商品融资缓解企业融资难
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作者: 毛欢喜
日前，针对部分中小企业在正常的生产经营过程中因为阶段性库存占用大量流动资金导致周转困难。想申请贷款又因无法提供不动产抵押而难获融资的情况，国内多家银行大力开展以大宗商品作为质押提供短期贷款的商品融资业务，帮助中小企业盘活库存，将“死钱”变成“活钱”，有效地缓解这一类中小企业的融资难题。
商品融资的特点
据了解，商品融资是银行委托第三方物流监管企业对借款人自有的顾材料，半成品或交易储备的商品进行监管，以商品价值作为还款保障而进行短期融资的业务。根据商品质押方式的不同，商品融资可分为静态封存质押和动态存量控制质押两种操作模式。
由于商品融资是一种以大宗商品作为质押的短期融资业务，准入门槛低、适用范围广，能够很好地满足原材料或存货占用资金较大、可供抵押的不动产欠缺企业的融资需要。企业以银行认可的大宗商品为依托申请融资，突破了传统的仅能依靠客户资信办理融资的限制。对借款企业来说，通过将大宗商品存货或者货权质押给银行，可以盘活存货，将“死钱”变成“活钱”，从而减少资金占用，解决生产周转和流通过程中的资金需求。尤其是对于广大中小企业来说，商品融资可以有效地解决其综合信用等级不高、授信额度不够、不动产较少等融资难题。
与普通贷款相比，商品融资在功能方面有不少优势。第一，商品融资以商品价值为还款的首要保障，一般不需要其他担保方式，不受传统的企业信用等级限制，第二，可为企业提供的融资额度最高为商品价值的90％。
多家银行的商品融资业务
目前，国内多家银行推出了商品融资业务。据了解，中国工商银行与中国外运集团很早就签订了《物流金融框架协议》，根据协议，双方承诺将共同为客户提供原材料及产成品库存、在途货物的融资。截至2010年10月末，工商银行的商品融资余额已超过500亿元，其中大部分投向了中小企业。
工行介绍，A企业注册资本1000万元，其基本账户开户行为丁行某支行分理处，经营领域包括批发和零售计算机及外围设备，耗材，办公用品及技术服务。A企业主要上游企业为各代理品牌的上级代理商或生产厂家，包括：北京神州数码有限公司、三星(中国)投资有限公司北京分公司，佳能(中国)有限公司北京分公司等，上游企业一般给予A企业的账期为15 20天。A企业目前正在接洽成为B企业的中国地区总代理，需要承诺每年销售额为4000万元。同时，A企业日常存货超过4000万元。
A企业的主要下游客户为其分销商及A企业直销的客户。A企业根据分销商注册资金，经营情况以及合作时间长短分别给予300万至500万元的授信额度，分销商账期一股为1至2周。如在账期内无法正常收回货款，A企业将停止发货并派人进行催款。A企业拥有较稳定的上下游关系，企业自成立以来销售收入呈稳步增长趋势。A公司与B公司签订了购销合同，总价为3950万元，双方合同约定的付款期限是3个月。
工商银行的融资方案是给A企业进行商品融资，贷款额度1000万元，期限6个月，采用分期还款方式，分期还款计划为贷款发放后3个月归还500万元，到期归还500万元。担保方式采用中外运监管下的存货质押，质押物为该企业拥有的计算机外同设备，中外运北京公司负责对质押物进行监管。
工商银行相关负责人说，通过不断创新商品融资业务模式，目前工行已实现了对生产企业、贸易企业以及不同产业链多节点、全流程的产品覆盖，并通过专业化的业务团队，可以为企业提供专业和高效的融资服务。
