长三角信贷生态调查
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作者: 陈昆才
9月25日起，中小银行存款准备金率下调1个百分点。可贷资金的增加，也令外界对中小银行在“一保一控”中的作用充满期待。然而，在中小企业扎堆的江浙两省，当地银行业内感受到的却是一种愈加明显的忧虑气氛。
“大概3个月前我们就有一种强烈的预感，贷款需求好像不足，目前的需求与年初已根本不是同一个概念。”9月下旬，浙江某股份制银行分行对公业务人士表示。
当地一家大型银行分行人士也表示：“虽然大企业还是有需求，但(贷款)5000万元以下的中小企业对市场的反应更快，其贷款的需求度有所下降。”
统计数据似乎也支撑了他们的担忧。
相关数据显示，今年1至8月份，浙江省本外币各项贷款同比少增约450亿元，江苏省同比少增约650亿元。再观全国，同期人民币各项贷款同比多增291亿元。由于外汇贷款占比较小，8月末仅为6％，所以，仅从绝对数就可以判定，江浙信贷的表现是跑输“大盘”。
信贷增长式微的背后，透露的是长三角经济基本面的现实。
答案似乎非常简单。基于对经济下行担忧的增强，商业银行信贷投放更为审慎，准入条件更为严格，贷大(客户、项目)、贷长(中长期贷款)的趋势重现；而江浙企业的反应一向敏捷，纷纷自主收缩，选择观望策略。于是乎，供需两弱的信贷“走熊”格局在长三角地区悄然形成。
而问题在于，长三角可能仅是缩影。
近日，山东省经贸委召开相关会议，与会企业中的多数派均表示正在调整发展战略，扩张冲动明显抑制，针对新的投资，更是非常谨慎。
江浙信贷式微
浙江省依旧是信贷“宠儿。
据此前测算，货币当局8月份追加的信贷新增额度约为2300亿元。而据初步统计，目前浙江省信贷规划新增470亿元，其中国有银行新增212亿元，股份制银行新增124亿元。由此可见，仅浙江一省就分得近20％的蛋糕。
或许是受此利好影响，江浙两省8月份的信贷增幅出现趋稳态势，但浙江和江苏两省同比增速依然是今年前八个月的第二低点，仅比最低点上升0.2和0.1个百分点。
从绝对数来看，今年1至8月份，浙江省本外币各项贷款同比少增451亿元，江苏省同比少增652亿元。可以佐证的是，截至8月末，一家资产规模居前的大型银行江苏、浙江两省分行贷款余额分别同比少增80多亿元和50多亿元。
“政府当然关心这个事情。”9月24日，对于银行业担忧的信贷供需两弱等问题，浙江省统计局一位官员直言。
而江浙两省相近的走势，也促发了两场主题相似的银政对话。
8月26日，浙江省政府召开股份制银行董事长(行长)恳谈会，交通银行等15家股份制银行参加。“省政府还是说加大(信贷)投入，不希望当地企业萎缩得太厉害。”9月24日，浙江某商业银行分行人士称。
而在相仿的时间节点上，江苏省银行业协会也召集了一场银政对话，向上申请规模，加大信贷投放，也是重要主题。
工业用电回落
企业冷暖“电”先知。
言及企业收缩战线，前述浙江某大行分行人士称，“工业用电量是提前反映出来了”。
浙江统计局数据显示，今年二季度以来，浙江省工业用电增速回落幅度较大，4月、5月和6月同比分别增长8.3％、8.1％和4.6％，而工业增加值分别增长9.6％、12.8％和10.2％，“引起有关部门和领导的高度关注”。
“这当中有实体经济回落的因素，但不是唯一的。”前述浙江统计局官员表示，首先是节能降耗发挥作用，其次是高能耗企业在产业结构调整中被限制和淘汰。当然，也有一些加工企业觉得现在是没钱赚的时候，开工不足。
同样，江苏省工业用电6月份出现大幅回落，7月份反弹至12.4％，但1至7月份累计只有9.7％的同比增幅。8月份的情况更糟。“工业用电增幅只有去年同期的一半左右，而8月份当月几乎没有增长。”一位知情人士透露，这是企业在收缩，经济下滑的征兆。与工业用电量相呼应的是工业增加值增长情况。
由此可见，今年8月份，江浙的工业增加值增长情况均是近三年来的最差表现。从今年1至8月份的工业增加值累计增长情况来看，江浙也较2006年同期均大幅回落6个百分点左右。
企业收缩的看法得到银行业人士的普遍赞同。前述股份制银行人士发现，目前部分具备一定规模的企业为保持流动性，一是收缩产能，二是变现资产，三是守住阵地，计划中的项目也暂停下来。
上述浙江某大行分行人士表示，前期倒下的企业问题根源是扩张太快，而目前剩下的企业会吸取教训，放慢增长速度；但这些“健在”企业并非持悲观态度，而是认为在今年特定的环境下不能扩张太快，预后还是会回来。
前述浙江省统计局官员将企业出现收缩心态的原因归结为，一是经济规律使然，二是外部因素冲击。
据其介绍，在浙江省出口的外部区域结构中，美国、日本的份额均占到20％强，加上欧洲市场的份额，三个经济体一共在80％以上。“而目前美国、日本均不景气，次贷危机能够造成如此大的影响，谁也没想到。”上述浙江省统计局官员如是说，基于对国际、国内经济继续下行的担忧还比较浓郁，企业自然产生收缩投资、收缩生产的想法。
那么，此时的结构调整，抑或宏观调控力度是否过猛?
