基于柔性化视角的高新技术企业财务管理研究
来源:用户上传
作者: 田利军,崔志娟
摘要:在高新技术企业财务管理中,风险管理、研发、筹资和无形资产占有特殊的地位。高度的不确定性和风险性,导致其财务状况与财务需求具有极大的不确定性,这就要求高新技术企业财务管理应具有一定的柔性。财务管理的柔性由缓冲能力、适应能力、协调能力和创新能力构成,体现在财务管理组织、理念、投资、融资和利润分配等方面。
关键词:高新技术企业;财务管理;柔性
中图分类号:F275文献标志码:A文章编号:1673-291X(2010)28-0102-02
高新技术企业是从事高新技术及其高新技术产品的研发、生产和技术服务的企业,它是知识密集、技术密集的经济实体,具有高投入、高竞争、高风险、高收益等特征。这种高度的不确定性和风险性,导致其财务状况与财务需求具有极大的不确定性,这就要求高新技术企业财务管理应具有一定的柔性,以便满足经营活动过程中由不确定性导致的各种突发性财务需求,降低财务风险。
一、高新技术企业的财务管理特征
1.风险管理是高科技企业财务管理的重要内容。高科技企业具有高风险性,其面临的风险主要来自于技术风险(在产品研制开发中由于技术失败而引起的损失)、市场风险(技术创新带来的新产品能否获得必要的市场占有率)和财务风险(对技术创新的前期投资能否按期收回并获得令人满意的利润)。高新技术企业高风险的特征决定了在高新技术企业财务管理中应加强风险防范,构建以风险为导向的内部控制体系,提取科技开发基金,建立健全各项风险监控机制。
2.筹资是高新技术财务管理的重中之重。筹集资金是企业创业的前提,能否在需要的时候以合理的成本迅速、及时、足额地获取资金是企业成败的关键。高新技术企业也不例外,由于高新技术企业规模较小、自我积累能力有限的特点,决定了其通过内源式融资发展、壮大的可能性不大。面对高新技术产业化蕴涵的诸多风险因素,常规投资,如财政拨款、非银行金融机构贷款、基金组织借款、信贷资金等投融资手段由于没有足够的风险消化机制,能够提供的资金有限。而在种子期和部分创业期,高新技术企业只有投入,没有产出。在产品的研究开发、中间试验和小批试制方面也有相当大的投入,另外,又在产品的售后服务上有较大的投入,同时还要承担比传统工业企业更高的产品降价风险。这使得高新技术企业的融资成为财务管理的首要任务。
3.研发是高新技术企业投资的重点。具备高科技附加值的高质量经济增长是维持高新技术企业经济实质性增长的前提,在这个过程中,企业研发实现的经济质量的提升是一个重要的途径,也是其中最为活跃的因素。企业研发投资是企业战略规划的重要环节,也是企业获取和巩固竞争优势的主要方式之一。因此与传统企业中的长期投资主要投向固定资产不同,高新技术企业主要投资于研究开发活动。此外,高新技术企业研发投资方案的评价不仅局限于财务指标,即对各方案的净现值、内含报酬率、回收期等指标进行分析对比,还包括非财务指标的考量,如研发投资所带来的机会创造或预期的成长性对市场不确定性特征的适应能力、研发投资对企业与竞争者之间的相对地位带来的实际影响所派生出的战略价值。
4.无形资产在高新技术企业资产结构中的比重较高。无形资产是一个集经济、技术、法律为一体的资产形式,从价值实现与增值的角度分析,无形资产的效应要远远高于有形资产。在高新技术企业中,以知识为基础的专利权、商标权、商誉、计算机软件、人才素质、产品创新等无形资产所占的比重远远高于传统企业。据有关统计数据表明,西方发达国家企业的无形资产占总资产的比重达35%,高新技术企业则达60%～70%。中国1993年的《公司法》规定,高新技术企业无形资产出资就可以比传统企业高15%,而2005年《公司法》进一步肯定了无形资产的价值和地位,高科技企业无形资产的比重可以达到70%。高新技术企业之间的竞争,最终将体现于无形资产的竞争。无形资产是高新技术产业核心竞争力的体现,是高新技术企业在竞争中生存下来的保证。通过无形资产形成的垄断利润,促进了一个又一个的高新技术企业的孵化。重视并加强技术资产的管理,对于高新技术企业具有重要的战略意义。
二、柔性财务管理的内涵
老子根据“万物草木之生也柔脆,其死也枯槁”这一自然现象,提出了“柔弱者,生之徒;坚强者,死之徒”,论证了“柔”对于“生”的重要性。一般认为,柔性就是对环境不确定性的适应性反应,即柔性是处理环境“变化”和“不确定性”的能力,它伴随着变化和不确定性而存在。简而言之,柔性,即应变能力。
如前所述,高新技术企业比传统企业具有更大的风险性,导致其财务状况与财务需求具有极大的不确定性,企业财务管理必须针对内、外环境的变化及时做出并实现若干财务决策来有效地对付环境变化的干扰或者有效地影响环境,使其朝着有利于企业财务目标的方向发展。因而高新技术企业财务管理的运作过程的“随机应变”的弹性需求骤增,这就是财务管理的柔性问题。
