基于用户行为的P2P网络借贷信用体系构建

来源:用户上传      作者: 温小霓 蔡瑞媛

　　摘 要：本文分析了P2P网络借贷运行模式和特点，以及目前国内外P2P网络借贷的主要发展情况，指出该种网络借贷平台的借贷实质上是一种信用借贷，信用保障了该平台的正常运行。因此，本文着重从考察用户行为特征的角度，针对性构建P2P网络借贷平台信用评级体系，并通过问卷调查和聚类分析方法分析了影响放款人和借款人行为特征的关键因素，对P2P网络借贷平台信用评级体系进行了经验实证。
　　关键词：P2P网络借贷平台；信用体系；用户行为规律
　　中图分类号：F830.5 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2014（2）-0073-05
　　一、引言
　　伴随着科学技术的飞速发展，现代互联网技术的全面普及已成为不可抵挡的趋势。根据中国互联网络信息中心的数据显示，截至2012年12月31日，我国网民数量已达到了5.64亿，手机网民数达到4.2亿，网站数为268万，域名数达到1341万。由此可见，依托于互联网技术，信息将会在低成本的基础上得到迅速的传播和更全面的覆盖。
　　网络借贷平台也是在此基础上得到确立并进行发展的。在网络借贷中，参与用户通过互联网技术彼此评估、筛选、最终确立并完成借贷交易，交易过程中，时时体现着迅速、方便、快捷，还可以显著降低交易双方的成本。并且，网络借贷对于解决小额信贷需求难以满足的现状上具有显著作用。它可以为不断扩大的小型企业、创业学生、个体商户等群体提供资金，以供其进行资金周转、获得发展，弥补了该群体由于不具备商业银行基于其风险控制和获利的要求而难以获得资金的情况。目前，在网络借贷平台中P2P网络借贷就是极具代表性的一种模式。
　　二、P2P网络借贷平台介绍
　　（一）P2P网络借贷介绍
　　P2P网络借贷（全称Peer-to-Peer lending）是基于互联网技术进行个人对个人借贷的一种新型模式。P2P网络借贷平台作为第三方即中介为放款人和借款人提供交易场所，对借贷交易的进行提供各种方面的支持，并收取交易双方管理和相关手续费用。在P2P借贷平台上，有资金需求的借款人发布其借款要求和真实的个人信息，而有投资意向的放款人通过考察、分析网站中所提供的关于借款人借款额度、信用等级、资产实力、资金运营能力以及未来还款的可能性等指标，以竞拍的方式确定利率水平，通过信用贷款的方式向借款人提供资金。
　　P2P网络借贷主要是针对小型和短期的资金借贷，为融资难度大的中小型企业、初次创业者或者急需资金者筹措和提供资金，对金融借贷体系进行了补充和完善。据有关数据，截至2012年底中小微企业占P2P网络借贷平台客户的81%。基于P2P借贷平台，可以将闲置的资金利用起来借给信用等级高的借款者，这有助于社会资源流动起来，趋于合理配制。
　　（二）P2P网络借贷具有以下特点
　　1、交易信息直观、透明。参与交易的双方可以在P2P借贷平台上获得对方的各种真实资料，如放款人和借款人的真实身份、信用等级以及借款人所借资金的数额和借款用途等，还可通过网站公布的借款人还款记录监督借贷交易的进程，提高了放款人资金回收的安全可靠性。
　　2、参与主体限制条件少。任何具有借款需求或能提供资金的人都可以成为P2P网络借贷平台的参与者，该平台对交易金额的限制较少，可以更灵活有效地配置社会资金。交易对象主要是那些难以满足商业银行贷款信用、资质条件考核的中小企业或中低收入人群，为他们提供资金以满足资金周转、创业等需求。
　　3、借贷交易具有高效率。P2P信贷平台中交易的进行主要依据放款人对借款人信用的考察、评估和决策。不像在商业银行贷款中需要提供抵押担保，该平台中借款人通过其信用资质获得贷款。同时基于先进的互联网技术，使得交易过程操作过程灵活、简便、易于掌握。这种借贷模式的效率远远高于传统的商业银行借贷效率。
