“物资银行”在供应链中的应用
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作者: 任文超
我国各大国有银行的商业化改革，标志着国内金融资本全方位市场化的根本性转变。在此背景下，产业资本与金融资本的有机结合，也成为中国资本市场多元化、国际化发展必然整合追求的目标。我们用了10多年的时间和精力探索“物资银行”的运营理念，正是为了发现并把握市场、行业。产业的各种契机，用“物资银行”订单、信息、资本的运营理念去解决市场再塑造和利润再发现问题，把已“休克“的物资、产能进行有效地叠加整合，融入到市场物流供应链管理的具体环节中，通过物流供应链的不断优化组合，使我国企业在产业资本和金融资本的结合中，找到适合自身发展的特点以及符合中国国情的运作模式。
供应链管理的目标是将整个供应链上各个环节的市场、分销网络、制造过程和采购活动有机、系统地关联起来，以实现顾客服务的高水平与低成本，赢得竞争优势。供应链自身就是扩大了的物流系统，它不但延长了传统垂直一体化物流的长度，而且超越了物流本身，影响物流过程的各种环境因素，聚合不同时空流向的物流、信息流、资金流协同发展，形成相对独立而完整的运行体系。
“物资银行”的涵义与功能
“物资银行”，究其实质就是对企业使用资本的支付工具进行设计与安排，从而提高资本的使用及结算效率；对应全球化的市场供应链，挖掘不同商品及产能的汇率，获取更大的效益。
“物资银行”的重要功能之一，就是对商品的市场换汇成本进行深入挖掘。其中，最根本的一点即是，在滞淀的物资向活化资本的收益转化中，提供全方位智能化的精细服务。通过市场再创造，“物资银行”可以既为客户提供激活资本的服务，又帮助客户获取适当利润；“物资银行”通过输出国内暂时过剩或闲置的产能，加工制造可以满足国外市场需求的产品；“物资银行”通过引入战略性伙伴或资本，在国际市场上把国内暂时过剩或闲置资产的营运负效益扭转为增值的产能收
在中国，国有企业投资巨大，许多的产品因销售不畅而库存积压，资产僵化，产能得不到充分发挥。这些严重缺乏活力的物资、资产，为“物资银行”在过去几十年里已经准备了不少“储备金”。“物资银行”的任务就是要解决对这些“储备金”的投资再管理，让这些积压、僵化的物资、资产真正活起来、流动起来，并实现增值收益。“物资银行”充分运用供应链管理、金融衍生工具等手段，提升企业供应链各个环节的附加值，构成一个创造价值的动态过程。
“物资银行”在供应链中的应用
1．供应链管理
供应链管理是包括从最终用户一直到初始供应商的向客户提供增值产品、服务和信息商务的一体化过程。这里的商务过程实际上包括了两个相向的过程组成：一是从最终用户到初始供应商的市场需求信息的逆流而上的传导过程(需求链)；二是从初始供应商向最终用户的顺流而下且提供增值的产品和服务的传递过程。
2．由供应链构成的价值链
(1)烟草／包装制造商的供应链(见图1)
(2)印刷／汽车行业的供应链(见图2)
通过上面两个供应链关系图，我们可以看出：
供应链上下游企业在一种可控制的支付保障系统中运行，同时上下游企业可以是互为支付工具的使用产品资源(物流、现金流)。
供应链的产品形态在被不断加工制造转化着，通过物流企业的服务，我们可以用物流企业立体仓库的管理方式管理对待这一加工转化过程中的各个环节产品的生产量及其库存(物流、信息流)。
资本在这个供应链中几乎是同一时间、空间获得了至少三笔投放贷款的机会，从而推动了上下游供应链在不断增值的过程中派生出价值链(现金流)。
一个资本(如，氧化铝)实际上推动了三次物流的运动。用一种基础货币(氧化铝)推动促进物流企业取得了至少三次不同的物流服务商机(产品形态的不断加工转化过程的供应链服务，氧化铝－铝锭―铝箔－包装／烟草产品)(物流)。因此，在供应链系统中，精确、高效的物流服务至关重要。
在供应链上产生利润的环节很多，但最高利润回报总是来源于高附加值产品和终端产品。
3．“物资银行”的运作结构
“物资银行”的运作手段就是在梳理企业供应链的同时，提升出一条价值链。那么，如何提升这条价值链呢?
