关于实体企业加强现金流风险防控的管理措施与意见

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　　摘要：实体企业在经营发展中仍普遍面临融资难和市场资金面阶段性趋紧压力，债务违约事件时有发生。因此，实体企业应充分认识到运营面临的现金流风险和挑战，保持高度敏感和警惕，关注产业链、供应链和价值链，切实加强现金流风险管控，及时识别资金风险，落实各项资金风险防范与应对措施。
　　关键词：实体企业;现金流风险;防控与管理
　　近年来，国际金融环境复杂多变，美国发起的“贸易战”对全球金融市场和国际贸易秩序带来较大冲击，受美联储加息影响，全球化去杠杆趋势明显;国家坚决去杠杆调结构推进供给侧结构性改革，以应对经济形势变化带来的挑战。
　　一、加强组织领导，高度重视现金流安全管理
　　企业主要领导要牢固树立风险防范意识，高度重视现金流的风险管理与控制，充分认识经济形势波动环境下现金流安全和平衡的重要性。企业主要领导负总责、分管财务领导和财务负责人直接管理并组织现金流风险防控工作，建立健全由销售、采购、财务、资金、工程、法务等关键岗位联动的现金流风险评估与控制责任机制，将具体风控措施和责任落实到岗位、环节和具体业务流程。
　　二、强化赊销客户信用评估与授信管理，加大应收款项风险核查及回收力度
　　一是加强赊销客户信用风险评估。加快对赊销客户信用风险评估的频率，在原来一年一次信用评估基础上，增加半年度或季度跟踪信用评估;营销人员要对重点赊销客户或高风险客户进行实地走访，了解客户经营运作情况及资信状况，对信用评级下调客户及时核减授信额度。二是关注应收账款回收风险。兼顾效益性与风险性，合理评估销售增长与赊销策略的关系，审慎评估应收账款规模增长风险。在经济环境恶化情况下，应完善并适当收紧客户授信政策，强化现销交易，考虑灵活运用现金回收保障度高的结算工具，如对原应收账款期限在1个月内的客户，可收取3个月期限的银行承兑汇票，以银行信用作收款保证，缓解产业链上下游客户资金压力。三是加大应收款项催收与清理力度。持续开展应收账款监控与风险评估，对于账龄较短的应收账款及时对账积极催收;对超出信用赊销期的应收账款及时进行风险判断，一旦出现坏账或可能出现坏账，及时处理降低损失，指派专人负责跟进，明确权责，纳入企业经营者绩效考核。
　　三、强化供应商风险评估与合同评审，严格控制预付账款规模与进度
　　一是严格落实预付账款的合规性核查。加强预付账款支付的合法性和真实性审核，预付款项必须以签订合同为前提，未签订合同的业务不得发生预付款项，严格控制预付账款的规模与期限，严禁超进度支付预付款项。二是加强预付账款的风险预警。在合同订立时应关注供应商的生产经营状况和信用履约情况，如遇供应商信用变化，及时动态调整预付账款比例。建立健全预付账款台账管理机制，实时掌握预付账款风险状况，针对预付款项后逾期未收回货物（或未提供服务）或对方逾期未履行合同义务，造成我方资金超期占用情况，要及时做好风险预警采取有效保全措施。
　　四、强化商业信用和合同谈判管理，完善产业链上产、供、销环节的营运资金管理，提升资金周转效率
　　一是强化商业信用和合同谈判管理以保障现金流权益。积极与供应商、经销商等建立良好合作关系，在商业谈判中合理延长付款期限，提升回款速度和效率。尤其是依托集团一體化管控或企业优势地位开展的集中采购项目，要充分把握集团与企业的行业地位和品牌话语权。二是合理控制存货库存规模以降低营运资金占用。做好供、产、销环节的计划衔接，结合原材料价格变化预测适当缩短采购周期，合理控制采购规模和安排存货库存，避免存货积压而过度占用营运资金，保障经营性现金流良性循环。三是强化供应商资源管理以提升资金使用效能。加强对旅行社板块供应商资源稀缺程度的识别与判断，结合合同谈判区分差异化资金结算政策。