基层银行提升经济增加值的现实手段探究

来源:用户上传      作者: 刘　刚　刘保贤

　　摘要：提升基层银行的经济增加值，是一个涉及经营理念、管理方式、经营策略、结构调整、经济资本配置等诸多方面的复杂问题。当前基层银行应结合自身特点，紧紧围绕上级行以经济增加值为核心的绩效考评办法，以价值增值和资本节约为原则，以全面预算管理体系的建立健全为平台，以内部资金转移价格和经济资本配置系数为指引，摆布好规模、效率和风险的关系。调整优化经营策略，努力提升经济增加值。
　　关键词：基层银行；经济增加值；业务经营；差异化营销
　　文章编号：1003-4625(2008)01-0065-04　中图分类号：F830.33　文献标识码：A
　　
　　随着全球经济一体化和中国特色社会主义市场经济的不断发展以及经济体制改革的不断深化，商业银行原有的业绩评价指标和财务管理思想已很难满足时代的要求。经济增加值(EVA-Economic Value Added)作为一个企业业绩评价的新理念和财务管理思想的创新，得到了较为广泛的推广和应用。以EVA为核心的企业绩效考评方式自上世纪末在美国问世以后，已经成为当今全球理论和实务界公认的、先进的企业管理工具。
　　目前，国内管理较为先进的商业银行包括已股改的国有商业银行在对其分支机构进行绩效考评方面已经开始引入EVA的理念和方法，并以此为基础构建新的财务资源配置方式和绩效考评体系，这将要求基层银行在经营理念、经营管理方式、业务发展策略和激励机制等诸多方面做出根本性调整。
　　以下笔者从商业银行基层行角度出发，剖析经济增加值形成原理及影响因素，为探索基层银行提升经济增加值的有效途径提供一些参考。
　　
　　一、EVA产生的背景
　　
　　经济增加值的原型是西方经济学中的经济效益。著名经济学家弗雷德・马歇尔100多年前将经济效益定义为税后经营净利减去资本成本，后来Stern Stewart & Company在吸收诺贝尔经济学家默顿米勒和弗兰科莫迪利亚关于公司价值模型的基础上，提出了现在的经济增加值。
　　经济增加值是全面衡量企业生产经营真正盈利或创造价值的一个指标或一种方法，与传统会计核算的利润相比，经济增加值原理认为税后利润并未全面、真正反映企业生产经营的最终盈利或价值，因为它没有考虑资本成本或资本费用。按照经济学原理和财务理论，资本总是向资金时间价值高的地方流动，投资者也是基于理性的，他们总是希望自己的风险投资至少能够获得社会平均投资机会报酬，否则，他们总会另辟蹊径，寻找其他投资途径。经济增加值正是税后利润扣除资本成本(即投资者最低回报要求)后的余额。
　　在现代商业银行的经营管理中，以EVA和RAROC为核心的绩效考评引入了资本成本的概念，更真实地反映了商业银行的经营价值，克服了商业银行传统的绩效考核以利润的绝对额为指标的缺陷，有利于商业银行的经营者更清醒地权衡经营风险及其回报，从而做出更符合商业银行实际利益的决策。同时，经济增加值作为一种全新的经营理念，不仅是一种业绩评价指标，还可广泛应用于财务预算、资产定价、风险管理、客户管理等诸多方面。
　　
　　二、基层银行EVA形成原理及影响因素分析
　　
　　基层银行作为商业银行的分支机构，受考评模式和核算方式影响，其经营决策必须以上级行经营导向为依据，结合自身所处地域、市场的特点，在经营理念、管理方式、业务发展策略和激励机制等诸多方面做出调整，以最大限度地提升价值贡献。要找到提升EVA的有效途径，首先要了解EVA是如何形成的，是由哪些因素共同决定的。
　　目前，商业银行EVA一般计量方法是：
　　经济增加值EVA=税后净利润P-资本成本C
　　由于：税后净利润P=资产总额A×资产利润率r
　　资本成本C=资产总额A×资本分配系数m×资本成本率k
　　因此：EVA=资产总额A×(资产利润率r-资本分配系数m×资本成本率k)
　　其中：资产总额A为扣除资产减值准备后的净额，资产利润率r为税后利润率，资本分配系数m为资产加权的经济资本分配系数。