如果跳出中国市场的小范围，放眼国际市场的大空间，思路就会豁然开朗：将国内市场与国际市场进行嫁接，将国际资本与国内产能进行接轨，不是能够产生更大的效益吗?这不是简单意义上的招商引资，其中的运作程序必须参照国际惯例，并且是随行就市的，因此，会用到多种金融、贸易工具以及供应链管理等方式，但最根本的也只有六个字，即“订单、信息、资本”。掌握一流信息，争取稳定订单，将国内与国际市场的不同要素有机结合，才能有效解决资本与产能的矛盾。
而订单的产生还需要对产品市场结构的深层次的挖掘，即纵向发展，向上下游产品要效益。从低向高：原料一粗加工产品一深加工产品一高附加值、高科技含量的产品，其间产生利润的环节很多，但最高利润回报总是来源于高附加值产品。如果仅停留于粗加工阶段的产业链，抗风险能力较弱，获取利润机会较低，跨国公司一般靠供应链的规模效益取胜。而中国的现状是中小企业太多，大型。超大型企业较少，规模上不去，效益无从体现。
下面就铝产品系列的具体实例，说明“物资银行”的运作结构(见图3)。
分析此图：
(1)烟草商(现金富有者)通过中国的银行给FOTIC进行融资；
(2)氧化铝供货商将氧化铝运至可尼德保税仓；
(3)荷兰合作银行就可尼德保税仓中的FOTIC的氧化铝提供融资，比例为60％～70％，以氧化铝相对于铝锭套期保值的价格来提供；
(4)FOTIC将LME注册铝锭从TF运至可尼德保税仓；
(5)收到铝锭后，银行将氧化铝交给工厂生产铝锭，并提供铝锭的融资款，比例为80％-90％(取决于套期保值的价格)；
(6)a．b．氧化铝加工成铝锭后有一部分会继续加工成PS版、轮毂，铝箔，另一部分铝锭会留在：台炼厂以便氧化铝串换氧化铝；
(7)FOTIC将存放在仓库中的PS版、轮毂出售给“信誉好可靠的”日本公司；
(8)日本公司开信用证给荷兰合作银行付款；
(9)一旦L／C付款给银行银行将给可尼德发放同等价值的铝锭的指令
(10)a．b．可尼德将放铝锭给加工厂进一步加工成铝箔、PS版、轮毂；
(11)铝箔将大部分销往国内的烟草商，烟草商会对购买氧化铝提供融资。
上述过程通过国际仓储货运集团(荷兰可尼德仓储货运集团)及外资银行(荷兰合作银行)的引入，完成了中国产能与国外资本的嫁接，国内产能在产品的深加工过程中获得了增值，同时国外资本也得到了可靠的保障。这种仓储融资方式，对于盘活国内一些积压商品，是一个行之有效的方法。
以上关于“物资银行”的运作方法，对理解“物资银行”理念只能起到管窥一斑的作用。由于物资与资本属性的复杂，对于解决二者之间的矛盾并无定式，只有掌握了运作过程中的基本规律，才能做到游刃有余。
“物资银行”的服务及其资本运作的追求
简单地说，“物资银行”就是为一切从事经济工作的部门、个人，以及不同行业、产业的经济单位提供一种追求成本最低化的系统性服务。
资本运作在“物资银行”的理念中，始终追求的原则是：“单一叠加多元”的运作理念。不同行业、产业在通过“订单、信息、资本”要素进行嫁接后，就会产生资本运作的另一系统――新的利润增长回报系统。对于产、供、销构成的生产型企业，“物资银行”在服务中始终遵循给资本理性回报和平息资本市场风险的原则，进行物流供应系统的多元化支付方式的设计，销售系统营利能力的培育。对于单体的制造生产系统，则一般选择稳定收益的方式给资本以合理回报。
重视高科技产品的开发，追求高附加值，选择不同市场背景下的多种需求，在文化差、区域差和国际差中塑造市场和创造性地解决成本问题，是“物资银行”市场再发现。利润再创造的重要工作之一。
追求资本的良性有机运作，系统科学地选择产品、市场、价格、产能、产权、资源、成本等生产、经营要素的合理配置，就是“物资银行”“单一叠加多元”的一大特色。
“物资银行”的运作已经起步，但只有通过不断学习、研究新问题、新情况、新内容，研究不同行业、产业特点，及时寻找和发现不同行业、产业的资本运行规律，寻求“物资银行”在更加广泛的行业、产业领域的普遍运行规律，才能不断拓展”物资银行”的视野，使其在更加广阔的土壤中深深地扎根、发展。
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