互联网供应链金融模式下中小企业融资优势及风险评估
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摘 要 随着信息技术的发展和移动物联网的普及，供应链融资新模式开始兴起。在这种模式下，中小企业的融资成本更低、效率更高，之前由于信息不对等造成的风险也大大降低。但是这一模式在我国刚刚起步，从融资政策来说，系统配套还不完善，没能给予足够的支持，融资运行环境还需要改善，为这种模式提供更多的保障，为中小企业融资带来更多的便利。
关键词 互联网 供应链金融 中小企业融资
一、互联网供应链金融模式下中小企业融资的特点
（一）互联网供应链金融的内涵
实体经济和金融经济是密不可分的。随着互联网的普及，互联网供应链金融的实质就是信息经济、实体经济和金融经济的结合，是一种成本更低、更便捷的信贷手段，用以实现金融末端的普惠。大数据、云计算等技术被充分运用，供应链上潜在的风险可以得到及时识别和有效控制，整个供应链上的运行效率也得以大大提高。在金融和产业相连接的基础上运用了互联网科技，金融和产业的渗透更加深入，形成了一个跨地域、跨平台、多行业、多来源的金融产业生态圈。
（二）在互联网供应链模式下中小企业融资的新特点
在供应链金融这一创新的融资模式下，中小企业融资呈现出几个新的特点，主要有：授信行为可连续开展，贷款流程封闭化，专款专用，还贷资金则来自企业自身的业务收入;根据供应链上企业间真实的交易行为，中小企业的融资时间点、融资规模、用途等信息更加明确精准，并在融资上给予中小企业更大的包容性，把资金直接和具体项目对接，这也大大减轻了中小企业的融资压力;与传统金融相比，在供应链金融中不但有银行，电商平台、网贷平台以及民间资本都纷纷参与进来，也惠及了更多的中小企业，除了融资外，质押担保、仓储监管、价格评估等服务也在供应链金融中上线，从参与主体到服务内容都极具多元化。
二、互联网供应链金融模式给中小企业融资带来的主要优势
（一）降低了时间成本和机会成本
互联网作为一种信息平台和技术工具，帮助金融机构大大提高了了解中小企业信息的效率，在互联网供应链金融平台上，中小企业的信息得到迅速整理、分类和分析，原来的各种手续费、资料费等也都被省了下来。可以说，互联网供应链金融极大地降低了中小企业融资的时间成本和机会成本。
（二）资金来源的多元化
前文提及互联网供应链金融模式中的内容多元化，其中最重要的就是资金来源的多元化。商业银行不再是融资的唯一主体，更多的社会资本都得到了参与的机会。这就给商业银行带来了竞争和挑战，也促进了各个资金主体提高效率、改善服务。不同的企业对融资有不同的需求。资金主体的多元化就可以满足不同企业的差异化需求，扩大了金融服务的范围。特别是那些小而散的小企业，在市场的夹缝中生存，融资需求十分迫切，融资规模也不是很大。过去这类企业往往难以得到商业银行的贷款，在新的模式下，这类企业也可以得到供应链金融的惠及。
（三）融資手段大大简化
由于互联网供应链金融可以吸收多方参与，在企业、电商平台和商业银行的共同协调下，信息对接更加快捷，信息整理和传输的过程比之前大为缩短。融资服务在互联网平台上线后，配合多种支付手段，如支付宝、微信等，收账款的各个环节基本实现了智能化和自动化，服务更加高效。
（四）融资流程闭环化
在互联网供应链金融中，由于融资业务在互联网平台上线，交易更加透明化，物流、资金流、信息流实现了闭环化，并做到了实时监控。
三、互联网供应链金融模式下的融资风险
（一）参与者的多元化有可能带来市场竞争的无序
作为一种新的融资模式，互联网供应链金融成为各个资金主体竞争的新战场。不但商业银行在努力开发新业务，电商平台、物流公司、社会资本等都不甘落后，积极加入市场竞争，拓展业务范围。由于配套政策还不完善，这种多元化在某种意义上也给市场带来了过度竞争，并产生了无序状态，给金融秩序的稳定带来了一定的威胁。
（二）供应链金融权利界限模糊
在互联网供应链金融中，金融机构、电商平台和企业等各方需要密切协调和配合，才能达到预期效果。但由于各方利益诉求的差异，权利和义务没有明确的划分，在实际运营中，总是会出现协调不通畅的问题。各方都想规避风险，把自身的利益最大化，这样下去最终的结果很可能是满盘皆输。
（三）法律保障机制相对滞后
供应链金融在我国还处于起步阶段，我国还尚未为其配备足够和完善的配套政策，更不用说系统的法律制度。在实际运行中，供应链金融需要承担一定的法律风险，灰色地带在所难免，可靠的信用保障规范也还没有健全。
四、结语
互联网供应链金融为广大中小企业提供了更多的机遇，也给国家带来了新的挑战。建立可靠的信用体系，完善法律法规，改善金融环境，这是国家有关部门目前的当务之急。互联网的精神就是开放和包容，相信在政府、金融机构、企业的共同努力下，互联网供应链金融可以得到健康有序的发展，为中小企业带来更多的实惠。
（作者单位为中国电信集团财务有限公司）
[作者简介：李游（1988—），男，供应链金融高级经理，研究方向：供应链金融。]
参考文献
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[2] 范方志，苏国强，王晓彦.供应链金融模式下中小企业信用风险评价及其风险管理研究[J].中央财经大学学报，2017（12）：36-45.
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