供应链金融下中小企业融资研究
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[提要] 在我国中小企业“融资难、融资贵”，国家政策支持以及国际格局变化大背景下，供应链金融顺时产生，为我国中小企业融资情况提供了改善。供应链金融能够加强整条供应链上各企业的合作关系，通过核心企业为中小企业承担责任保证，从而提高中小企业信誉度，并加深供应链上中下游各方的合作关系，使各方能够获得共赢。
关键词：中小企业;供应链金融;融资
中图分类号：F83 文献标识码：A
收录日期：2019年8月29日
中小企业是国民经济和社会发展的生力军，是建设现代化经济体系，推动经济实现高质量发展的重要基础，是企业家精神的重要发源地。但是在中小企业发展过程中，仍然存在诸多影响和约束中小企业平稳发展的问题，其中最影响中小企业发展的问题是资金短缺。中小企业贷款难是我国近年来制约我国中小企业发展的最主要瓶颈，国家对此也出台过一系列政策，但回报甚微。供应链金融正是因此而生，供应链金融作为商业银行的一种信贷业务，可以向客户提供融资贷款服务，使得中小企业有了一种新的融资方式。
一、中小企业融资存在的问题
我国中小企业分布广泛、基数大，且有着活跃的生产经营热情，近年来逐渐形成集团化，使我国市场经济的繁荣得到了助力。虽然中小企业使我国经济发展飞速发展，但享受的金融服务与其经济贡献不太般配，在融资方面受到很大的限制。
（一）融资渠道过于单一。中小企业融资渠道分为内外源。内源融资是指公司将本公司生产经营活动产生的资金投入企业，是中小企业融资的主要渠道。由于内源融资利用内部资金，不涉及金融机构，条件少、融资低成本，所以灵活调整使用年限。但内源融资受公司股权结构和盈利能力的制约，在很大程度上限制了公司的融资规模。外部融资主要包括企业向金融机构贷款、发行股票和债权的方式。当企业内部融资无法支持企业发展的时候，通常会采用外部融资方式。但由于中小企业自身的缺点与不足，导致获得的贷款风险较高。又因为中小企业自身条件和风险控制能力不足，商业银行对于中小企业都有着严格审贷条件，且债券市场及资本市场入场条件过高，使得中小企业难以进行外部融资。
（二）信用担保体系不健全。建立中小企业信用担保体系是有效解决中小企业融资困难的途径之一。我国近几年来对于信贷制度一直在进步，但是由于一些外部原因信贷制度并不健全。而同时少量的信贷资金也难以满足一个企业融资发展。并且，中小企业一直遭受着金融机构苛刻的信贷条件对待，使中小企业的发展受到很大的遏制。
（三）缺乏扶持中小企业发展的金融机构。通过将中小企业与核心企业进行对比，可以发现核心企业比中小企业有着极大的优势，如收入高、风险低等，这也使核心企业更受大型金融机构的青睐。而中小企业即使达到申请贷款的标准，也难以承担起大型金融机构的贷款利率。地方中小商业银行可以提供小型贷款，但是不足以满足核心企业的需求。而中小企业正好符合中小型商业银行的条件。但是由于中小企业与中小型金融机构不成对比，所以对于中小企业融资难问题没有缓解效果。
（四）融资成本居高不下。对于中小企业而言，信誉程度不足是导致其难以得到贷款的重要因素，为了得到贷款进行融资则需要核心企业对其进行责任承担，这也就导致了中小企业在融资成本中增加了担保费用。而有些中小企业因无法得到金融机构的贷款进行融资，会将目光投向民间一些贷款机构，而通过民间与正规金融机构的对比会看出民间的贷款机构利率远超正规金融机构。由此可看出，中小企业的融资成本高居不下。
二、供应链金融对中小企业融资的影响
（一）中小企业运用供应链融资的优势。首先，供应链金融有利于改善中小企业融资的制度问题。在供应链金融的背景下，供应链促使其上下游各成员需要共同合作，使整个链条更好的发展，并且各成员还需要保证链条的稳定性，从而保证各成员本身的发展。在这样的情况下，中小企业可以保证自身的资金供需链能够很好的避免外部融资的不通畅风险，相比较各种法律和制度的限制，能很好地使中小企业适应现如今的金融市场发展。其次，供应链金融为中小企业融资提供新渠道。由于产业链竞争加剧、核心企业实力雄厚，信用销售在供应链结算中占有相当大的比重。通过赊销，企业已成为最广泛的支付条件，赊销造成了大量的应收账款的存在。最后，供应链金融可以解决借贷双方信息不对等。在今天这个时代，信息不对称是整个经济发展过程中无法躲避的现象，因为中小企业自身的一些缺点导致自身的信用缺失非常严重，从而使中小企业与银行之间的信息不对称，因此引发出中小企业融资难情况。如今的供应链金融运行模式能够将其核心企业以及上下游企业之间的一切信息向银行展开，银行通过供应链金融模式则能够有效的降低由于中小企业信用确实而产生的危险，然后对于中小企业进行借贷业务。