　　以上特点使P2P网络信贷平台成为现代信贷模式中的必不可少补充，弥补了传统借贷模式的不足，积极缓解了日趋活跃的中小企业和弱势群体借款问题，满足了社会各层群体的借款需求，提高了社会资源的流动性，将社会闲散资金有效利用起来创造社会价值，进而推动了经济快速发展。
　　（三）P2P网络借贷平台国内外发展概况
　　1、国外发展情况。目前，P2P 借贷平台市场发展迅速，已逐渐成为传统金融借贷模式的竞争者。规模最大的就是2006年在美国成立的Prosper，其借贷金融已经达到了1.7 亿美元。Prosper作为借贷交易中介，以向交易双方收取服务费而获得利润。在该种模式中，借款人通过Prosper关于其身份、信用和借款期限的评估后，以其愿意承担的最高利率提出贷款需求，而后由不同风险偏好的放款人进行竞拍，最终由借款人选择最佳对象完成借贷交易。为防范信用风险和更针对化地确定贷款利率，Prosper 借贷平台还对所有提供资料的借款人自动划分了信用等级，信誉度由高到低分别为：AA 、A、B、C、D、E 和HR级，以此来规避信用风险、提高交易效率。不同的信用等级有不同的贷款利率和预期损失率与之相对应。
　　2、国内发展现状。我国也顺应时代潮流，在小微企业主借款需求迫切的条件下，国内P2P行业飞速增长，涌现了多家P2P网络借贷平台，如拍拍贷、宜信、红岭创投等均获得较快发展。据安信证券报告不完全统计，我国的网络信贷平台已经超过300家，2012年以来整个网络信贷行业贷款成交量高达200亿元。其中最具代表性、规模最大的就是2007年在上海建立的“拍拍贷”，该运行模式主要是模仿了美国的Prosper平台。几年来，其运营交易量累计达到4亿元，累计放款人120万，借款人超过4万。目前拍拍贷的月交易量在4000万左右，最高贷款额度可达50万元。根据长城证券的分析报告显示，2012年拍拍贷线上年度交易额突破1.95亿元，约是2010年、2011年两年总和（约1.01亿元）的2倍，2012年全年共计成交交易19729笔，实现了770万元的管理费收入。在风险防范上，拍拍贷平台给出借款人的信用等级供放款人自行考核、决定。拍拍贷一方面在“全国公民身份信息系统（NCIIS）”的基础上进行精确的身份确认，另一方面，通过网络借贷交易参与对象之间互相做出的信用评价结果使信用系统相互补充。 　　三、P2P 网络借贷平台信用体制的构建
　　（一）信用对P2P网络借贷运行的重要性
　　虽然P2P 网络平台具有参与主体限制较少、门槛较低等特点，但这也往往增大了基于P2P网络借贷平台进行交易的风险，其中主要指由于信息不对称造成的信用风险。P2P网络借贷模式是在真实、完善的客户信用体系基础上得以运行的，该平台中的贷款方式是信用贷款。相比国外，目前我国征信体系建设不健全、P2P网络借贷平台发展不完善，在交易过程中只能依靠借款人自己提供的相关信息来评估其身份、信用及经营管理能力的大小，无法获得准确的、权威的借款人信用等级，这样就易出现借款人身份虚假、借款用途虚假或借款用于偿还坏账等这类欺骗、违约和信息不对称的现象，使得放款人资金回收可能性降低，需要承担较大的信用和违约风险。因此可以看出，信用限制了P2P网络借贷模式的运行，制约了P2P 网络借贷模式的发展。考虑到信用风险，目前国内借贷平台已经从单一的贷款平台向VC股权投资到小微企业贷款一条龙服务进行转变。红岭创投创始人周世平指出“线上以贷款为主，线下以投资为主，既提供借贷又提供股权融资，线上业务和线下业务可以相互提供客户”。
　　因此，为了让P2P网络借贷平台在经济发展中发挥其举足轻重的作用，更好地促进社会资源的高效配置，必须尽可能地防范和减少信用风险，建立P2P网络借贷平台信用体制。提高交易过程中信息的可靠性，保障资金安全性，建立一个能使客户放心的安全、高效的交易平台，从而使P2P网络借贷行业获得更好地发展，为客户提供更优质的服务，最终实现双赢。
　　（二）P2P借贷平台信用体系构建
　　1、充分发挥网络透明的作用，调动用户彼此进行信用评估，并在网络上纰漏违约信息。
