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“一带一路”建设对人民币国际化的冲击研究

作者:未知

  摘 要:从各国金融机制冲突、沿线发展中国家汇率风险传导、沿线国家金融错配影响以及对外投资的周期风险四个角度,运用专业的金融知识,根据相关国家金融政策和当今的国际经济形势,从多个方面多个角度深入地分析“一带一路”建设对人民币国际化进程已经和可能产生的冲击,并针对这些具体问题提出相应的对策建议。
  关键词:“一带一路”;沿线国家;人民币国际化
  中图分类号:F822        文献标志码:A      文章编号:1673-291X(2019)13-0083-01
  “一带一路”建设通过增强中国与沿线国家的经贸与投融资交往等途径,有助于增强人民币在国际结算货币和储备货币中的地位,从而加快人民币国际化进程,但是不可避免地也会为人民币国际化带来一些冲击。我国需要在肯定“一带一路”建设对人民币国际化产生积极作用的同时,也应正视已经发生和可能发生的各种冲击,并研究合适的解决措施,从而保证人民币国际化进程平稳发展。
  一、“一带一路”给人民币国际化带来的冲击
  1.机制冲突激化可能阻碍人民币国际化进程。“一带一路”是一种新理念、新模式,某些内容不易被西方主流国家所接受。例如,传统的国际治理机制主要是强制性和原则性的安排;而我国在推行“一帶一路”合作时,以“共商、共建、共享”为基础,首先关注的是彼此之间是否存在贸易和投资机会,以实现共赢为目的,不问彼此间的各种差异。这种全新的国际治理机制在国际上几乎没有成熟先例可以借鉴,很可能在未来推进、实施、管理和协调过程中与西方主流国家主导的旧理念和旧模式发生冲突,如果冲突激化甚至某种程度上可能演变成新旧理念、模式的主导权之争,招致西方主流国家打压,影响到人民币在国际上的地位,进而影响人民币国际化进程。
  2.汇率风险传导可能影响人民币信誉。“一带一路”沿线国家多为发展中国家,经济发展水平总体偏低,储备资产普遍匮乏,部分国家货币币值不稳定。随着中国“一带一路”建设的实施,中国与“一带一路”沿线国家的金融往来必然日益频繁,沿线国家的汇率风险容易爆发,且容易传导给我国。当国际经济形势不稳定时,汇率风险传导容易加大人民币汇率及其他方面的风险。2008年以来,除中国以外,“一带一路”沿线64个国家的货币都存在较大幅度贬值,特别是独联体国家。
  3.沿线国家金融错配风险可能冲击人民币。首先,经济全球化背景下新兴经济体在对外贸易中需要储备不同的计值货币。“一带一路”沿线国家大多是新兴经济体,走的多是出口导向型经济发展道路,出口活动多以美元计价,在对外交往中普遍存在着货币错配问题。其次,“一带一路”建设需要大规模的长期资金,但流入该地区的多为短期资金,存在期限错配风险。再次,“一带一路”沿线地区储蓄率较高,但资金却大都流向国外,储蓄率高的地区不能动用自己的储蓄,反而需要外来投资,存在结构错配风险。随着“一带一路”的进一步实施,中国与沿线国家的经济往来必将日益紧密,沿线国家金融错配风险的爆发将对人民币产生冲击,对人民币国际地位产生一定程度的负面影响。
  4.沿线各国投资风险可能冲击人民币的国际地位。“一带一路”沿线国家很多经济发展较差,产业基础薄弱,因此“一带一路”建设可能导致我国对外投资显著增加,而且投资周期较长。加之沿线国家的政治体制、文化、宗教、历史千差万别,容易出现政治、宗教等方面的冲突,可能危及我国投资安全。如果沿线各国投资风险大面积爆发,将对人民币国际化造成相当程度的冲击。
  二、应对“一带一路”冲击的建议
  1.机制冲突的应对建议。近五年来的实践证明,“一带一路”建设的方向是正确的,符合经济全球化发展的总体方针,开启了中国融入国际社会的崭新局面。通过与相关国家适时适当的沟通与协调,“一带一路”作为一种新理念、新模式逐渐成为现有全球经济治理规则的完善与补充,显著增加了人民币的国际影响力,提高了人民币的国际地位。因此,有必要细化和常态化与相关国家在“一带一路”问题上,乃至在更广范围内的国际经济、政治等方面事务的沟通协调机制,以避免机制冲突的激化。
  2.汇率连带风险的应对建议。汇率风险管理是一项素质要求高、专业技术性强的工作。随着进一步改革开放的推进,我国需要更加注重对汇率风险管理人才的培养,同时积极帮助“一带一路”沿线国家培养汇率风险管理方面的专业技术人才;更需要加快建设形成更加成熟的、适合我国国情的汇率风险管理机制,同时加强与“一带一路”沿线国家及其他国家在汇率管理工作方面的沟通与协调。
  3.金融错配冲击问题的应对建议。我国需要加快推进金融改革,加快构建完善的金融监管体制,打造有效的风险对冲工具箱,提高抵御外来金融冲击的能力。同时,需要积极加强与“一带一路”沿线国家的合作,协助其加强监管协调,共同缓解金融错配问题,尽可能消除其潜在风险,为人民币稳步国际化营造安全环境。
  4.投资风险冲击的应对措施。“一带一路”沿线国家众多,相互间摩擦不可避免,各国内部风险也时有爆发。近日,中央全面深化改革领导小组第三十六次会议审议通过的《关于改进境外企业和对外投资安全工作的若干意见》强调,境外企业和对外投资安全是海外利益安全的重要组成部分;要坚持党对境外企业和对外投资安全工作的领导为原则,以在国家安全体系建设总体框架下为主导,通过加强对境外企业和对外投资监督管理、健全法律保护、加强国际安全合作的方法,建立统一高效的境外企业和对外投资安全保护体系,这一意见为应对“一带一路”沿线国家投资风险冲击奠定了基调。此外,我国还需要加强国防建设,提高海外军事援助能力,从而提高保障本国合理权益的能力。
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