　　在上述公式中，资产总额代表了银行经营规模的大小，资产利润率代表了银行盈利能力的高低，资本分配系数代表了银行经营的风险水平，而资本成本率表示某一时期社会资本的平均回报水平，也即资本投入的机会成本，在特定时期可视为一个常数。
　　可见，影响经济增加值的主要因素包括资产规模、经营效率和风险水平，其中资产规模、经营效率为正相关，风险水平为负相关。因此，提升经济增加值的关键在于摆布好规模、效率和风险的关系。
　　经营规模取决于银行的市场竞争能力，经营效率和风险水平取决于银行内部管理能力，实际上都是银行经营策略、管理机制、内部控制等多重因素综合作用的结果。经营策略受到银行所处发展阶段、市场环境及自身风险偏好水平的制约。在市场高速发展期，银行基于快速发展、“跑马圈地”的战略思想，往往偏好于高风险、高收益的经营策略，规模扩张迅速、承受风险大、经营效率低；进入平稳发展期后，银行开始重视发展质量和风险控制，经营策略转向谋求低风险下的持续、稳定回报，规模稳步增长、风险控制在较低水平、经营效率较高。管理机制主要体现在预算控制、激励机制、资源分配等多个方面，其精细化程度是决定经营效率的一个重要因素。内部控制是指银行内部对风险的识别、计量、控制水平，经济资本作为银行非预期风险的量化指标，是银行内部风险管理的一个重要工具。
　　事实上，规模、效率、风险在商业银行内部虽然分别隶属于业务营销、业务管理和风险管理等不同部门负责，但三者之间相互联系、不可分割。EVA的提升很大程度上取决于经营规模的不断增长，但同时效率和风险同样不可忽视，效率的提高意味着相同规模下单位产出的提升，而风险的降低则代表银行获取了更高的风险溢价。
　　因此，银行EVA的提升依赖于规模、效率和风险控制的均衡发展。
　　根据EVA的计算公式，在资本成本率k一定的情况下，EVA的大小取决于资产总额A、资产利润率r和资本分配系数m。对于基层银行而言，资产总额A主要取决于存贷款规模的大小，同时，由于我们采用的是资产净额，其与资产减值准备(反映资产预期损失)负相关，即：
　　A=A(L，D，q，Z)
　　其中L为贷款规模，D为存款规模，q为贷款预期损失率，Z为其他影响因素。
　　对于存差行，即D＞L时：A=D-qL+Z
　　对于借差行，即D＜L时：A=L-qL+Z
　　由此可见，经营规模主要由存贷款规模所决定，但在考虑到风险调整因素、以资产净额表示资产规模的情况下，高风险资产对应的高预期损失将对资产规模产生抵减效应，也就是说，不良资产的增加会对规模增长带来的EVA增长效应带来负面影响。
　　对于资产利润率r，在资产规模一定的情况下，

通过资产收益组合所获取的利润高低成为其主要影响因素。基层银行的净利润主要由以下因素决定：利差收入、手续费收入、投资收益、营业费用、风险成本、税务成本。即：
　　r=r(A,i,S,p,c,Q,U)
　　其中，A为资产总额，i为存贷利差率，S为手续费收入，p为投资收益率，c为经营费用率，Q为当期计提的资产减值准备，U为所得税成本。
　　由于目前国内商业银行利润来源仍然以存贷款利差收入为主，存贷利差率仍然是影响资产利润率的主要因素。如何通过增强贷款议价能力、提高贷款定价水平，通过主动调整负债结构、降低存款筹资成本，从而提高存贷利差收入，仍是基层银行面临的主要问题。
　　中间业务是银行目前最具发展潜力的业务品种，而且其基本不占用资本和资产的特性，使其成为提升经济增加值最有效的途径。在当前利率市场化渐行渐近、银行利差空间呈缩小趋势的背景下，大力发展中间业务，提高手续费收入占比，应作为基层银行一项长期、重要的工作来抓。
　　值得注意的是，当期资产质量劣变引起资产减值准备增加，也是影响资产利润率的一个重要因素。同时，资产质量下降也会引起经济资本占用的提高，对经济增加值造成双重负面影响。因此，基层银行在规模扩张的同时，必须高度重视资产质量的控制。
