产业投资基金的投资与管理策略研究

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　　【摘要】产业基金的发展将对中国企业的融资格局产生重要影响，加快资本市场和金融市场的改革速度，对于促进国民经济发展，提高资源分配效率具有积极影响。中国的产业发展过程中出现的很多深层次问题和矛盾都暴露出来了，一些新兴战略产业的快速发展和传统产业的升级是现阶段我国产业结构改革的重点。在这个过程中，产业投资基金是一种新型的投融资工具，广泛的科学研究以及更多的科学管理技能和技术可以从根本上促进投资基金的发展。在这方面，对产业投资基金进行简单分析，提出了完善政府职能，完善基金项目各环节，规避风险问题，制定严格的基金投资管理策略，希望可以为投资基金和管理提供一定的参考。
　　【关键词】产业投资基金;投资;管理;策略
　　 就目前的行业投资基金而言，产业投资基金是一种创新的融资模式。从严格意义上讲，它是一种经济活动，这是一种由金融家组成的专门从事资产管理活动的产业投资基金模式。这种通过社会筹集一些非固定的财源头，创建了创业资本，并通过股权的方式在一些具有高成长性，高潜在商业价值的中小型科技企业中，这些企业也面临巨大的失败的风险。工业投资基金是涵盖了融资，投资，管理并进行，投资的周期性的资本循环过程。
　　一、产业投资基金的定
　　产业投资基金是一种集合投资制度，可为非上市公司提供风险管理服务的利益共享，风险共担。换句话说，通过向大多数投资者发行基金份额来建立基金公司，由基金管理公司任命一位基金经理或者另外委托一位基金经理来管理这些基金，从事实业投资的创新金融体系。投资回报率按照投资者的出资份额共享，投资风险由投资者共担。它是针对单个行业的投资基金，侧重于对具有高增长潜力的非上市公司企业进行投资，将进行股权或是准股权投资，并介入投资企的经营管理和监督，通过所投资企业项目发育成熟后通过股权转让实现资本增值。产业投资基金直接投资于失业，这相当于西方有组织的私募股权基金。
　　二、产业投资基金投资的重要特征
　　产业投资基金与常规投资之间的重要区别是投资高，风险高，收益高，并且具有高新技术。其中，产业化过程包括与技术开发，成果转让和批量生产有关的三个研究环节。在此过程中，会消耗大量的资金。高风险是在高新技术产业化过程中的不稳定性，无法准确预测市场经济和技术资源，市场的准确性相对激烈，成功率较低，失败率较高。高收益率，主要是由于高新技术是一个潜在的市场，并且具有一定的产品附加值，可以在短期内增加其价值。因为某些传统产业在长期发展过程中，市场经济相对饱和，产品附加值较低。如果产业基金投资成功，是会获得巨额利润的。
　　三、产业投资基金的投资与管理策略研究
　　在社会经济发展过程中，有必要了解产业投资基金的特点，以便对其进行系统，详细的分析。有必要结合经济发展趋势，制定科学独特的管理策略，规避各种风险。为项目活动和资金提供良好环境，可以基于以下条件开展：
　　（一）明确以及完善政府职能以发展产业投资基金
　　①产业投资资金在发展过程中应得到国家和政府的支持，政府的指导是重要的一点。在这方面，政府部门需要制定科学税收政策。产业投资基金的回报具有一定周期性，利润相对较低。对产业投资基金采取适当税收优惠措施可加快资本投资生产，并提高产业投资基金的筹集速度。 ②政府应为产业投资项目提供适当的补贴。例如，由于产业投资基金项目的发展等因素，一些产业投资基金成为发展中公司的瓶颈。政府补贴可以促进产业投资基金项目的发展。③加强对产业投资基金某些技术和产业知识产权的保护。由于产业投资基金通常是在开放的环境中开展的，因此，某些产业投资基金项目的优势是技术产品。加强知识产权保护通常是某些金融项目活动的基础。 因此，可以通过其他手段加强知识产权的保护。④政府建立健康的市场经济，建立科学合理的信贷机制和模式。科学，系统地评价基金项目，为产业投资项目的发展奠定基础。
　　（二）市场化运作，规范与创新结合
　　产业投资基金是基于基本股权投资的创新性金融投资系统，必须根据市场原则运行。政府不应干预具体运行，但是应通过以下方式对其进行支持。首先，科学指导和治理在产业投资基金发展的早期阶段很重要。在发展的初期，必须对产业投资资金进行依法管理。政府管理集中体现在三个方面：一是建立产业投资基金总额度。二是集中审批创立的产业投资基金。第三，对产业投资基金的运营进行监督。其次，产业投资基金经营过程中，政府应该加以引导，政府的角色应该是管理者，而不是投资决策者，换句话说，政府可以通过鼓励优先投资国家在产业结构调整中，急需发展的行业或者产业。但是切记不能将产业投资基金误认为是财政资金，或者各级政府的小金库，通过行政手段引导产业投资基金的经营。原因是产业投资基金是集合投资，这是一种投资组织形式，其目的是获得稳定的收入，该形式不同于传统投资体系。第三，科学的监管制度和完善法律法规是产业投资基金市场化投资的前提。无论采用的是契约型还是公司型，都必须根据相应的《信托法》和《公司法》来发起，组织和退出。严格规范了所有参与产业投资基金人的行为，明确了他们的权利和责任，提高了基金运作的透明度，确保我国产业投资基金健康发展。
　　（三）遵循国际惯例，一般与特色相结合
　　中国投资基金的运作必须遵守国际惯例原则。在吸收西方投资基金的成功，普遍和有效的经验的同时，以要探索中国产业投资基金的发展模式。中国投资基金的名称与西方国家一致，但其功能定位，目标确立和发展路径应符合中国的国情和中国国民经济的整体状况。以社会宏观经济宏战略发展计划为起点设计和推动 。采取全球化战略，国际视野，中外合作与中资的独立发展相结合产业投资基金，以国际金融市场为载体，作为一种新型投资方式，高效配置资金。但从长远来看，产业投资基金的发展模式仍将由中资独立发展为主导。改革开放为中国的经济发展提供了难得的机遇，促进了中国综合国力的提升和社会繁荣。单一投资渠道难以满足需求。此外，巨额储蓄，公益性和商业性保险基金的大量積累，产业投资基金的相对稳定的投资回报率，对于个人和机构投资者都是很好的投资机会。 因此，自主发展我国产业投资基金是一项理想的发展战略。
　　（四）制定严格的基金投资管理制
　　产业投资基金项目在开发过程中吸引了许多金融机构。为此，需要根据实际标准建立严格的管理体系，并深入落实。一些投资者对该行业的投资基金的监督处于混乱状态，在这方面，有关部门应就相关的金融投资管理制度提供指导，并通过专业的财务投资经营组织加强对该行业投资基金的管理，明确相关监管结构的权利，加强赞助人对市场的宏观监管，并为该行业的投资基金提供了风险保护。通过政府的监管机制和赞助人对财务进行科学监督，实现产业投资基金的可持续发展。
　　四、结语
　　在国民经济发展过程中，产业投资基金项目发展相对缓慢。中国没有建立一个完整的区域性的产业治理模型，某些经济因素对市场的影响也不能保证资金正常运作，这影响了项目活动的发展。在这方面，结合市场经济的特点来评估行业投资基金的特点，并根据实际情况寻找更有效的管理策略，合理解决各种风险问题，以推动产业投资基金的稳定发展，为社会和经济增长奠定基础。
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