新经济时代企业财务管理的发展趋势

来源:用户上传      作者: 崔勤琴 徐 力

　　在经济发达国家，科学技术在经济增长中的贡献已高达60～80％，“科学技术是第一生产力”的时代即新经济时代已经来到。新经济的内涵即科技，抓住了发展科技这把金钥匙，也就抓住了发展新经济的关键，新经济是以科学技术为主体的知识的生产、分配和使用(消费)为最重要因素的经济。新经济时代是一个高度重视管理的时代，借助于管理，科学技术才能转化为生产力。只有科技和管理的共同发展，才能使新经济得以快速发展。新经济时代管理对企业来讲尤其重要。人本战略是新经济的显著特征，所以人力资源管理理所当然成为企业管理最重要的管理对象。财务管理是企业管理的一部分，它的好坏直接影响到企业的生存与发展。新经济时代，由于企业生存环境的巨大变化，财务管理的目标、模式、观念、内容等都受到巨大影响与冲击。
　　面对经济全球化、知识经济与电子商务等的冲击，当代财务管理的理论与方法已经不适应新经济财务管理的环境变迁。这主要表现在以下几个方面：1、当代财务管理的理论基础是建立在工业经济，以有形资产管理为主的基础上，而目前全球正大步跨向知识经济时代，企业的无形资产比重逐步上升，有的高科技企业无形资产的价值已经大大超过有形资产的价值。2、当代财务管理的手段落后，随着通讯技术和信息技术的发展，网络财务势在必行。3、当代财务管理中的风险管理范围狭窄，仅限于财务风险，而对于风险投资的管理极少论及。4、现行财务制度呆板，激励与约束机制不对等、不相容等。
　　针对当代财务管理面临的困境，为了更好地满足新经济时代财务管理的需要，财务管理理论与方法将以环境变迁为契机，不断进行创新。在今后一段时间内，可以预见财务管理将呈现出以下的发展趋势：
　　
　　一、理论基础日益强大
　　
　　理论基础建立在工业经济和知识经济并重的基础上，既重视有形的物质资本管理，即传统的筹资、投资和利润分配，又重视无形的知识资本管理，即知识资本的取得、使用以及对知识资本的所有者进行企业剩余分配。在工业经济时代，决定企业生存与发展的主导要素是企业拥有的物质资本。如果一个企业的物质资本雄厚，其发展就有优势，所以在企业里，物质资本的所有者就占据统治地位，其利益高于其他要素所有者的利益，并掌握企业的剩余控制权。随着知识经济时代的到来，扩展了资本的范围，改变了资本的结构。在企业新的资本结构中，物质资本的地位将相对下降，而知识资本的地位将相对上升。这一变化将引起财务管理呈现出一些新特征：1、传统财务管理目标将从“股东财富最大化”发展为“企业价值最大化”。现代企业理论认为，企业是多边契约关系的总和：股东、债权人、经理阶层、一般员工甚至政府等等，他们共同构成了企业的利益制衡机制。如果将企业财务管理的目标仅仅归结为股东的目标，而忽视其他相关利益主体，必然导致矛盾冲突，最终损害企业的价值。如果我们把企业的财富比做一块蛋糕，这块蛋糕可以分为几个部分，分属于企业契约关系的各方――股东、债权人、员工、政府，等等。那么，当企业财富总额一定时，各方的利益是此消彼长的关系，而当企业的财富增加后，各种契约关系人的利益都会较好地得到满足。2、无形资产将成为企业投资决策的重点。随着知识经济时代的到来，知识资本在企业资本结构中所占主导地位的形成，必然导致企业资产结构的变化。在新的资产结构中，以知识为基础的专利权、商标权、商誉、计算机软件、人才素质、产品创新等无形资产所占的比重将大大提高。无形资产将成为企业最主要的投资对象。3、人力资本的所有者将参与企业税后利润分配。在知识经济时代，人力资本是决定企业乃至整个社会和经济发展的重要资源。人力资本的所有者将和物质资本的所有者一样分担企业的风险，同时也分享企业的利润。
　　
　　二、网络财务兴起
　　
