产业集群与民间资本互动机制研究
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作者: 邢 俊
提要本文从产业集群的融资现状和民间资本的投资轨迹出发,以群落生态学为依托,以生命周期理论为考察视角,对产业集群萌芽期、成长期、成熟期、衰退期与民间资本的互动机制行为进行讨论。
关键词:产业集群;民间资本;生命周期;互动机制
基金项目:河南省政府决策研究招标课题“河南省产业集群与民间资本互动机制研究”(B005)
中图分类号:F129.9文献标识码:A
产业集群的成长与民间资本的投资行为存在着天然的关联,尤其在产业结构升级和拉动内需的合力作用下,两者之间的互动博弈更应该被广泛关注。因此,研究民间资本投资产业集群的方式和效果与产业集群吸收民间资本的生命演化形态等问题,对我国产业集群和区域经济的发展、激活民间资本发挥其潜力都会产生非常积极的影响。
一、产业集群与民间资本的相互作用
(一)民间资本对产业集群的作用。在特定区域,当单体资本的存量积累到一定程度,产业分工将有助于实现民间资本的组织化和规模化,而民间资本的组织化又促进了密集型产业的崛起。
产业集群选择民间资本作为资金来源,相对银行信贷和其他融资方式而言,具有融资效率高、融资成本低以及诚信约束强等比较优势。当然,这种状态不是一成不变的,随着产业集群生命周期的更迭,优势和束缚会随之发生变化。在产业集群的形成初期,完成了对民间资本能量的初始积累,使产业集群粗具雏形,并为下一步的深层发展和扩散打下基础。在民间资本的持续作用下,产业集群逐步发展壮大,开始了强有力的生命周期的运行,由于资本的放大和衍生作用,能够使产业集群以较快的速度成长,在这种势头迅猛的成长过程中,民间资本继续挺进,使产业集群的发展达到繁荣的程度。当产业集群的影响和收益不断放大,产业集群由萌芽期向成长期转移,其获利机会和投资边际收益逐步指向最优的规模,此时,产业集群对民间资本的吸收效应达到最大化的程度,民间资本对产业集群的作用不可或缺,是产业集群最主要的支撑资本。在产业集群度过成长期,向更加稳健的成熟期转移时,产业集群的获利能力更强,而其利润却降为行业的平均利润,并在成熟期后逐步下降,此时产业集群吸收民间资本的能力开始逐渐减弱,先行完成能量积累的民间资本开始寻求新的产业组织等能量释放路径,进入生产要素要求更高、投资边际收益更大的中高级投资领域。而处于成熟后期、衰退前期的产业集群,在融资方式上也变得多样,从萌芽期的简单依靠民间资本,转化为将吸收民间资本作为其进一步发展的普通融资方式之一。而以追逐利润为唯一目的的民间资本,必将逐级攀升,最终在实现资本功能的同时推动整个社会产业结构的不断升级。
这种集群的出现和维持除了具有社会学上的辅助解释外,从群落生态学的角度仍然可以找到支撑其循环交替的论据。在自然界的范畴内,任何有机体的生存都不是孤立的,同种个体之间既有竞争也有互助,任何物种都与其他物种存在着相互依赖的关系,互利共生是其间常见的现象和行为。根据生态学第二定律,每一事物无不与其他事物相互联系和相互交融。在动植物群落里,都表现了物种间的相互依赖,这种关系使生物群落表现出复杂而稳定的结构,即生态平衡,平衡的破坏常可能导致某种生物资源的永久性丧失。集群的存在也说明了这一点。
(二)产业集群对民间资本的作用。产业集群作为实体经济的有效支撑,无论在集群生命周期的哪个发展阶段,都需要民间资本的持续投资,并带动更多资金形式和资源形式共同扶持和促进集群的健康快速发展。同时,与其他资本的性质一样,追逐更高收益和分散投资风险是民间资本投资于产业集群的内在动力。
在产业集群的形成时期,民间资本注入其中,当产业集群粗具雏形,影响和收益不断放大,产业集群开始逐渐吸收其他类型的资本形式,当产业集群由萌芽期向成长期转移,民间资本投资于产业集群的动力和收益也达到最大化的程度,成为产业集群最主要的支撑资本。当产业集群更加成熟,集群的利润降为行业的平均利润,并在成熟期后逐步下降,此时民间资本投资产业集群的热情和动力显得不足,从追求利润的角度出发,民间资本开始逐渐从产业集群撤出,寻求新的投资领域。在产业集群的衰退期,民间资本完全撤离,或者在产业集群衰退机制的作用下,改变了其资本形态,成为其他类型的资本,服务于更新的领域。但由于产业制度、投融资制度的限制,民间资本基于产业集群的能量释放路径并不顺畅,使部分能级较高的民间资本转而流向银行系统、或者回流到中级产业、甚至是低级产业。这就是我国民间资本在产业间的能量释放路径和流动规律。
此外,在能量积累与能量释放逐步升级过程中,民间资本与国有资本的竞争在空间上开始由经济发达地区向欠发达地区和落后地区扩散。在产业上,民间资本与国有资本两者之间的竞争也由最初的低级产业逐步向中级产业和高级产业升级。因此,应该降低民间资本进入产业集群的条件,放开民间资本进入范围,发挥民间资本对产业集群的推动作用。