对掌握稀缺资源的供应商，通过预付款项或及时结算等方式锁定稀缺资源，提升产业链中采购资金使用的效能;对持有非稀缺资源的供应商，结合价格、汇率变化适当延长采购结算周期，使资金结算时间差得到有效利用，提升经营资金周转能力。四是精细化匹配业务流程管理提升资金结算效率切实防控风险。强化财务资金收支结算与业务流程管理的有效匹配，如旅行社团款匹配行程进度及时结算，并落实到资金岗与业务岗的定期进度与结果检查中，持续以表格化跟踪方式保障收付款结算效率，定期对相关责任人员进行绩效考核，企业内控稽核或审计部门要不定期进行风险排查和开展运营审计。
　　五、完善风险防范机制，常态化做好大宗贸易业务和工程项目建设的资金风险防控
　　一是完善大宗贸易业务资金风险防控。严格控制与主业无关，存在垫资风险、低效益甚至无效益的大宗贸易业务，认真评估大宗贸易的商业模式与产业链相关风险，风险是否可控或能否合理规避;严格落实合作方资信调查，加强合作方资金、信誉和资本实力等履约能力的管理、监督和控制;严格落实大宗贸易业务的重大合同法律审查工作，企业财务部门、业务部门和法务部门联动加强对发货、运输、仓储、交货等合同执行过程中关键控制点的资金支付风险控制与检查。二是加强工程项目资金支付管理。加强对企业更新改造项目和新增投资建设项目的工程资金管理，完善各类与工程项目有关合同执行情况的审查流程，严格按照合同付款条件和已完成工程量申请对外支付工程资金，严禁超工程进度支付工程款，严格落实项目管理部门、法务部门、工程监理单位、造价审核单位等关键岗位的风险防控与审查责任到位，最大限度保障业主方权益。
　　六、加强外汇风险管理，防范汇率波动对企业经营现金流的影响
　　一是外汇资金业务须遵循实需原则而不得从事投机性交易。确保外汇资金业务以实体业务为依托，坚持谨慎、稳健的操作原则，严禁利用资金从事投机性、套利性、杠杆性或金融衍生品等外汇交易操作。二是落实汇率风险常态化评估和交易策略调整。关注人民币汇率市场行情和监管政策变化，合理评估汇率走势调整外汇交易策略。注意结合汇率变动在合同谈判中适当调整采购价格，增加保值条款或选择有利结算货币;合理运用金融工具或境外公司的市场汇率优势，有效规避汇率波动对经营现金流的影响。三是严格规范外汇交易操作流程。落实外汇交易操作的不相容岗位分离制度，完善外汇资金业务的台账管理，及时进行收付汇客户的对账工作，切实防范资金交易风险。
　　七、持续开展现金流预测与分析，合理控制现金存量水平，及时进行风险预警和应对
　　合理运用预测、控制、分析和预警等手段对企业现金尤其是经营现金流入流出进行精细化管理，做好现金流月度、季度大额资金变动的预测和监控。及时关注现金流异常变化，对企业库存积压、销售收现率恶化、经营净现金流负增长、营运资金趋紧等突出风险信号要及时采取对策，一旦现金流存量低于最低资金保有量的预警界限或预测即将出现现金缺口，应及时采取措施调节现金流入与流出，或寻找弥补缺口的现金来源，保持现金流平衡和顺利周转。
　　八、持续深化落实“营改增”政策实施，获取改革红利以促进经营现金流的有效增长
　　以企业利润最大化为原则扎实落实“营改增”政策红利，在采购中合理运用“基于增值税环境下采购供应商报价比选参考模型”有效降低采购成本。按照增值税对抵扣凭证的要求，进一步完善业务合同、单据和发票的管理，争取获得最大限度的抵扣利益和减少税费支出，促进经营现金流的有效增长。
　　参考文献：
　　[1]李茫茫.实体企业产融结合： 动因与经济后果研究[D].暨南大学，2018.
　　[2]叶菲.产权性质、自由现金流与投资效率[D].重庆工商大学，2017.
　　[3]郭高娣.企业持股金融机构对其融资约束的影响[D].中南财经政法大学，2017.
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