　　所得税成本目前通常按照33％的所得税率计算，但在实际的所得税汇算过程中，纳税调整项目往往对所得税额造成较大影响，因此按实际缴纳所得税计算经济增加值更为合理，这就要求基层银行在日常财务核算中，以税法为准绳，规范财务行为，降低纳税调增额，从而减少税务成本支出。
　　对于加权经济资本分配系数m，由于不同资产对应不同的分配系数，资产组合结构成为影响其大小的主要因素。经济资本分配系数作为商业银行衡定资产风险大小的标准，和内部资金转移价格一样体现了商业银行某一时期的资产组合导向，对基层银行资产结构调整有着重要的指导意义。在规模扩张、提高收益的同时，通过优化资产组合降低资产风险，减少经济资本成本，也是提高EVA的重要途径。
　　此外，在资金集中配置管理模式下，基层银行系统内往来净收入较差额管理方式大幅度下降，必然导致EVA的相对减少。加上目前“流动性过剩”的问题，资金集中的内部转移价格有可能会进一步走低。根据“利率缺口管理”的理论，这对系统内集中和配置资金呈“正缺口”的存差行来说，有可能在效益方面产生进一步的负面影响。
　　因此，在分品种集中配置资金价格体系下，资产负债结构将对基层银行的账面利润造成重要影响，其中存贷款业务通过内部资金转移价格与法定存、贷款利率之间的差额直接体现，这就要求基层银行必须依据内部资金转移价格与法定存、贷款利率体系之间的边际收益曲线，合理调整资产负债结构。
　　
　　三、基层银行提高EVA的措施和途径
　　
　　通过以上对基层银行EVA形成原理和影响因素的分析不难看出，基层银行提升EVA需要从以下三个方面着手：一是抓住机遇，加快发展；二是提高效率，转变增长方式；三是防控风险，提高质量。具体可采取以下措施：
　　
　　(一)明确业务经营策略，制定差异化营销方案，有针对性地积极抢占市场
　　以内部资金转移价格和经济资本配置系数、配置限额为指引，结合区域市场状况和自身发展战略，明确业务经营策略和发展方向，制定切实可行的发展规划，有计划、有控制地实施规模扩张，针对不同的客户群体、产品种类制定差异化的营销方案，积极抢占目标市场，以规模有效增长促进EVA的提升。
　　产品经营策略和客户营销方案的确定依赖于完善的管理会计体系，因此基层银行必须加快推进精细化管理，准确测算和评估产品盈利能力、客户贡献度以及新产品、新客户的发展潜力，明晰产品和客户营销方向，以制定切实可行的营销方案。
　　在存款营销中，要逐步增强主动负债的意识，对盈利能力强的短期产品加大营销力度，对盈利能力较差的中长期产品采取合理的方式予以分流，从而不断优化存款结构，通过结构调整提高存款业务整体的盈利能力。
　　在贷款营销中，要以配置利率、资本配置系数和贷款利率确定的收入曲线为导向，逐步向价值增长、资本节约的方向经营信贷资产业务。
　　一是针对个人类贷款风险分散、资本配置和内部资金配置价格相对较低、收益较高的实际情况，进一步加快个人类贷款业务的发展。二是采取得力措施，加快票据贴现贷款业务的发展。现阶段票据贴现贷款的资金配置价格和资本配置系数都比较低，票据贴现业务也有一定的市场，要加大力度，明确措施，加快票据贴现业务的发展。三是对一些期限较长、资本和资金配置价格较高的信贷资产业务，应逐步提高议价和定价能力。营销部门应以成本加总法或收益成本综合法确定贷款定价的边际机会成本，并在可能的上浮区间内尽可能地向上浮动。四是进一步加强信贷资产的风险控制工作。新增关注类贷款和次级、可疑、损失贷款将会严重地侵蚀基层银行的EVA，防止和控制好信贷资产劣变，实际上就是在增加EVA。
　　
　　(二)完善绩效考评与费用分配体系，建立以EVA为核心的全面预算管理体系
　　绩效考评和费用分配作为企业经营管理导向的“指挥棒”，是传导EVA管理理念、实施EVA提升战略的有效工具。建立EVA为核心的考评与资源配置体系，将所有员工尤其是营销人员实际收入与实现EVA挂钩，能有效激励各级人员围绕提高EVA开展工作，是基层银行通过管理手段提升EVA的关键。