（二）供应链金融在中小企业融资应用中存在的问题。首先，供应链金融模式下没有相对应的管理制度。在目前看来，我国除了一些大型的核心企业足够重视供应链的管理之外，大部分企业都没有形成有组织的供应链管理机制，所以导致这大多数企业难以开展供应链金融业务。其次，商业银行对于供应链金融业务的风险控制不足。供应链金融在我国发展时间较短，其需要各个参与的主体与金融机构在合作过程中要保持密切合作，共享信息，以保证各个环节的风险能够得到很好的控制。而参与主体过多也就导致金融机构面临的各种问题不断增加。更是因为供应链金融模式比较复杂、且发展时间过短，因此商业银行虽然发布了一些风险评价体系，但是各个银行并没有形成统一标准，而且有着许多的漏洞。再次，政府对供应链金融模式方面的法律法规不健全。因为供应链金融模式存在大量参与主体，导致没有针对于供应链金融业务的法律。最后，信息技术落后，共享程度低。信息技术发展滞后，信息交流水平低，信息技術应用的交易成本高，使得交易成本的节约更为重要。从我国的现状来看，额外的风险来源领域存在劳动密集型特征，这对于企业的财务运作有着巨大的破坏，如电子商务工具、信贷业务、商业企业不合理使用这些平台，不仅导致供应链金融资无法进入企业合作的核心，而且还造成供应链融资问题，使企业合作产生分裂。 三、供应链金融视角下中小企业融资对策建议
（一）完善相关法律法规。因为供应链金融模式中参与主体过多，而我国的法律法规并没有针对性的法律法规，导致了在事故发生时法律法规难以提供有效的解决方式。中小企业作为我国经济发展的一大主体，供应链金融模式对其有着重大意义。同时供应链金融作为新型的融资模式，对于我国的经济发展有着极大的促进作用。在我国，由于针对供应链金融的法律法规不健全，使得其发展有着很大的制约，尤其是在动产担保物权方面的法律不健全，使得我国各金融机构开展相关业务受到了挫伤性。所以我国的金融监管机构应关注供应链金融的发展，通过对供应链金融模式的研究，出台相关的法律法规来为供应链金融提供良好的发展环境。
（二）建立长久稳定的供应链金融模式。近年来，我国市场竞争已经改变成为供应链模式之争，企业现如今的发展方向倾向于其所在的整个供应链发展，找准自己在供应链上的定位，加强自身与核心企业的合作，增加整个供应链的竞争力。因为中小企业自身的缺点，其自身信用一直是制约其进行融资的一个难点，而核心企业作为供应链的主导位，信用等级非常高，中小企业与核心企业进行良好合作可以为双方提供双赢局面，中小企业借助核心企业的信用等级得到融资，而核心企业则得到中小企业为其提供的服务。而且建立长久稳定的供应链金融模式可以提高整个供应链上各企业的竞争力。通过以上的分析可以看出建立一条长久稳定的供应链能够使中小企业和核心企业都得到有利的发展，并最终产生一个良性运转的金融系统。
（三）创建良好的信息共享平台。在供应链和金融服务业的发展中，需要一个由政府、银行和金融企业共同参与，为信息交流提供开发良好应用程序一个平台。不同性质的国有企业在物流和银行技术层面上的不统一，呈现出一种孤岛技术的现象，物流、资金的流动、信息的流动都被它们所转移。因此，在供应链发展中，政府必须积极致力于引入一系列机制，以便就承担责任的问题交换信息时起到良好的解决措施。政府必须积极参与在金融服务平台的公共供应链中建立相互之间的数据传输。银行在金融供应链中建立各种情况下对企业信用、财务信息、信息管理公司等信息的档案，这使银行对供应链企业业务有着重要的了解，也为今后进一步合作奠定了基础。
（四）完善供应链金融模式风险管理机制。商业银行完善金融风险管理机制应包括贷前授信审查和贷后动态风险监控预警两部分内容。首先，商业银行在进行供应链金融业务前要对供应链上各个企业进行谨慎的审查，着重注意核心企业的信用水平，企业之间合作的真实性，要保证不会存在合伙诈骗的情况。其次，在办理业务过程时要加强注意每一个过程中的风险控制和防范，将风险降低到最低。
四、结语
供应链融资作为最近几年出现的融资方式，为中小企业提供了新型的融资途径。供应链金融对于货币流动的整合不仅使中小企业的融资问题得到缓解，并为核心企业和第三方物流提供合作平台。供应链金融模式对于国民经济发展有着促进作用，能够使中小企业融资难问题得到缓解，能够使企业和银行利润增加，是物流企业在市场经济快速发展中的最大助力，使我国经济能够快速发展。
主要参考文献：
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