除工商银行外，国内其他银行也推出了商品融资业务。招商银行推出了商品提货权融资业务。招商银行介绍，D企业是国内某大型生产专业家电的上市公司(供应商)，经销商遍布全国，过去为了防范收款风险，过去只允许现款现货的销售方式，E企业是中小企业，作为D公司的经销商受限于预付资金困难，拟向招商行申请融资。招商行适时介入，与三方签订了协议，在收到经销商缴存的30％保证金后，为E企业开立了以经销商为出票人，D企业为收款人的银行承兑汇票；银行通知供应商给予经销商提取与汇票金额30％等值的货物；10天后E企业销售货款回笼，进入招商行保证金专户，招商行通知供应商再给予经销商提取30％等值的货物，如此反复，直至保证金账户余额等于银行承兑汇票的金额。
中国光大银行则推出了“阳光”商品融资业务，据了解，该业务针对商品存货采取了四种综合金融解决方案。第一，现货质押融资，企业将自有的动产或货权质押给光大银行，光大银行通过对质押物实施占有或监管后发放短期融资，用于满足企业物流或生产领域配套流动资金需求。第二，未来货权质押融资之先证后货，是企业采用信用证结算方式进口时，以未来货权为质押，向光大银行申请对外开立信用证。第三，未来货权质押融资之先票，款后货，是企业在向生产厂商购买货物时，先凭采购合同及缴纳一定比例的保证金向光大银行申请短期融资支付货款，并承诺未来将该笔货物提供给光大银行办理质押担保。第四，未来货权质押融资之保兑仓，是企业在贸易中，买方、卖方、光大银行三方合作，买方凭采购合同向光大银行申请融资支付货款，光火银行控制提货权，买方在缴纳货款后凭光大银行签发的提货单向卖方提取货物。
另外，中国建设银行推出了“融货通”大宗商品融资业务，目前可以办理的大宗商品有：棉花、谷物、钢材、木材、成品油、燃料油、铁矿石、氧化铝、电解铝／铜、铜精矿等。根据质物的储运形式，建设银行将“融货通”授信业务分为“现货仓”、“海陆仓”和“保税仓”三种模式。“融货通”产品的最长期限不超过180天。
建行相关负责人说，企业无论是在现货质押授信额度内循环办理商品融资业务，还是在海陆仓模式下办理商品融资业务，均可免除其他担保，无需再寻找担保单位和不动产抵押物。商品融资业务有效盘活了企业存货，既不影响正常经营周转，又可获得经营所需的流动资金。正处于资金紧张状态的中小企业不妨试试这一融资方式。
申请商品融资的条件
据招商银行介绍，商品提货权融资业务只适用于人民币，通过商业汇票承兑，网上信用证和人民币流动资金贷款三种方式办理，其中，银行承兑商业汇票的前提条件之一是经销商必须交纳30％的自有资金作为承兑保证金，若减少保证金比例，需按正常的授信业务审批程序进行审批。银行承兑汇票资金的第一来源是经销商的销售回款和自有资金，供应商的补款为承兑资金的第二米源。
企业申请招商行商品提货权融资的条件是，企业成立2年以上，担保条件较强的可为1年以上，企业具有良好的成长性。其办理流程：(1)供应商、经销商和银行签订三方协议；(2)经销商向银行缴存汇票金额30％的保证金，并开立以经销商为出票人、供应商为收教人的银行承兑汇票；(3)银行通知供应商给予经销商提取与汇票金额30％等值的货物；(4)经销商销售货款回笼，进入招行银行承兑汇票的保证金专户；(5)银行通知供应商给予经销商提取等值的货物；(6)如此反复，直至保证金账户余额等于银行承兑汇票的金额；(7)融资到期前5个工作日，银行承兑汇票到期保证金账户余额不足时，供应商应将差额补足。
另外，工商银行在商品融资业务中放开了对借款人信用等级的限制，引入债项授信，并不断扩大商品准入范围，完善价格监控机制。使商品融资拥有了更大的发展活力。在工行，企业申请商品融资需满足三个条件：(1)企业在工行开立结算账户，企业生产经营正常，购销渠道通畅，在银行无不良记录。(2)企业以商品为主要原料或主营货物，对商品享有合法，完整的所有权，不存在权属等方面的纠纷和争议。(3)商品质量合格，用途广泛，流动性强，易于变现。
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