企业财务风险的分析与防范

来源:用户上传      作者:

　　摘要：财务活动贯穿于企业生产经营的整个过程，而伴随着经营活动的开展就会有财务风险，因此要树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制。特别是自美国次贷危机带来的全球经济危机，使企业认识到加强财务风险的防范，建立财务风险防范和预警机制的必要性。
　　关键词：财务风险 风险 评估 财务 财务管理
　　
　　一、必要性
　　
　　财务风险是指企业在整个财务活动过程中，由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的机会和可能。企业的财务风险可划分为：筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。主要特征表现在：一是客观性。也就是说，财务风险不以人的意志为转移，只能通过各种技术手段来应对风险，进而避免风险。二是全面性。即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。三是不确定性。即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生。四是收益与损失共存性。即风险与收益成正比，风险越大收益越高，反之收益就越低。
　　
　　二、财务风险的形成原因：
　　
　　分为内部原因和外部原因。由于来自不同风险源的各类风险综合作用的结果终究会反映在财务信息上，因此财务风险可以看作是公司风险的集中体现及最终表现。财务风险形成于资本的流动过程中。从资本的垫支到资本增值的创造，最后是资本垫支的回收过程。资本循环的每一步都印上了财务风险的痕迹：本金垫支伊始，风险就已经启动；资本价值转换和增值的过程，就是风险的转移和积聚过程。所以说，财务风险是资本价值经营的必然产物。
　　财务风险形成的内部原因及内在财务风险分类 ：
　　1、内部原因。财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。在现实工作中，许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好、用好资金，就不会产生财务风险，风险意识淡薄;财务决策和管理缺乏科学和有效的制度。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，加上企业内部控制不到位，存在管理漏洞，而这些都会导致财务风险的发生。
　　2、内在财务风险分类。由于各生产经营环节内部因素的影响而可能引起财务收益的不确定性，称之为内在财务风险。内部的影响因素主要包括筹资过程中负债资金数量和筹资成本以及偿还时间；资金投入过程中的投向、数量、结构；生产运营过程中的收入、成本、经营管理水平等；收益分配过程中收益的确认以及收益分配政策、数量和形式。（1）筹资风险。它是由于负债融资不能如期偿还而带来的风险。（2）内部投资风险。它是指企业对内部资金投入所产生的风险。投入资金不足会破坏生产经营的连续性；投入资金结构比例不合理会形成流动比率过高或过低，固定资产闲置或不足；投入资金效益低等都会给企业带来很大的风险。 （3）经营内部风险。它是由于企业经营收入不确定性而产生的风险。这里主要指经营管理不善而造成的风险。主要有销售风险、成本风险、违约风险、流动性风险、管理风险以及相关法律风险等。（4）收益分配风险。收益分配方法和政策是否合理合法。。
　　
　　三、防范措施和建议
　　
　　1、增强风险防范意识。风险防范就是企业在识别风险、估量风险和探究风险的基础上,用最有效的方法把风险导致的不利后果降低到最低限度的行为。经营风险主要从企业实物运动的角度，财务风险则主要从价值运动的角度，两种风险不过是一个事物的两个侧面而已。财务活动不是游离于企业经营以外的另一种方式，而是对企业整体经营活动的反映和控制。
　　2、建立健全财务风险管理机制，用活财务风险管理方法。财务风险管理机制，是指企业在财务风险管理中形成的相互联系、相互制约的功能体系。建立财务风险管理机制，首先，要明确承担经营者的责、权、利，争取风险、收益和报酬的相互统一。其次，要建立合理的、协调的行为激励和监督约束机制，解决好企业所有者、经营者和企业员工等内部利益主体之间，以及企业和政府、企业和债权人等外部利益主体之间收益分享和风险分担的关系。财务风险管理方法则是企业为降低风险，在财务风险猜测、决策、防范、处理的过程中，用来完成财务风险管理任务的各种手段和工具。主要采取以下工具规避财务风险：逃避、转移、分散、套期保值、自我保护。
　　3、加强制度建设，建立健全风险控制机制。一是建立客户管理制度，加强对客户信用的调整和甄别，建立客户信用分析档案和坏账准备金制度。对信誉不良的客户，对资不抵债的客户应及早收回货款；二是建立统计分析制度。通过完善的统计分析，及时发现新问题，采取相应办法加以控制；三是建立科学的内部决策制度。对风险较大的经营决策和财务活动，要在企业内部的各职能部门中进行严格的审查、评估、论证，做到合理化决策，避免财务风险。
　　4、确定最优的资本结构和筹资方式，合理布置债权资本所占的比例。企业的最优资本结构是财务杠杆收益和财务风险的一种最佳均衡，是公司筹资的加权平均资本成本率最低的资本结构。
　　5、引进科学的风险管理程序。财务风险管理是一个有机过程，通常包括：一是识别和评估风险。对企业财务可能遭受的风险进行事前猜测和全面估计，认清企业所处的环境，剖析财务系统中的不利因素，划分出财务风险的强度和可能的损失程度。二是分析风险成因。三是预防和控制风险。四是风险的损失处理。
　　6、 建立内部审计制度，加强内部控制规范，做到事前防范，事中控制，事后补救，规避财务风险。建立和完善财务管理系统，设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作；不断提高财务管理人员的风险意识。
　　7、提高财务决策水平，建立财务预警系统 。通过预警指标对财务风险进行监控。长期预警指标主要有总资产报酬率，成本费用利润率：流动比率；资产负债率；股东权益收益率等指标；短期预警指标主要通过编制现金流量预算，滚动式现金流量预算来预测。
　　
　　四、总结
　　
　　企业的财务风险是客观存在的，但是它在一定程度上也是可以预见和控制的。企业只有在对财务风险有足够认识的基础上，制定财务风险防范措施和预警机制，建立起财务风险防火墙，才能使企业最大限度地避免财风险，实现股东财富最大化的目标。
　　
　　参考文献
　　1、顾晓安 《企业财务预警系统的构建》 财经论丛 2000：7 65~71
　　2、吴少平，李小燕 《谈财务危机预警分析指标的确定标准》， 2000
　　3、朱望生：《论企业财务风险》，会计学会2002年第１０期
　　4. 《我国企业财务风险的成因及其防范》 中华会计网校
　　5. 《财务成本管理》注册会计师全国统一考试指定辅导教材

转载注明来源:https://www.xzbu.com/2/view-493066.htm