　　公司理财手段与方法以网络财务为主，并将网络财务融入到企业资源规划fERP)系统中。网络财务是以互联网INTRENET、内部网INTRANET以及电子商务为背景的在线理财活动。网络财务对传统的财务管理手段与方法的冲击主要表现在以下几个方面：1、在网络财务环境下，从空间看，企业的事务可以进行远程处理，便于整合整个企业的财务资源，全面提高企业的竞争力；从时间看，企业的一切活动均可以实时报告，便于企业进行在线管理，从而显著提高工作效率。2、在网络财务环境下，对于拥有许多下属机构，而这些下属机构又呈复杂结构，就行业多种多样的集团型企业来说，可以实现财务与业务的协同，包括与企业内部部门的协同、与供应链的协同与社会部门的协同，从而使企业资源配置最优化，最大限度地节约和使用资源。3、在网络财务环境下，电子单据和电子货币将得到普遍使用。电子单据可以节省许多中间环节，从而促进财务流程速度和效率的提高。而电子货币是电子商务的重要条件，也是网络财务的重要基础。货币的电子化以及在此基础上的网上支付、网上结算，不仅可以极大地提高结算效率，更重要的是加快了资金周转速度，降低了企业资金成本。
　　
　　三、重视财务风险管理与财务安全管理
　　
　　随着企业面临的金融全球化、知识经济和电子商务等财务环境的变化，企业所承受的财务风险进一步加大。金融全球化和电子商务所产生的“网上银行”及“电子货币”将使国际间的资本流动更快捷，资本决策可在瞬间完成，这使得货币的形式及本质发生变化，从有形形态演化成无形形态，从直接价值演化成间接价值等。知识经济将使信息传播、处理、反馈以及更新的速度大大加快。这些新变化既给企业带来机遇，也加剧了企业的财务风险。值得注意的是，企业在加强财务风险管理的同时，往往忽视财务安全管理，无意中为经济犯罪行为打开了方便之门。电子商务业务的拓展，特别是金融性业务的拓展，往往容易出现一种严重的脱节现象，使业务发展与有效监督机制不能同步进行。业务和技术有新的发展，而有效的监督跟不上，从而严重威胁企业的财务安全。企业要采取相应的措施，比如财务软件的“防火墙”技术等。
　　
　　四、发展灵活多样的财务制度
　　
　　财务制度作为一种公开的“财务合约”，用来规范企业的激励和约束机制，而激励与约束机制又是为了降低企业委托――代理关系中的代理成本。现代企业的委托――代理关系一般包括顾客与公司、债权人与股东、股东与经理以及经理与雇员等多种关系。在众多关系中，都会出现代理难题和代理成本。由于委托人与代理人之间在企业的经营过程中会有多次利益背离，委托人为了确保代理人的行为符合自己的利益，就有必要进行激励约束。财务危机使情况更加复杂，它加剧了大多数的代理难题和成本。为了提高企业的财务价值，可以预见，企业将采取更加灵活多样的激励机制，如员工持股、利润分成、高层管理人员股票期权以及灵活的福利制度等，来降低企业的代理成本，同时也增加员工对企业的认同感。另外，对于财务和约中的债务和约、管理和约等的执行情况要进行监督，从而建立健全约束机制。
　　
　　五、扩充企业的财务评价指标体系
　　
　　反映知识资本价值的指标将成为企业财务评价指标的重要组成部分。投资者及潜在投资者、企业管理人员、社会公众都迫切需要了解企业知识资本的状况，以对企业的市场价值做出较为准确的估计，为他们各自的决策提供依据。为此，企业财务管理人员应及时提供一套反映企业知识资本价值的财务评价指标体系。目前，西方学术界十分重视对反映知识资本价值指标的研究，并取得一定成果。其中，最具有突破性的成果是1997年瑞典的第一大保险和金融服务公司(Skandia)副总裁LeifEdinsoon与美国商业和高技术作家Michael?Malone合作出版的《智力资本》一书，提出了适用于Skandia自身的200个指标及具有普遍意义的21个指标。这对我国企业建立知识资本评价指标体系有着重要的借鉴意义。
　　
　　六、丰富企业的财务管理对象
　　
　　工业经济时代财务管理，一直较为强调的是权责利分明，是一种直线式管理。随着新经济的到来，社会分工进一步细化，必然要求进一步加强团队协作。所以，在新经济时代，财务管理为了更好地适应社会和经济的发展，企业内部的各个部门之间、企业之间甚至行业之间，财务管理边界是“可以渗透”或“半渗透”的，财务管理已不仅是专属财务部门的事，它需要以企业整体为单位，而不是以简单的财务部门为单位。这种整体跨越原来的职能单位，它的构成可以是横向职能部门的财务组合，也可以是纵向的职能部门的财务小团体组合，并得到其他各部门之间的协作；财务管理的对象甚至考虑到客户、供应商以及其他与企业保持利益关系的人才，交叉化管理不但能充分挖掘本企业财务潜能，同时也能充分利用与自己相关单位的财务管理方面的优劣势。

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