柔性财务管理是集现代财务管理意识与传统文化思想于一体,它是在现代科技基础上,充分调动企业现有的人力资源,发挥个人的潜能,提高各种财务资源的利用程度,从而达到资源的优化配置。柔性财务管理以人为本,崇尚价值思辨论,是在没有任何企业资源差异的情况下能产生差异很大理财效果的财务管理。它通过适应变化、利用变化和创造变化来处理动态环境和不确定性,提高企业动态竞争力,并最终确保企业目标的实现。这种能力由缓冲能力、适应能力、协调能力和创新能力构成。
1.缓冲能力。缓冲能力是系统以不变应万变,抵御环境变化的一种手段,是企业财务管理体系的吸收或减少环境变化对系统影响的能力。它通过实物缓冲、能力缓冲和时间缓冲等手段来达到增强企业理财系统适应环境变化的目的,显然缓冲能力是一种消极处理不确定性的能力。
2.适应能力。适应能力是一种以变应变的能力,即企业财务管理系统随环境变化而适应变化的能力。当环境发生变化时,财务管理在不改变其基本特征的前提下,做出相应的调整,以适应财务环境的变化。由于适应能力的大小取决于以变应变的速度与范围,因此也是一种消极处理不确定性的能力。
3.协调能力。协调能力是联合企业内部各种要素和资源,保持高度一致,以应对环境不确定性的一种能力。它包括财务部门内部的协调一致、财务部门与其他部门的沟通协调、各种财务管理行为的统筹与协调。
4.创新能力。创新能力是系统采用新行为、新举措影响外部环境,改变内部环境的能力。企业财务管理系统不仅要快速应变,而且要主动求变,一方面要尽快调整自身适应变化,另一方面又要影响环境,使之朝着有利于自己的一面变化发展。创新能力与协调能力都是一种积极主动地处理不确定性的能力,是企业财务系统柔性的主体。
三、高新技术企业的财务管理柔性
高新技术企业财务管理柔性就是针对内、外环境的变化,快速而正确地制定财务决策,适时且经济地实现财务决策来系统、持续地处理财务管理活动中不确定性的能力。它包括:
1.财务管理组织的柔性。高新技术企业的柔性财务管理组织应该是具有快速反应能力的、能很好适应环境变化的组织,是具有学习能力的、积极开展创新活动的组织。柔性的财务部门应该是具有宽容性的和采取适度的分权政策的组织。扁平化的财务部门可以促进决策活动在信息所在地完成,从而提高决策的效率,节约管理成本。适度的分权将有助于激发财务人员的积极性,充分发挥人的聪明才智,为财务管理工作带来创新与活力。
2.财务管理理念的柔性。传统的财务管理是根据企业的刚性计划组织财务活动,推进财务管理工作的开展。高新技术企业所处内外环境的快速变化性要求企业在实际工作中应采用柔性预算方法制订财务计划。柔性预算根据计划期和预算可预见的多种不同业务量水平,分别计算其相应的预算额,以反映在不同研发项目所应发生的成本、收入、投资需求量、融资数额、需求量等财务管理系统内变量。采用柔性预算方法编制财务预算,能够克服刚性预算方法的缺陷,使同一财务指标在不同环境中的不同水平得以有效衡量,做到有备无患。
3.融资管理的柔性。高新技术企业对资金需要的突发性要求企业要保持一定的融资弹性。融资数量方面,企业要保留一部分融资能力,使企业的实际融资数量低于可能的融资能力;融资结构方面,企业所筹措的不同渠道资金的要有一个有机合理的搭配,如资产负债率较高时,筹资就应该避开负债,尽量选择所有者权益筹资;在资本期限的搭配上,如长期筹资和短期筹资的搭配上也要注意合理搭配。这样才有可能尽量降低融资风险,实现最优的资本结构。
4.投资管理的柔性。在多变的市场环境中,高新技术企业需要随时调整经营规模和投资结构,保持一定的投资管理柔性。投资柔性包括投资规模柔性和投资结构柔性。规模上,投资不仅要有扩张的能力,而且要有缩减的能力。投资结构柔性指企业要注重投资期限、投资方式合理搭配。区别投资的不同特点是保持投资柔性的前提。一般来说,金融资产投资流动性强,但会使企业自身的经营活动受到限制;固定资产投资期限较长,流动性差,但却有较强的获利能力。
5.利润分配的柔性。企业利润分配受多种因素的影响,如法律法规、企业经济状况、经营环境等,它关系到投资者、债权人、企业员工和管理当局等不同利益人的利益要求,而这些影响因素和相关利益人的利益要求,又会因不同企业、不同时期、不同的经营条件而发生改变,因此,高新技术企业应根据可能变化的环境、条件,及时调整自己的利润分配方案。
参考文献:
[1]Michael Goold and Andrew Campbell.Do You Have a Well-Designed Organization?IEEE Engineering Management Review,2002,(3):38-45.
[2]谭旭.高科技企业财务柔性管理研究[J].财会研究,2009,(3):33.
[3]赵湘莲,韩玉启.高新技术企业财务管理柔性研究[J].中国管理科学,2004,(4):76.
[4]全桂,张志凤.高新技术企业财务管理特点初探[J].会计之友,2005,(12):22.
[5]王棣华,武素恩.柔性化财务管理探讨[J].四川会计,2001,(10):15-18.[责任编辑 陈丽敏]
转载注明来源:https://www.xzbu.com/2/view-396548.htm