二、产业集群与民间资本的博弈机理
产业集群与民间资本之间存在一种双向式的互动,即产业集群优化了民间资本,民间资本加快了产业集群化的步伐,使产业集群这种组织形式更加健全完善。通过前面的分析可知,处于生命周期不同阶段的产业集群,其融资方式是不同的,从萌芽期的以吸收民间资本为主,到衰退期民间资本的完全撤离或者改变资本形式,产业集群吸收民间资本的形式和数量都发生了一系列变化;反过来,民间资本以其资本本性,在产业集群的不同发展阶段扮演着不同的角色。
(一)产业集群生命周期不同阶段与民间资本的博弈机理。在产业集群的萌芽期,资金需求紧迫且融资渠道单一,集群的市场风险和收益都处于高位;在较高收益水平的驱动下,部分民间资本开始注入产业集群,同时要分担来自集群内部和外部不同风险,这样才能在集群粗具雏形并继续向前发展的过程中获取持续的收益。而在此时的集群资本市场内民间资本是主体,在没有其他资本竞争的前提下,成为集群发展最有利的支撑点。
集群成长期的资金需求量很大,并开始发展其他的融资渠道,集群的市场风险和收益都有所回落;在集群良好发展前景的吸引下,更多民间资本的投资方向逐渐指向产业集群,此时的民间资本将产业集群看作最主要的投资对象之一,在很少存在其他资本竞争的情况下,此时获取的收益达到最大化。
在产业集群的成熟期,资金需求和资金供给都呈现出多样性,更多的融资渠道被开发和被使用,由于集群已经度过了成长期,集群的市场风险和收益都回落到行业的平均水平;由于资本的性质使然和集群的收益下降,部分民间资本开始寻找更适合投资的新领域,此时的民间资本将产业集群看作是下一个投资策略的过渡,在其他资本竞争不断加剧的情况下,单位民间资本获取的收益降至最小。
在产业集群的衰退期,资金需求种类和数量模糊难辨,资金供给不稳定,更多的融资渠道被关闭,由于集群已经度过了成熟期,集群的市场风险和收益又回涨到初始水平;民间资本撤出集群,转投到更好的投资新领域,新一轮的投资和融资循环即将开始。
(二)产业集群与民间资本博弈机理的整体性分析。民间资本与产业集群的相互作用是多方面的。由于产业集群生命周期的不同发展阶段表现出了明显不同的发展脉络,产业集群与民间资本的相互作用机制一方面表现为产业集群在民间资本的作用下由弱变强,又由强转弱;另一方面表现为民间资本投资于产业集群的收益由高转低,又由低转无,最终退出产业集群,投资到其他领域。民间资本能够影响和推动产业集群的成长,其存量和增量决定着产业集群的初始规模和发展速度,即在其他影响因素不变的条件下,民间资本存量越大起点越高,产业集群的发展速度就越快;反过来,集群所处的社会背景决定着该区域内民间资本的初始存量,服务于同一产业的民间资本增加越快,产业对外部就更具有吸引力,即任何产业或企业都更倾向于集聚在该产业具有较高的民间资本存量并容易获取的区域中。
此外,在集群生命周期的不同阶段,由投资产业集群产生的民间资本的收益是不同的,由收益的程度决定的民间资本对产业集群的影响程度也存在差异。在产业集群的萌芽期,随着产品交易、信息交流的日趋增加,民间资本的需求呈几何级数增长,边际效益为正;当经过成长期达到成熟期时,边际民间资本降低为零,此时产业集群对民间资本的需求饱和。随着集群向衰退的边缘滑动,负的边际效益随之产生。可见,集群的边界与民间资本的边际收益也存在着某种关联:在集群的萌芽期和成长期,民间资本都是产业集群的原动力之一,同时民间资本也获得了较高的收益,实现了资本价值;当产业集群步入成熟期,产业集群的融资渠道和融资难度都大大降低,民间资本对产业集群的贡献也已经下降,民间资本在其他资本的残酷竞争下收益降至最低;当集群开始衰退,民间资本和其他资本一起加速了其衰退的进程,当集群衰退的迹象逐渐显露,在其他投资领域由民间资本主导的新的投融资过程也已经开始。
三、结论与展望
本文通过对产业集群与民间资本博弈行为的分析,得出了一些建设性的结论,如基于群落生态学的产业集群在民间资本作用下的形成过程和表明产业集群的资本结构特征的模型以及产业集群生命周期的不同阶段与民间资本的互动模型等。如果能够针对产业集群与民间资本的互动以及相关问题进行深入挖掘并加以论证,应该存在得到更多更有意义的结论的可能性。
(作者单位:南阳理工学院)
主要参考文献:
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[2]隋广军,申明浩.产业集聚生命周期演进的动态分析[J].经济学动态,2004.11.
[3]吕文栋,张辉.全球价值链下的地方产业集群战略研究[J].中国软科学,2005.2.
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