虽然，“在短期内结构调整的影响比较大，或者说有消极影响；但从长远的经济规律来讲需要这种调整。”上述浙江省统计局官员表示。
此外，来自多位银行人士和政府官员的反映都认为，就浙江省而言，企业倒闭的情形并没有外界传说的那么严重。但这些“健在”的企业在向银行借贷时会慎重考虑，毕竟银行的钱终究要还，从而影响到信贷需求。
银行“惜贷”信号
目前，“倒不是贷款放不出去的问题，而是银行在放的时候比较审慎。”9月24日，山东银监局局长周忠明表示。
他认为，信贷需求也分为有效需求和名义需求；因为经济已经出现下行趋势，有些素质较差的企业暴露出一些潜在问题，这些企业表面上似乎有信贷需求，但达不到银行的贷款条件，因此这部分需求不能算为有效需求。
其实，如果按照有效需求来算，一些股份制银行人士称，他们或将完不成年初的信贷投放目标，目前的信贷增量距离去年全年的水平尚有一定差距。
但多家商业银行江浙分行人士透露，8月份总行在向分行追加信贷额度的同时，也调高了利润指标。
此时，银行面临两难，如果多做大客户，银行的议价能力将比较弱，影响收益；而风险尚能掌控的中小客户，信贷需求却在减弱；风险更大的客户，银行唯恐避之不及。
虽然，从收益角度考虑，难以割舍对中小企业的“偏爱”；但在结构调整的格局中，握有信贷额度的商业银行，行为选择已悄然发生变化。
上述浙江某大行分行人士称，以前每年4、5月份就用完了贷款额度，但今年因为按季控制，现在手头还有贷款额度，这部分额度供应大企业不够，但供应中小企业还是够的，要看每家银行如何调整自己的结构；但现在有一种不好的倾向――各家银行向大的客户集中，这将不利于银行自身长期发展，也不利于促进经济持续健康发展。
对于中小企业，银行主要担心信用风险，所以，对质押的要求也比过去更为严格，门槛提高；而基于对预期收入与风险关系的考虑，客户经理可能会尽量少报一些项目。
多位银行人士道出“潜规则”――既然中小企业的风险看不清楚，只能去做大客户牺牲议价能力，否则又能怎么办呢?目前在杭州，大型银行并不为信贷资金出路犯愁，但在投向上有些局限。原因是杭州市政改造步伐加快，一些大项目如萧山机场二期各大行都有授信，当然银行在面对提款时都比较谨慎。
一家大行浙江省分行人士表示，今年该行在准入环节上，加工行业相对比较小心，而市政和基础设施建设是投放的重点之一，大行之间在该领域的竞争相当激烈。
问题的答案浮出水面。一方面是来自企业的有效需求减弱；另一方面，商业银行自身也越发谨慎起来，正如央行三季度对银行家的调查显示，“经济下行风险意识增强”。在某种程度上，“宽货币、紧信贷”的担忧已在银行业内确立。
一家中小银行高管认为，商业银行现在已经开始主动减少贷款投放的迹象。三个信号值得关注：其一，在调增信贷额度的8月份，人民币贷款却比去年同期少增313亿元。其二，在可以申请追加贷款额度的基础上，多家外资银行却主动宣布放缓贷款速度。其三，近期银行间债券市场的价格明显提高，乃是进场资金增多，而银行一向是主力。
“这段时间，银行只要做到过河不湿鞋，就比别人成功。”一家中小银行授信审批负责人直言。
责任编辑：周 南
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