　　2、完善P2P借贷平台的认证和审核环节。借助“全国公民身份信息系统（NCIIS）”权威核实借款人所有能证明身份的信息。要求借款者提供证件扫描图片、资产证明文件、联系方式信息、借款记录等信息完善其个人实名信用账户，同时借贷平台要评估借款人的资金运营能力以及是否具有不诚信行为。最终对应于平台的信用等级标准，以供放款人衡量。
　　3、建立款项追踪机制。让放款人可以随时了解借款人运用款项的进展情况，监控其还款进度，一方面方便交易双方进行交流，避免了信息不对称等不诚信的行为，另一方面可以在借款人有违约征兆时，提前做出对策。
　　4、建立利率奖励和黑名单惩罚机制。对于信用等级高的借款人可以适当给予借款利率优惠，以此来激励借款人提供真实信息，做到诚实守信。在合法的基础上建立黑名单专栏，曝光逾期未归还贷款借款者的姓名、证件图、联系方式、资产证明文件等所有真实个人信息。
　　5、将P2P网络借贷平台信用体系与整个社会信用体系相连接。P2P的信用体系是以整个社会信用体制为依托的，因此要建立健全社会信用体系，与网络借贷信用体系一道，共同组成全面、可靠的征信系统。
　　四、用户行为对P2P借贷平台信用体系构建的影响
　　（一）P2P网络借贷用户行为
　　我们知道，P2P网络借贷就是借贷放款人和借款人利用互联网技术，进行资金的供需匹配。由于考虑到风险及P2P网络借贷平台自身特点，进行交易的一般为小额贷款，且属于信用贷款。用户选择P2P网络借贷平台时，倾向于那些发展成熟、社会舆论良好、技术支持完善同时具有相关法律法规进行规范的网站，防止用户的个人信息遭到泄露，进行安全交易。
　　1、放款人行为特征分析。P2P借贷平台满足了拥有闲置资金的人群，他们可以理性地以高于银行存款利率的回报率将自有资金分散成小额贷款进行投资，并从中赚取利息、获得收益。由于在网络借贷中，放款人所承担的风险要大于借款人所承担的风险，如果发生借款人蓄意违约，放款人在超过还款期限时经过网络借贷平台催缴后还未回收贷款的情况，那么放款人只能自己承担该笔损失。所以这里的理性是指放款人在进行投资决策之前会全面分析、综合评估影响其资金回报率的因素，其中包括：借款人的信用等级、借款目的、借款金额、借款期限、还款方式、还款能力及还款记录等。具体来说，借款人提供的信息质量会对放款人制定决策产生举足轻重的影响，那些提供信息详细、借款记录中及时还款、信用等级高、口碑好的借款人使放款人承担的风险较小，往往会受到放款人的青睐，相比其他借款人体现了优越性，因此对借款人行为，及信用评判显得极为重要。
　　2、借款人行为特征分析。类似于其他形式的借贷行为，P2P网络借贷中，借款人承担的风险远远小于放款人，所以影响其借款行为的主要因素包括：借款成功率和借款所要花费的时间和成本，因为大部分借款人进行借款行为是因为资金短缺急需周转，他们需要P2P借贷平台提供高效及时的服务。
　　（二）用户行为特征对信用评级体系影响
　　1、放款人所衡量风险指标对P2P网络借贷平台信用体系构建的影响。由前知，P2P网络借贷平台交易成功的关键在于放款人借助于平台对借款人信用等级和自身对借款人信用评估，为了进一步了解影响评估的因素，我们做了一下有关的调查。
　　（1）问卷设计。对上文提出的安全技术支持、还款能力、信用等级、借款所需时间、借款目的、借款期限、借款金额及利率、还款记录、网站口碑等考核指标分别设置相应的问题进行调查，共同组成调查问卷。通过完全同意、同意、无所谓、不同意、完全不同意，赋予5、4、3、2、1进行代表。然后运用统计学的方法对收回的调查问卷进行整理、数据提取和统计分析，进而考核构建P2P网络借贷平台信用体系的各种要素，并按照重要性进行分类。
　　（2）调查对象。本次问卷调查将西安电子科技大学的学生作为主要调查对象，主要是因为大学生更容易理解电子商务的运作模式，掌握网络借贷平台的操作步骤；同时P2P网络借贷可以满足大学生创业者小额借款的需求，成为该平台的参与主体；另外P2P网络借贷模式作为新型的信贷模式，在金融体系中尚未普遍展开，参与的对象还较少。 　　（3）问卷回收与基本信息统计。本次问卷调查总共发出200份问卷，回收问卷182份。去掉信息未填写完整和明显提供错误信息的调查问卷，有效问卷总共175份，有效回收率为87.5%。
