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“一带一路”背景下人民币国际化发展形势与路径优化分析

作者:未知

   摘 要:随着“一带一路”建设规划的推进,人民币的周边化与区域化逐步形成。随着我国与沿线国家贸易往来的加深、金融市场的开放以及综合国力的增强,人民币国际化程度在结算、计价及储备功能下均显提升。提高人民币国际化程度、实行多元化国际货币体系对以美元为中心的现行国际货币体系改革也具有重要意义。
   关键词:人民币国际化;一带一路;路径优化
   一、人民币国际化发展现状
  (一)人民币结算的规模扩大
  近年来使用人民币进行结算的规模与日俱增,这其中少不了“一带一路”政策的支持,到2017年底,中国跨境人民币跨境收付总额达到了9.19万亿元,其中超过1.36万亿元是中国和“一带一路”沿线国家跨境收付产生的,占据同期跨境收付总额的14%以上。这1.36万亿元中有超过6000亿元为沿线国家商品贸易产生,得益于不断完善的人民币跨境支付系统(CIPS)。
  (二)人民币定价功能增强
  一个国家货币购买力需要该国经济做支撑。随着我国经济体量的稳步提升,金融市场稳定发展,从吸引国外投资转向拉动对外投资,人民币国际化发展也从贸易领域转向贸易与金融领域协同发展,人民币的购买力也更加稳定。在证券市场方面,我国通过沪港通、深港通、债券通及熊猫债的推行,使得以国家信用为基础的国债被其他国家接受,并获得外币储备。设立离岸人民币交易市场,以中国香港为中心,通过一带一路贸易形成多元化的离岸人民币市场。在上海期货市场,以人民币为计价单位的原油期货正式挂牌交易,通过与原油这种主要的贸易商品的挂钩可以加强人民币作为国际货币的定价能力。现货市场,中国一带一路沿线大量的基建合作对原油的需求,结合期货市场,以人民币为计价单位的原油交易,使得一带一路国家储备人民币来稳定外资市场,真正做到“人民币输出”。
  二、“一带一路”背景下人民币国际化发展面临的挑战
  (一)国际贸易市场不稳定
  近年来,进出口退税等优惠政策也刺激国内企业加大对外贸易,中国对外贸易保持了长期的贸易顺差,但近期的中美贸易摩擦也说明我国的贸易模式必须转型,供给侧改革也为贸易模式的转型做了铺垫,所以改变目前中国贸易中货品的量大价值小的特性是必然要求。虽然“一带一路”建设是基于解决中国产能过剩的情况,通过基础建设对外输出我国囤积的商品,但此解决方案因为基建的跨度长,周边国家能够接收的体量较小等原因,短期、甚至长期内都无法改变中国现存的贸易顺差。
  (二)国际信用风险增加
  离岸人民币不受中国政策的管控,以往中国所积累的外币无法保护离岸人民币汇率的稳定。“一带一路”沿线国家和地区的经济发展水平普遍偏低,各国在国际金融市场上所占的货币流通不畅,也没有贸易顺差去积累外币来抵御可能的汇率风险。“一带一路”沿线国家多是经济欠发达国家,其金融机构相对较少,其金融市场相对落后,清算网络等基础设施并不完备,上述各种因素共同导致了在上述地区推广跨境人民币业务较为困难。另外,相比全球范围广泛使用的美元而言,虽然人民币国际化的过程到目前为止取得了不小的成就,也逐渐为其他国家所认可,尤其是“一带一路”沿线国家,但是人民币依然属于周边化、地域化的货币,在整个国际贸易中,人民币要想取得大范围的使用,还任重道远。除此之外,人民币的利率和汇率存在着市场化不被广泛认可的问题,而且相对美元等国际货币而言,人民币也缺少完备的风险控制机制,这些问题也导致了人民币国际化进程较为缓慢。
  三、人民币国际化发展的路径优化
  (一)加强国内供给侧改革
  为了避免与东南亚发展中国家产生产品竞争,我国应该加强国内供给侧改革,通过促使国内企业加快技术改革,逐步淘汰落后的低端制造业,转而增加高科技行业以及服务业的占比,增强产品的国际竞争力,引领亚洲区域经济优化路线,从而利用电子商务衍生出的跨境电子支付系统加快人民币国际化进程。
  (二)形成人民币贸易圈
  虽然在推行人民币国际化的过程中,加强货币合作进程某种程度上有可能导致未来被边缘化的危险,但是根据欧盟推行统一货币的经验来看,形成人民币贸易圈,利大于弊。作為亚洲经济增长最快的区域,东亚地区目前为止依然在经济相对发达的地区面前处于比较落后的位置因此有必要学习欧盟推行统一货币的经验,在东亚范围和“一带一路”沿线国家建立起人民币贸易圈,这样才能在求同存异的基础上,共同获得汇率稳定与金融安全的整体环境,为经济发展提供良好的保障。
  (三)扩大离岸人民币交易市场
  随着我国与“一带一路”国家合作的日益深入,有必要在这些国家建立新型的人民币离岸交易中心。当前我国主要的人民币离岸市场主要是以香港为中心,伦敦、新加坡等地为支点,这些国家的经济水平较为发达,金融设施较为完善,然而“一带一路”沿线国家多半实体经济发展缓慢,金融体系不甚健全,因此在“一带一路”国家建立离岸人民币市场体系相对比较困难,可以通过以下几个方式稳步建立离岸人民币交易中心。其一,可以本着建立多元协作的原则,与这些国家的中央银行以及货币当局进行合作,建立区域性离岸人民币交易中心,其二可以通过境内外金融市场互联互通的方式,满足境外主体对直接融资的需求,其三可以与当地同业加强合作,设立金融分支机构,从而利用人民币帮助境内企业规避汇率风险。
  结语
  近年来随着我国经济水平的不断提高,广泛开展诸如“一带一路”的开放合作政策,人民币国际化进程取得了显著的成就。但是不可否认,相比美元等已经广泛认可的国际化货币而言,人民币的国际化道路还任重道远,其中还需要解决问题,尤其是“一带一路”沿岸国家金融体系不甚健全的问题。因此在加强国内供给侧改革的同时,对外还要形成以人民币为交易货币的交易中心,以现有离岸人民币交易市场为中心,扩大人民币交易市场的范围和内容,从而全方位的支持人民币国际化进程。
  参考文献:
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  作者简介:
  陈亚芹,研究方向:国际经济,国际贸易。
论文来源:《现代营销·经营版》 2019年7期
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