浅谈人民币国际化的问题及对策

作者:未知

  【摘要】随着中国经济的不断发展和改革开放的程度不断深化,人民币国际化得到进一步的推进。然而,在人民币国际化进程中,仍然存在一些不可忽视的问题亟待解决。本文以人民币国际化现状为基础,研究当前人民币国际化所面临的问题,并据此为推进人民币国际化进程提出有效建议。
  【关键词】人民币 国际化 问题与对策
  一、引言
  从2016年10月人民币被正式纳入特别提款权以来,我国积极采取一系列措施来加快人民币国际化的进程。“一带一路”倡议,自贸区建设以及科创板的提出等都为人民币国际化提供了良好的实现基础。尽管我国已存在人民币国际化的基本条件,但仍然需要在深化过程中不断发现问题并解决问题。
  二、人民币国际化的现状和问题
  (一)资本项目管制程度相对较高,有待进一步开放
  虽然我国已经在逐步推进资本项目的开放,人民幣可以在经常项目下兑换,但目前资本项目的很多方面仍然受到限制,主要是对证券、资本和短期资本流动的管制。现阶段中国对证券投资领域的管制最为严格,尤其是对短期资本流动的限制。这在一定程度上抑制了过度投机行为,是防范金融风险的一种措施,但另一方面这种管制也极大的影响了人民币作为货币的便利性和可兑换性。在不可完全兑换的情况下,人民币很难被本国和外国投资者所接受,不利于人民币的国际化进程。
  (二)金融市场不发达,对外贸易结构存在缺陷
  首先,我国的对外贸易结构尚不健全,主要以出口为导向,对外贸易依存度较大,很容易受到国际市场波动的影响。而且我国粗放型的出口模式没有根本改变,仍然是以劳动密集型产品为主,在技术密集型领域、新兴产业和基础产业中的高端产品出口方面还落后于发达国家。其次,我国的金融市场还不发达,金融体系比较脆弱。我国目前使用的金融衍生工具种类较少,债券市场尚不完善,不能够很好地为人民币国际化提供金融支持。另外,一旦金融体系放开,大量的国际资本会涌入中国市场,如果不能够很好地施行管控也会给金融体系带来极大的危害。
  (三)中美摩擦,美元打击
  作为世界上第一大经济体,美国一直凭借其强势的国际影响力对中国的发展实施各种阻碍。为了维护其世界霸主的绝对地位,美国不顾国际条例的规定对中国发起贸易战。尽管中国积极应对这次贸易战,但相对于国际货币体系中的主导货币——美元而言,人民币还是不敌美元的强势打击而一路贬值,可见人民币在国际化进程中仍然不能够被国际投资者所认可与接受。面对人民币的挑战,美元无疑会利用其成为主导货币以来所形成的国际贸易结算网络对人民币进行打压。人民币想要走国际化,与美元并驾齐驱甚至取代它的核心地位将会是一段艰难的路程。
  三、人民币国际化的对策
  (一)逐步有序地放宽资本项目管制,深化汇率改革
  根据不可能三角形定律,我国在保持货币政策独立性的前提下,要逐步放宽对资本项目的管制,允许资本自由流动的同时就必须要深化汇率改革,形成更加市场化的汇率机制。从本质上讲,我国实施资本项目管制的目的是维持人民币币值的稳定,防御金融危机。在人民币升值时可以预防大量热钱涌入造成的风险,人民币具有贬值压力时又可以使得外资不容易大量撤走,避免人民币被做空。如果能够深化汇率改革,形成市场化的汇率机制,那么人民币的币值稳定就可以依靠汇率机制,从而有利于逐步有序地放宽对资本项目的管制,消除金融风险。总的来说,我国要逐渐放宽对资本项目的管制,加快人民币的自由兑换进程,推动企业和个人以人民币对外进行投资,增加人民币的国际流通量。同时,深化人民币汇率改革,推动人民币的市场化进程,可以在有管理的浮动汇率的基础上,结合宏观经济的汇率波动承受能力适当分阶段扩大汇率浮动的区间。随着人民币国际化的推进,汇率波动将是一种常态。
  (二)全面完善金融体系建设,实行产业结构的优化升级
  在建设金融体系过程当中,首先政府要加强对金融市场的监管,严厉打击各种金融犯罪,为金融发展提供一个良好的社会环境。另外,也要鼓励金融创新,积极发展多种类金融工具,为本国投资者投资于外国和外国投资者进入本国市场提供丰富便利的金融手段。同时,中国也不能忽视国际资本大量进入本国金融市场时所带来的风险,要做好防范风险的一系列措施,防范金融危机的发生。另一个方面,我国以出口为导向的对外贸易结构还需要进一步改善。推进人民币国际化必须有国内经济做支撑,货币的国际竞争力和产业的竞争力息息相关。随着经济进入新常态,我国应当抓住机遇实现产业结构的优化升级,对新兴产业和技术密集型产业进行大力支持,改变以往依靠劳动红利的模式,提高我国的核心竞争力,实现由制造业大国向制造业强国的顺利转型。
  (三)促进经济进一步发展,增强人民币在国际上的话语权
  为消除美元打击的负效应,增强投资者对人民币的信心,我国必须要提高自身的经济实力,提高我国企业的国际竞争力,积极发展品牌战略,扩大贸易规模等,使人民币国际化纵深发展。货币国际化一定要有发达的经济作为支撑,否则投资者很难建立起对人民币的信心,人民币国际化更会难上加难。而且,随着改革开放的继续深化,我国要紧紧抓住诸如“一带一路”倡议、亚投行和丝路基金筹建等机遇,与周边国家建立互利共赢的合作关系,促进人民币的区域化,不断扩大人民币的结算网络,为对抗美元打击奠定基础。此外,要想增加人民币在国际上的话语权,我国还必须加快人民币离岸市场建设,推行以人民币为计价单位的金融产品,大力发展人民币跨境业务,增加与海外银行与机构的人民币交易和结算规模,为人民币国际化奠定良好的基础。
  四、总结
  中国作为世界第二大经济体,人民币国际化是必然趋势。我国在坚持已有的推进人民币国际化的政策措施不动摇的前提下,要逐步放宽对资本项目的管制,深化汇率改革,形成市场化的汇率机制,完善金融体系建设,为人民币国际化提供良好的市场环境。为应对美元打击,还要抓住机遇促进经济不断发展,实现产业结构的优化升级,增强人民币的国际话语权。
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