　　调查问卷调查的基本数据如表1。从表1可以得出以下结论：调查对象基本为24岁以下，月生活费上在0-1000元的比例占93.1%；所处地区城镇地区占多数，是网上借贷的潜在主力。
　　（4）各指标重要性分析。将回收的调查问卷进行整理，分析计算各个指标所得分数并进行平均。若某一指标的分数相较于平均值越大，则说明该指标对放款人借贷行为产生的影响越大，应该成为构建P2P网络借贷平台信用体系的重要因素；如果其平均分数相较于平均值越小，则说明该指标对放款人借贷行为产生的影响越小，不构成P2P网络借贷平台信用体系的主要因素。通过对调查问卷所反映的数据进行整理分析，得出各个指标的平均分数，如表2所示。由表2可以看出，影响放款人行为特征的各项指标平均得分均较高，在建立P2P网络借贷平台信用体系中都是重要的影响因素。根据表2的平均得分情况，对上述14个指标进行排序分类，以便直观得出各影响因素在构建信用体系中的重要性。具体如表3。
　　由此可以看出，我们在构建P2P网络借贷网站的信用体系时，需要考虑放款人所重点衡量的各项指标，关键考虑影响作用大的第一类指标，即安全技术支持、还款能力、信用等级、借款所需时间、借款目的，并将其余类别指标按照对用户行为影响的重要程度在信用体系建立过程中进行相应程度的体现。这样有利于我们建立一个完善、高效的信用评级体系，方便用户在进行网络借贷交易时获得准确、对称的信息，降低参与主体所需承担的风险。
　　2、借款人的行为特征对信用评级体系的影响。通过对P2P网络借贷平台实际考察，我们发现借贷平台划分了不同的信用级别来衡量借款人行为特征。但是，这并不能全面考察，有可能忽视了相同信用级别内的行为差异和信用级别体系的纵向联系。所以，我们借助统计学中聚类分析的方法，对于仅靠目前网络借贷平台自身建立的信用等级体系对借款人行为进行划分的过程中所忽视的问题进行研究，找出相同信用等级内的客户差别和不同信用等级之间的主体联系，使得P2P网络借贷平台信用体系中对借款人行为的划分更加清晰和精确。
　　为了进行计算，我们从拍拍贷平台上抽取2013年1-6月的样本，经过筛选最终提取出不重复的100条借款人信息。其中拍拍贷平台将用户的信用等级划分为A、B、C、D、E、HR六类，A类代表信用等级最高、信用风险低、在借贷平台上活跃的借款人；而后逐级递减，HR表示信用等级最低、信用风险大的借款人。
　　对提取出的借款人信息进行整合，得到每一个借款人的ID账号、借款额度、借款总次数、信用等级和借出信用分数（即借款人充当放款人进行投资交易所获得的借出行为信用评分），并以其作为聚类变量，其中以信用等级为分类变量运用SPSS.18软件对该样本进行聚类分析，得到新的分类。具体统计数据如表4。
　　从表4中得出，两阶段聚类法将样本数据中借款人分为4类。因此，我们可以看出软件并没有完全按照借贷平台自身制定的信用等级对借款人行为规律进行划分，而是挖掘出了更为精确的分类。
　　第一类中，分类组成十分多元化，借款平均总次数和借出平均分数在4类中最高，可以看出该类借款人在网络借贷平台上较为活跃，并且一般较多的充当放款人的角色进行资金投资。
　　第二类中，该类别由少部分的E和全部HR组成，借款平均额度处于四类中最高水平，借款平均次数较小说明他们参与借贷交易并不是非常积极，但由于其资金管理运营能力强，还款信用高，所以可以筹集到较大金额的款项。
　　另外两类是由剩余的信用等级为D和E的借款人组成，第四类相比于第三类各项指标均较小，可以判断他们是偶尔通过拍拍贷平台筹集小额借款进行短期资金周转的需要。
　　由上述结果我们知道，虽然拍拍贷平台将用户分为六个信用等级，但经过聚类分析后将六个月内参与网络借款平台的用户分为了4类，得出的结论弥补了仅仅依靠借贷平台自身设定的信用等级来判断用户，却只获取借款人行为规律部分信息的缺憾，从而可以指导P2P网络借贷平台建立更有针对性的信用体系，培养和支持重点客户，获得更好的发展。
