，在澳大利亚、加拿大、丹麦和荷兰等养老金资产超过GDP规模的国家，私人养老金仍在继续扩大。2016年有六个经合组织国家的养老金资产超过1万亿美元：澳大利亚，加拿大，日本，荷兰，英国和美国。
私人养老金占GDP的比例是衡量一个国家私人养老金发展程度的重要指标。从这一指标来看，在2015年，OECD国家中有4个国家的私人养老金超过了GDP：澳大利亚、荷兰、冰岛、荷兰和瑞士。将私人养老金资产占GDP的比例作为衡量私人养老金发展程度的指标，也可发现私人养老金发展水平较高的国家，公共养老金支出的比例会较低，反之亦然。
三、OECD国家私人养老金资产配置[WTBZ]
大多数国家的养老金计划资产主要投资于债券，因为传统的投资领域通常被视为是安全的。在有数据的34个OECD国家中，有18个国家的私人养老金提供者将票据与债券当作投资首选工具。票据和债券在捷克共和国和墨西哥的所有投资中占75%以上，在斯洛文尼亚，债券占私人养老金投资的大部分，可能是斯洛文尼亚政府债券的保证收益回报，因此投资债券可以为私人养老金发起者提供最低保证收益。私人养老金还部分投资于股票。股票投资是澳大利亚（51%）和波兰（83%）投资的一半以上。
值得注意的是，澳大利亚、加拿大、芬兰、葡萄牙和瑞士对固定资产的投资超过5%。
四、监督管理
多数OECD国家的资本市场不断完善，私人养老金资产规模增加，监管水平的提高，因此监管也逐渐从严格数量监管向审慎性监管过渡。例如，日本在2012年取消保险资金（含年金保险）投资比例限制，重点监管偿付能力指标以加强风险控制。这是由于在经济发展疲软的时候，无需严格限制监管，生命保险公司也会将股票等高风险资产配置到较低水平。此外，OECD国家对投资顾问资质的严格审查与监管、引入金融机构增加私人养老金的竞争性、提高信息披露程度、增强决策的透明度等，以期实现资产的保值增值。
五、法律法规
OECD国家法律法规相对较为完善，美国专门有《雇员退休收入保障法》、《税收法》来规范私人养老金的发展，保护私人养老金受益人的相关利益，英国也有《养老金法案》、《养老金计划规则》以及《年金法》等法律文件，严格管理职业年金工作，对企业雇主和雇员享受的优惠和待遇等方面做出了明确的规定，日本的《国民年金法》对日本的企业年金基金资产方面进行严格的规范管理工作，澳大利亚的超级年金取得的快速发展也离不开《职业年金保证法》、《社会保障法》和《信托法》等相关法律文件的规范和制约，对资金投资运营过程中的各个主体有着严格的管理要求。
参考文献：
[1]朱俊生，袁铎珍.OECD国家促进私人养老金发展的措施及启示[J].经济纵横，2018（3）：86-99.
[2]郑秉文.中国养老金发展报告2016[M].北京：经济管理出版社，2016：173.
[3]李松.国外企业年金发展对我国中小企业的启示[D].南京师范大学，2017.
[4]刘立刚.商业保险补充功能研究[D].武汉大学，2013.11.
[5]田萍.我国企业年金发展中存在的问题与对策研究[D].陕西师范大学.2009.6.
[6]Pension Market in Focus，2017[EB/OL].
转载注明来源:https://www.xzbu.com/2/view-14969914.htm