　　实际上，提升EVA是一项相当复杂的综合经营管理技能，为有效提高盈利水平和盈利能力，基层银行还应建立以EVA为核心的全面预算管理体系，具体包括经营预算、财务预算和资本预算。虽然目前基层银行已经在开展预算的编制工作，但至少普遍存在着三个方面的问题值得注意。1、在编制内容方面，经济资本的配置及限额管理、EVA目标、经济资本回报率(RAROC)目标，以及实现预算目标的措施在分产品、分部门、分机构的预算管理中明显缺位。2、在控制方面，预算期内定期对产品、部门、支行、网点、客户经理的逐级预算差异分析、报告和汇总，以及合理差异预算调整、不合理差异责任追究等方面的制度不健全。3、在评价方面，预算执行结果与激励机制之间关联度不高。因此，当前基层银行全面预算管理体系建立健全的主要途径是：
　　(1)逐步建立预算管理体系。主要包括：预算年度以EVA为核心的各项业务经营目标分部门、分产品、分网点的经营预算；成本费用、控制措施、损益表、资产负债表等财务预算；经济资本配置、经济资本限额管理等资本管理策略方面的预算。
　　(2)确立编制预算规则。
　　一是必须在基层银行决策层制定的方针、规划、业绩价值评价基准等指引下进行。
　　二是规定上年度的11月下旬至12月上旬，必

须完成下年度的全面经营预算编制工作。
　　(3)预算控制和差异分析。
　　一是在控制方法上，以EVA完成情况为主，同时运用预算项目进度、数量对比等方法进行管理。二是在预算执行过程中，各预算责任中心必须及时检查、跟踪监测预算的执行情况，形成预算差异分布报告，并按季(或月)交上级管理部门，由预算管理部门汇总，上报基层银行决策层。
　　(4)预算的评价和激励。
　　一是对各预算单位、部门执行者的预算执行情况进行评价。二是及时对由不可抗力造成的例外事项的影响进行差异调整。三是对预算执行的有关责任中心执行预算情况进行相应的激励。
　　
　　(三)完善经济资本配置管理，优化经济资本占用结构
　　资本是一种抵御风险的稀缺资源，目前商业银行大多已对分支机构采取了经济资本限额管理的方式来约束风险、优化配置，对于基层银行而言，其通过规模扩张提升EVA的手段将受到上级行下达经济资本限额的严格制约。因此，优化经济资本占用结构，将经济资本配置到高回报率的产品、部门、机构、客户，一方面可以在资源有限的情况下最大限度地提高EVA，另一方面可以提高整体经济资本回报率以向上级行争取更多的经济资本限额，使本行拓展发展空间、进一步提高EVA成为可能。
　　除不断提高高回报产品经济资本配置外，努力降低内部无息资产占用水平，也是优化经济资本占用结构的重要途径。无息资产配置的资金直接导致系统内往来、费用、税收等净支出和经济资本的占用。适度的固定资产、其他应收款占用是维持业务正常开展的必要条件，但过高的占用就会直接影响到账面利润和经济增加值。降低内部无息资产占用的主要途径包括：一是对各类固定资产进行梳理，闲置的应尽快予以处置；二是新增固定资产时，应进行必要的投入产出分析；三是能租入使用的尽量采取租入使用的方式；四是进一步加大各类应收款项、库存现金、抵贷资产处置的考核力度。在保障支付的前提下，尽量压缩低效资金占用。
　　
　　(四)探索建立健全所得税申报工作机制
　　目前基层银行所得税申报过程中一定程度地存在着非理性(因政策规定不熟悉、担心就地补缴所得税等原因而人为调增应纳税所得额)的申报行为，同时也存在因未及时申报而受到处罚的情况，所以应探索建立所得税申报工作机制，保障股东的合法权益，防止EVA的不必要流失。具体措施：一是所得税申报人员应尽量相对固定，以保持此项工作和对有关政策规定了解的连续性。二是积极开展所得税申报知识的业务培训，通过提高人员素质，依法合规地申报和合理避税。三是将所得税申报工作纳入财务检查的内容，并在所得税申报工作方面建立奖惩激励机制。四是可以探索外聘税务师协助所得税申报工作，也可以探索以税务师事务所代理的形式进行所得税申报工作。
　　
　　(责任编辑：李琳)

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