　　五、总结
　　目前，迅速发展的P2P网络借贷模式作为一种借贷中介已经在信贷市场中占有一席地位。它是现代互联网技术迅猛发展的产物，体现了用户对借贷方式多元化的需求，同时弥补了传统信贷模式难以克服的不足。然而由于P2P依托于网络进行借贷交易的特殊性，信用则对该平台正常运行和后续发展具有至关重要的作用，这就体现在P2P网络借贷平台信用体系的构建上。我们需要建立全面、准确、权威的P2P网络借贷平台信用体系，方便参与者彼此进行信用评估，保障放款人的资金安全，保证交易顺利完成。在建立用户信用评级体系的过程中，应该首先综合分析用户的行为规律，将重要程度高的关键要素体现在信用体系的构建上。同时，不应该片面依据网络借贷平台所提供的信用等级标准对客户进行划分，而要利用科学统计方法根据参与者的特征进行重新聚类分析，得出准确的客户信用等级加入到P2P网络借贷平台信用体系中，这样我们才能建立一个具有高效率、高精度和高利用率的信用评级体系。
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　　The Construction of P2P Network Borrowing and Lending
　　Credit System Based on the User Behaviors
　　WEN Xiaoni CAI Ruiyuan
　　（Xidian University， Xi’an Shaanxi 710062）
　　Abstract：The paper analyzes the operation mode and characteristics of the P2P network borrowing and lending and the main development of the P2P network borrowing and lending at home and abroad， points out that this kind of network borrowing and lending is essentially a credit borrowing and lending and it is the credit that guarantees the normal operation of the platform. Therefore， emphatically from the perspective of examining user behavior characteristics， aimed at building the credit rating system of P2P network borrowing and lending platform， through the questionnaire investigation and cluster analysis methods， the paper analyzes the key influencing factors of lenders and borrowers behavior characteristics， and empirically examines the credit rating system of P2P network borrowing and lending platform.
　　Keywords： P2P network borrowing and lending platform； credit system； user behavior rule
　　责任编辑、校对：杨振峰
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